Внутрішньо фірмове фінансове планування на підприємстві

З аналізу структури  пасивів видно, що у ВАТ «ХК  «Луганськтепловоз» за звітний рік  відбулося значне зменшення власного капіталу й збільшення позикового капіталу. У його структурі частка власних коштів скоротилися на 16 %, а позикових відповідно збільшилося. Зменшення майна власних коштів свідчить про збільшення ступеня фінансової залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, а збільшення ступеня фінансової залежності підприємства свідчить про збільшення майна позикових коштів.

На основі аналізу  структури власного капіталу (таблиця 2.3.2.) встановлено, що найбільше зменшення загальної величини джерел коштів відбулися за рахунок росту величини непокритого збитку, за рахунок чого зросла питома вага статутного капіталу в загальній сумі власного капіталу, і зниження суми додаткового капіталу.

Внутрішній аналіз стану  джерел формування власних коштів показав, що зміни протягом 2008 році відбулися в розмірі й структурі власного капіталу, а саме значно збільшилися сума й частка збитку, при якому сума власного капіталу зменшилася на 13 320 тис.грн або на 14,21% (16,51%-30,71%) (табл. 2.3.6.) Нерозподілений збиток у підприємства на кінець року склав -46 279 тис. грн.

Таким чином, аналіз структури  власних і позикових коштів необхідний для раціональності формування джерел фінансування діяльності підприємств і його ринкової стабільності. Цей момент дуже важливий для підприємства при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.

Коефіцієнт нагромадження  власного капіталу, що відображає частку джерел власних коштів, склав:

Ріст даного коефіцієнта  протягом року свідчить про поступальне  нагромадження власного капіталу, що направляється на розвиток основної діяльності. У цьому випадку для машинобудівного підприємства Луганськтепловоз не характерне нагромадження власного капіталу, тому що величина непокритого збитку занадто велика, що негативно позначається як на господарської, так і на фінансовій діяльності підприємства.

Таблиця 2.3.7

Аналіз різниці реального  власного капіталу й статутного капіталу ВАТ «ХК «Луганськтепловоз»

тис. грн.

Таким чином, аналіз динаміки власного капіталу показав, що за звітний  період у ВАТ «ХК «Луганськтепловоз» відбулося скорочення власного капіталу в основному за рахунок нерозподіленого збитку. Відволікання власного капіталу немає.

3. Аналіз і шляхи поліпшення організації власного капіталу ВАТ «ХК «Луганськтепловоз»

У результаті аналізу  власного капіталу у ВАТ «ХК «Луганськтепловоз» виявлено, що підприємство займається виробництвом транспортної техніки.

Проведене дослідження  дозволяє сформулювати наступні рекомендації: розглянути всі можливі варіанти одержання довгострокових кредитів для вдосконалення виробництва, а так само скоротити відтік власних коштів у дебіторську заборгованість за допомогою комплексного підходу вивчення замовника, використання сучасних схем і коштів розрахунків.

Для поліпшення фінансового  стану аналізованого підприємства рекомендується наступне:

1. Відновлення виробничих фондів, впровадження новітніх технологій виробництва;
2. підвищення науково-технічного потенціалу, проведення НІОКР і впровадження їхніх результатів у виробництво, розробка програмного забезпечення;
3. підвищення рівня конкурентоспроможності виробленої продукції, доведення рівня її якості до світових стандартів;
4. підвищення наукомісткої продукції в загальному виробництві й експорті;
5. широке застосування маркетингу в сфері зовнішньоекономічної діяльності;
6. залучення іноземних інвестицій у виробництво;
7. застосування сучасних форм керування й організації виробництва, підвищення рівня кваліфікації персоналу.

Доцільно запропонувати  наступні принципи формування капіталу підприємства:

1. Облік перспектив  розвитку господарської діяльності  підприємства. Забезпечення перспективності досягається шляхом включення всіх розрахунків, пов'язаних з формуванням капіталу, у бізнес-план створення нового підприємства.

2. Забезпечення відповідності  об'єму приваблюваного капіталу  обсягу формованих активів підприємства. Загальна потреба в капіталі ґрунтується на потребі в оборотних й необоротних активах. При створенні нового підприємства потреба в капіталі включає дві складові:

а) передстартові видатки являють собою відносно невеликі суми фінансових коштів, необхідних для розробки бізнес-плану й фінансування пов'язаних із цим досліджень. Ці видатки носять разовий характер і в складі загальної потреби займають незначну частину.

б) стартовий капітал призначений для безпосереднього формування активів підприємства.

Наступне нарощення  капіталу розглядається як форма  розширення діяльності підприємства й пов'язане з формуванням додаткових фінансових ресурсів.

3. Забезпечення оптимальності  структури капіталу з позиції  ефективного його функціонування.

Структура капіталу являє  собою співвідношення власних і  позикових фінансових коштів, використовуваних у фінансовій діяльності підприємства: фінансову, інвестиційну й операційну діяльність, впливає на кінцеві результати.

Підприємство, що використовує тільки власний капітал, має найвищу  фінансову стабільність (коефіцієнт автономії дорівнює одиниці), але обмежує темпи свого розвитку (тому що не може забезпечити формування необхідного додаткового обсягу активів у періоди благополучної кон'юнктури ринку) і не використовує фінансові можливості приросту прибутку на вкладений капітал.

Використання позикового капіталу піднімає фінансовий потенціал розвитку підприємства й представляє можливість приросту фінансової рентабельності діяльності. Однак, у більшій мірі генерує фінансовий ризик і погрозу банкрутства.

4. Забезпечення мінімізації  витрат по формуванню капіталу з різних джерел. Така мінімізація здійснюється в процесі керування вартістю капіталу, під якою розуміється ціна, що підприємство платить за його залучення з різних джерел.

5. Забезпечення високоефективного  використання капіталу в процесі його господарської діяльності. Реалізація цього принципу забезпечується шляхом максимізації показника рентабельності власного капіталу при прийнятному для підприємства рівні фінансового ризику.

Для поліпшення фінансового  стану й удосконалювання організації власного капіталу аналізованого підприємства розроблені наступні рекомендації:

1. збільшити статутний капітал товариства з метою підвищення його фінансових гарантій;
2. збільшити <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" sty