Маркетингова стратегія промислового підприємства

      Однією  з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.

      Відповідно  до забезпеченості запасів можливими  варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості.

      1. Абсолютна стійкість – для забезпечення запасів (З) достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована: З < ВОК.

      2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована: З < ВОК + К^Д.

      3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити: З < ВОК + К^Д + К^К.

      4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає „нормальних” джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство: З > ВОК + К^Д + К^К.

      У таблиці 2.2 проведено розрахунок фінансової стійкості для ЗАТ „Солоницівський  комбінат меблевих деталей”.

Таблиця 2.2

Аналіз  фінансової стійкості  ЗАТ „Солоницівський  комбінат меблевих деталей”

№ п/п Показник 2004 2005 2006 а 1 2 3 4 1 Власний капітал 193,40 186,20 227,16 2 Необоротні  активи 158,10 205,90 251,20 3 Власні обігові  кошти (р.1-р.2) 35,30 -19,70 -24,03 4 Довгострокові зобов’язання 0,00 0,00 0,00 5 Наявність власних  і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4) 35,30 -19,70 -24,03 6 Короткострокові кредити та позики 0,00 517,30 631,11 7 Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6) 35,30 497,60 607,07 8 Запаси 1115,80 1428,70 53,92 9 Надлишок або  нестача власних обігових коштів  (р.3-р.8) -1080,50 -1448,40 -77,95 10 Надлишок або  нестача власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8) -1080,50 -1448,40 -77,95 11 Надлишок або  нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8) -1080,50 -931,10 553,15 12 Тип фінансової стійкості кризовий кризовий  нестійкий

 

      Таким чином, як свідчать дані таблиці 2.2, у 2006 році фінансова стійкість підприємства дещо покращилась у порівнянні з  попередніми періодами і тип  фінансової стійкості підприємства змінився з кризового на нестійкий.

      Розглянемо  докладніше показники фінансової стійкості підприємства (див. табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Показники фінансової стійкості  ЗАТ „Солоницівський  комбінат меблевих деталей”

№ п/п Показник Формула для  розрахунку 2004 2005 2006 1 2 3 4 5 6 1 Маневреність  робочого капіталу Запаси / Робочий  капітал 31,61 -2,05 -72,52 2 Коефіцієнт  фінансової незалежності (автономії) Власний капітал / Пасиви 0,07 0,07 0,07 3 Коефіцієнт  фінансової стабільності Позиковий капітал / Пасиви 0,08 0,08 0,08 4 Коефіцієнт  фінансової стійкості Власний капітал + довгострокові зобов’язання / Пасиви 0,07 0,07 0,07

 

     Розглянемо  докладніше кожен з показників, що наведені у таблиці 2.3. Показник маневреності робочого капіталу характеризує частку запасів у власних обігових коштах. Напрямок позитивних змін даного показника – зменшення, що ми і спостерігаємо у аналізованого підприємства.

  Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів. Його нормативне значення повинно бути більше або дорівнювати 0,5. Як бачимо протягом аналізованого періоду цей показник є незмінним і його значення суттєво менше нормативного, що свідчить про недостачу у підприємства власних активів для покриття зовнішніх зобов’язань.

      Коефіцієнт  фінансової стабільності показує можливість забезпечити заборгованість власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стабільність підприємства. Нормативне значення показника повинно бути більше одиниці. В нашому випадку його значення складає лише 0,08.

      Коефіцієнт  фінансової стійкості характеризує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі. Він має  бути в межах 0,85-0,90. У аналізованого  підприємства його значення становить 0,07, що не відповідає нормативному.

      Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості доцільно розрахувати сукупність відносних аналітичних показників – коефіцієнтів ліквідності (див. табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Показники оцінювання ліквідності  активів ЗАТ „Солоницівський комбінат меблевих деталей”

№ п/п Показник Формула для  розрахунку 2004 2005 2006 1 2 3 4 5 6 1 Коефіцієнт  покриття Поточні активи / Поточні пасиви 1,01 0,99 0,99 2 Коефіцієнт  співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість 0,27 0,40 0,40 3 Коефіцієнт  абсолютної ліквідності Кошти / Поточні  пасиви 0,29 0,08 0,08

 

    Коефіцієнт  покриття характеризує достатність  обігових коштів для погашення боргів протягом року. При значенні коефіцієнта  менше 1 підприємство має неліквідний баланс. Як бачимо, значення цього показника для ЗАТ „Солоницівський комбінат меблевих деталей” практично відповідає нормативному.

