Бизнес-планирование

В качестве обязательного элемента любой методики экономического анализа выступают этапы проведения исследования того или иного процесса (явления):

1. Оценивается общая потребность в капитале вне зависимости от возможных источников финансирования (на анализируемом предприятии –   22572 тыс. руб.).

2. Определяется максимально возможная доля собственного капитала в общей величине средств, направленных на финансирование долгосрочных инвестиций (на анализируемом предприятии - 50 %).

3. Рассчитывается показатель «рентабельность - финансовый риск» для всех вариантов структуры инвестированного капитала.

4. Рассчитывается скорость возврата инвестированного капитала.

В пределах между наибольшей долей собственного капитала и его нулевым уровнем в общем объеме средств финансирования с использованием критериев максимума показателя  и минимума РВ определяется оптимальная комбинация средств, поступающих на финансирование долгосрочных инвестиций из различных источников.

Последовательность расчета обобщающих показателей рентабельности, риска, срока окупаемости и структуры капитала описана в специальной аналитической табл. 23.

Таблица 23

Оценка оптимальной структуры капитала ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка»

С использованием данных, полученных в табл. 14, можно увидеть, что в указанных пределах (доля собственных средств распределяется от 0 до 50%) показатель “рентабельность - риск” имеет максимальное значение при удельном весе заемного капитала, равном 60 % ( = 6,54). Однако в случае доведения доли заемного капитала до 80%, значение этого обобщающего показателя не столь существенно измениться в худшую сторону по сравнению с предыдущим и составит 6,48.  По нашему мнению, оптимальным будет являться вариант с 60 процентным финансированием за счет заемных источников, так как в этом случае срок окупаемости инвестиционных мероприятий будет на 2,186 года меньше, чем при альтернативном варианте структуры капитала (6,434 года - 4,248 года).

Анализ изменений, происходящих в величинах показателей   и РВ, в зависимости от значения финансового рычага позволил нам сделать еще один весьма интересный вывод. Учредители ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка», стремящиеся максимизировать рентабельность своих вложений за счет дополнительного привлечения заемных средств, должны быть готовы к существенному снижению скорости возврата инвестированного в проект капитала. В этом случае наглядно проявляется противоречие между желанием максимизировать свой личный доход и необходимостью неуклонного повышения (по крайней мере, удержания на прежнем уровне) эффективности производственно-финансовой деятельности компании. В этой ситуации интересы собственников (акционеров) компании вступают в противоречие с экономическими интересами самой компании.

Рассмотрим, какие виды внешних инвестиций возможно использовать на ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка».

    Таблица 24

Сравнение затрат по использованию внешних источников финансирования

Таким образом, банковский кредит является оптимальным вариантом привлечения инвестиций, так как:

- среднегодовой процент, выплачиваемый ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка» кредитору является минимальным;

- при использовании банковского кредита к расходам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль, относится вся сумма процентов по долговым обязательствам, налога на имущество и начисленной амортизации. Следовательно, если при банковском кредите расходы, учитываемые в целях налогообложения, являются минимальными, то и величина экономии прибыли является максимальной;

По решению руководителей ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка» для переоборудования магазина и закупки технологического оборудования  будет использоваться банковский кредит.  Сумма кредита составит 13543,2 тыс. руб. Начисление и выплата процентов ежегодно.

Схема выплат основной суммы долга – с 2007 г. по 2010 включительно с учетом имеющихся средств в распоряжении.

Ставка кредита – 11% в год.

Все проценты по кредиту включаются в себестоимость продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

              По результатам проведенного исследования обобщим выводы и результаты.

Бизнес-план является одним из основных документов, определяющих стратегию функционирования фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы; в нем более подробно разрабатывается экономический и финансовый аспект стратегии, дается технико-экономическое обоснование конкретных мероприятий. Реализация стратегии основывается на широких инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических, организационных и экономических изменений на определенный период. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы, дающей достаточно точную экономическую оценку намеченным мероприятиям.

Целями разработки бизнес-плана являются следующие:

1. Определение степени жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, снижение риска предпринимательской деятельности;

2. Конкретизация перспективы бизнеса в виде количественных и качественных показателей развития;

3. Привлечение внимания и интереса, обеспечение поддержки со стороны потенциальных инвесторов фирмы;

4. Получение ценного опыта планирования, развитие перспективного взгляда на организацию и ее рабочую среду.

              ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка» является предприятием розничной торговли.

Анализ эффективности коммерческой деятельности магазина «Вятка» показал следующие результаты:

1.     Товарооборот в 2004 г. увеличился на 145919, 0 руб. по сравнению с 2003 г., в 2005 г. товарооборот составил 3645919  руб., что выше на 266165,0 руб. чем в 2004г.

2.     В 2004 г. произошло снижение среднегодовой стоимости основных средств на 502,0 тыс. руб., однако в 2005 г. среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 323,5 тыс. руб. и составила 8351 тыс. руб.

