Шпаргалка по "Менеджмент организации"

66.Финансовая устойчивость предприятия: показатели и факторы ее обеспечения.

В практике управления прибылью в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы проведения анализа на предприятии

1. Горизонтальный анализ прибыли базируется на изучении динамики отдельных ее показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных видов прибыли, определяются общие тенденции ее изменения. Виды горизонтального анализа:
1.Сравнение показателей формирования, распределителями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).
2.Сравнение показателей формирования, распределения и использования прибыли отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года

3.Сравнение показателей формирования, распределения и использования прибыли за ряд предшествующих периодов.

2. Вертикальный (или структурный) анализ прибыли базируется на структурном разложении агрегированных показателей ее формирования, распределения и использования. В процессе применения этой системы анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих агрегированного показателя прибыли. Виды вертикального (структурного) анализа:
1.Структурный анализ прибыли (доходов, затрат), сформированной по отдельным сферам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса или соотношения сумм прибыли (доходов, затрат) по операционной и другим сферам деятельности.
2. Структурный анализ прибыли (доходов, затрат) по отдельным видам продукции. Степень агрегирования номенклатуры продукции определяется самим предприятием.
3.Структурный анализ отдельных видов налоговых платежей в общей их сумме, уплачиваемой предприятием. Такой анализ используется для формирования или оценки эффективности налоговой политики предприятия.
4.Структурный анализ активов. В процессе этого анализа рассматриваются соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия; состав используемых внеоборотных активов; структура оборотных активов; состав инвестиционного портфеля и другие структурные показатели. Результаты этого анализа позволяют оценить ресурсный потенциал генерирования прибыли предприятием.
5. Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам (банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный или коммерческий кредит и т.п.). Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определения средневзвешенной стоимости капитала и других показателей, оказывающих влияние на формирование прибыли предприятия.
6.Структурный анализ распределения или использования полученной прибыли. Такое структурное разложение осуществляется в разрезе направлений распределения прибыли, а по каждому из направлений распределения в разрезе форм конкретного ее использования.
3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.

4.Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. Наиболее информативной формой для анализа и оценки является бухгалтерский баланс.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1.                   Наиболее ликвидные активы (А1) (ден. средства + краткосрочные фин. вложения)

2.                   Быстро реализуемые активы (А2) (дебиторская задолженность + прочие ден. средсва)

3.                   Медленно реализуемые активы (А3)( запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.)

4.                   Труднореализуемые активы (А4)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1.                   Наиболее срочные обязательства (П1)

2.                   Краткосрочные пассивы (П2)

3.                   Долгосрочные пассивы (П3)».

4.                   Постоянные пассивы (П4) —

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Характеризуют насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

Коэффициент ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам предприятия. Это показатель ликвидности, который можно использовать при сравнении одной компании с другой или показателей одного года с показателями другого. Более высокий коэффициент ликвидности означает более устойчивое финансовое положение.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7.

Коэффициент рентабельности - отношение валовой прибыли от продажи единицы товара к себестоимости (издержкам производства и обращения).