    Коефіцієнт  співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості показує здатність  підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року. Рекомендоване значення цього показника 1. Розраховане значення для аналізованого підприємства свідчить про невиважену політику стосовно власних дебіторів.

    Коефіцієнт  абсолютної ліквідності характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість. Нормативне значення цього показника знаходиться в межах 0,20 – 0,35. У 2004 році значення цього коефіцієнта відповідало нормативному, проте в подальшому, внаслідок різкого скорочення грошових коштів у підприємства, значення коефіцієнта становили 0,08 для 2005 та 2006 років, що є значно меншим за нормативне. Проте ймовірність того, що всі кредитори забажають відразу отримати борг від підприємства є досить низькою.

    Розглянемо  показники ділової активності  підприємства у аналізованому періоді (див. табл. 2.5).

Таблиця 2.5

Показники оцінювання ділової  активності ЗАТ „Солоницівський  комбінат меблевих деталей”

№ п/п	Показник	Формула для  розрахунку	2004	2005	2006
1	2	3	4	5	6
1	Фондовіддача	Чиста виручка / Основні виробничі фонди	49,13	61,72	56,61
2	Коефіцієнт  оборотності обігових коштів (обороти)	Чиста виручка / Обігові кошти	3,65	3,44	4,21
3	Період одного обороту обігових коштів (днів)	360 / Коефіцієнт  оборот. обігових коштів	98,50	104,78	85,49
4	Коефіцієнт  оборотності запасів (обороти)	Собівартість / Середні запаси	5,82	7,45	6,65
5	Період одного обороту запасів (днів)	360 / Коеф. обор. запасів	61,86	48,31	54,11
6	Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості (обороти)	Чиста виручка / Середня дебіторська заборгованість	127,78	212,66	147,22
7	Період погашення  дебіторської заборгованості (днів)	360/Коеф. обор. деб.  заб.	2,82	1,69	2,45
8	Період погашення  кредиторської заборгованості (днів)	Середня кредиторська заборгованість * 360 / Собівартість реалізації	105,27	111,02	92,09

 

      Розглянемо  кожен з наведених показників окремо:

1. фондовіддача – показує скільки виручки припадає на одиницю основних фондів. Як бачимо, цей показник має тенденцію до збільшення (хоча у 2006 році фондовіддача була менша ніж у 2005 році, проте в порівнянні з 2004 роком вона зросла), що є позитивною тенденцією і свідчить про збільшення ефективності використання основних фондів підприємства;
2. період одного обороту обігових коштів – визначає середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реалізовану продукцію. Цей показник у 2005 році збільшився (з 99 днів у 2004 році) до 105 днів, проте у 2006 році спостерігається його найнижче значення – 86 днів. Зменшення цього показника свідчить про більш ефективне використання обігових коштів на підприємстві;
3. період одного обороту запасів – це період, протягом якого запаси трансформуються в кошти. Мінімальне значення цього показника спостерігалося у 2005 році (48 днів), у 2006 році він дещо збільшився і становив 54 дні, проте це є менш ніж у 2004 році (62 дні);
4. показники періоду погашення дебіторської та кредиторської заборгованості свідчать про те, що підприємство набагато більше часу користується по суті безкоштовним кредитом з боку власних кредиторів ніж сама кредитує (безкоштовно) інші підприємства. Також в обох випадках спостерігається стала позитивна тенденція до зниження даних показників.

     На  завершення аналізу розглянемо основні  показники рентабельності підприємства (див. табл. 2.6).

Таблиця 2.6

Аналіз  показників рентабельності ЗАТ „Солоницівський комбінат меблевих деталей” 

№ п/п Показник Формула для  розрахунку 2004 2005 2006 1 2 3 4 5 6 1 Рентабельність  капіталу (активів) Чистий прибуток / Активи 0,03 0,03 0,01 2 Рентабельність  власного капіталу Чистий прибуток / Власний капітал 0,48 0,46 0,01 3 Рентабельність  реалізації Чистий прибуток / Виручка 0,01 0,01 0,00 4 Рентабельність  реалізованої продукції Прибуток від  операційної діяльності / Виручка 0,01 0,01 0,01 5 Період окупності  капіталу Активи / Чистий прибуток 29,95 31,17 108,15