3.     Фондоотдача в 2004 г. составила 6,1, что на 0,3 выше, чем в 2003 г., в 2005 г. фондоотдача увеличилась на 1,4 и составила 7,5.

4.     В 2005г. увеличился однодневный товарооборот продукции на 4,1% или 1,4 тыс. руб. по сравнению с 2004г.

5.     Средние товарные запасы имеют тенденцию к возрастанию, в 2005 г. произошло увеличение среднегодовых остатков товарных запасов на 17,6 %;

6.     Оборачиваемость запасов в 2005 г. увеличилась на 9,6 %, по сравнению с предыдущим периодом. Это является положительным фактором, так как имущество предприятия становится более мобильным.

7.     Валюта баланса по сравнению с 2004 г. увеличилась на 10% или 1458 тыс. руб., что  косвенно  может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

8.     Финансовое положение предприятия  можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

9.     На конец 2005 г. предприятие имело чистую прибыль в размере 28098,00 тыс. руб., которая имеет тенденцию к росту, что говорит об увеличении у предприятия источников собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. 

Основной идеей разрабатываемого бизнес- плана магазина «Вятка» является его соответствие всему комплексу целей ЗАО «СКАТ-В» - получение максимальной прибыли.

Целью разработки бизнес-плана ЗАО «СКАТ-В» магазин «ВЯТКА» является приобретение высококачественного современ­ного технологического оборудования  производства известной итальянской фирмы "Costan" для проведения технического переоборудования мага­зина «Вятка» и внедрение собственного производства хлебобулочной и мясной продукции.

Разработанный проект технического перевооружения нап­равлен на создание определенного стиля и имиджа предприя­тия, выгодно отличающих его от конкурентов. Проект являет­ся составной частью стратегии развития магазина.

Анализ финансового плана ЗАО «СКАТ-В»  свидетельствует о высокой эффективности проекта, в т. ч.:

1. Объем первоначальных инвестиций по проекту (без НДС): 22572 тыс. руб.

2. Объем кредита (без НДС) – 13543,2 тыс. руб.

3. Объем выручки за планируемый период (без НДС): 99794 тыс. руб.

4. Балансовая прибыль за период: 16987 тыс. руб.

5. Чистая прибыль за период: 12910 тыс. руб.

6. Сумма накопленной амортизации: 22572 тыс. руб.

7. Резерв дополнительной экономии: 2177 тыс. руб.

8. Общая рентабельность проекта: 13%.

9. Срок окупаемости проекта: 2010 г.

10. Чистая дисконтированная текущая стоимость: 5458 тыс. руб.

11. Ставка дисконтирования: 14%.

Таким образом, бизнес- план  ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка» свидетельствует о высокой эффективности  и быстрой окупаемости.

Для повышения эффективности бизнес- планирования на предприятии были рассмотрены и проанализированы формы инвестирования бизнес- плана магазина, а так же приведено сравнение затрат по использованию внешних источников инвестиций.

Оптимальным вариантом финансирования инвестиционной деятельности ЗАО «СКАТ-В» магазин «Вятка» является   60 процентное финансирование за счет заемных источников, поскольку в этом случае срок окупаемости инвестиционных мероприятий будет на 2,186 года меньше, чем при альтернативном варианте структуры капитала (6,434 года - 4,248 года).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Гражданский кодекс РФ, часть 1 № 51-ФЗ от 30.11.94 г.

2.   Налоговый кодекс РФ, часть 2 № 117-ФЗ от 05.08.2000г.

3.   Закон об инвестиционной деятельности в РСФСР (в редакции Федеральных законов от 19.06.1995 № 89-ФЗ, от 10.01.2004 №15-ФЗ, с изменениями, внесенными Федеральным законом от 25.02.1999 № 39-ФЗ).

4.   Федеральный закон «О лизинге» № 164-ФЗ от 11.09.98 г.

5.   Постановление Правительства РФ «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» № 752 от 27.06.96

6.   Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М., 2000.-360 с.

7.   Бизнес-план: рекомендации по составлению.  -  М.: «Издательство ПРИОР», 2002 -   304 с.

8.   Бизнес-план. Методические материалы – 3-е изд., доп. /Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. – М.: «Финансы и статистика», 2000.- 410 с.

9.   Букаяков М.И. Внутрифирменное планирование. Учебник – М.: Инфра-М, 2000.- 312 с.

10.    Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент. Учебник.- М.: Финпресс, 2001 г.- 310 с.

11.    Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. Издательство С.Петербургского университета, 2004 г.- 417 с.

12.    Деловое планирование (Методы. Организация. Современная практика): Учеб. Пособ./ Под  ред.  В.М. Попова. - М,: Финансы и статистика, 2004. – 368 с.

13.    Зелль А. Н. Бизнес-план. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: пер. с нем. – М.: Издательство «Ось-89», 2006,- 487 с.

14.    Ильин А.И. Планирование на предприятии. Учебное пособие. В 2 ч. ч.1. Стратегическое планирование. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000.- 678 с.