Внутрішньо фірмове фінансове планування на підприємстві

Безубыточный объем  продаж и зона безопасности предприятия  являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Расчет данных показателей  основывается на следующем взаимодействии: затраты – объем продаж – прибыль. 

Аналитический способ расчета  безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия очень  удобен. Выведен ряд формул, с помощью которых можно рассчитать данные показатели.

Для удобства используются следующие обозначения:

Т – точка безубыточного объема реализации продукции;

Д_м – маржинальный доход (общая сумма);

Н – непропорциональные (постоянные) затраты;

Р_п – пропорциональные (переменные) затраты;

В – выручка от реализации продукции;

К – количество проданной  продукции в натуральных единицах;

ЗБ – зона безопасности.

Маржинальный  доход – сумма прибыли и постоянных затрат; может быть определен как разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами.

Д_м = В – Р_п.

Точка безубыточного  объема продаж в денежном измерении:

Т = В × Н/Д_м

Безубыточный объем  реализации в натуральных единицах:

Т = К × Н/Д_м

Определение зоны безопасности по стоимостным показателям:

ЗБ = (В – Т)/В

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

ЗБ = (К – Т)/К.

Анализ величины в точке безубыточности используется для:

• определения целевой прибыли;
• устранения уровня загрузки производственных мощностей;
• выбора номенклатурных групп, которые приносят наибольшую прибыль предприятию;
• принятия решений об объемах выпуска отдельных видов продукции;
• устранения и контроля ценовой политики;
• принятия инвестиционных решений;
• определения критической выручки;
• определения финансовой устойчивости предприятия.

3. Метод расчета сумм покрытия – при этом методе контроллинга с выручки от продаж вычитают сначала переменные, а затем постоянные затраты. Это позволяет определить, какая прибыль или какой производственный результат останется у предприятия при продаже изделия по рыночной цене.

Прибыль возникает только тогда, когда сумма покрытия по всей продажной продукции больше величины постоянных затрат.

4. Метод расчета  инвестиций:

1) цели инвестиционных  расчетов:

− определение выгодности отдельных инвестиционных проектов;

− выбор объектов инвестирования из нескольких вариантов;

− формирование инвестиционных программ;

2) данные, необходимые для инвестиционных расчетов:

− внутренние (переменные и постоянные издержки, доходы и  расходы, рентабельность, ликвидность, наличие «узких» мест на предприятии, производительность, рыночная доля и  т.д.)

− внешние (конъюнктура рынка, технологический прогресс, законодательство, поведение конкурентов, динамика цен, состояние рынка труда и т.д.)

3) методы инвестиционных  расчетов.

Оценка отдельных инвестиционных объектов осуществляется статистическими  и динамическими методами.

Статистические методы:

а) метод сравнения  по издержкам;

б) метод сравнения  по прибыли;

в) метод расчета рентабельности;

г) метод расчета амортизации (срока окупаемости).

Динамические методы:

а) метод расчета ценности капитала (метод аннуитетов);

б) метод расчета внутренней рентабельности.

Обоснование инвестиционных программ возможно с помощью классических метод и имитационных моделей.

К классическим методам  относятся статистические и динамические.

К имитационным моделям  относятся инвестиционно-финансовые, инвестиционно–производственные и производственно–финансово–инвестиционные модели [14, с.11]. 

 К инструментам контроллинга относятся:

1. Системы отчетности. Основой организации эффективного процесса принятия управленческих решений является наличие достоверной информации о происходящем на предприятии. Информационное обеспечение в рамках контроллинга предполагает использование отчетности, поскольку отчетность в наибольшей степени раскрывает экономическую сущность операций предприятия. На более детальном уровне используются необходимые дополнительные отчеты с той степенью детализации и в тех разрезах, которые востребованы пользователями внутри предприятия.

2. Управление стоимостью предприятия. Создание стоимости для акционеров является приоритетной задачей финансовых директоров во всем мире. Модель оценки стоимости, базирующаяся на дисконтировании будущего свободного денежного потока предприятия, позволяет системно управлять ключевыми факторами создания стоимости. Данный метод в финансовом выражении демонстрирует влияние на стоимость таких важнейших нематериальных рычагов, как интеллектуальный капитал, знания, бренды, НИОКР, взаимоотношения с контрагентами и др. Контроллинг, ориентированный на стоимость, транслирует стратегию предприятия в соответствующее организационное поведение, которое задействует данные рычаги, интегрируя финансы, управление и мотивацию.

3. Процессно-ориентированное управление исходит из установки «управлять процессами и потоками, а не функциями и действиями». Метод, ориентированный на процессы, отвечающие за конечный продукт (или услугу), реализует приоритет создания ценности для клиента, что в конечном итоге составляет стоимость для акционеров предприятия. Ее максимизация возможна только в случае устранения расходов, не создающих ценность. Процессно-ориентированная модель сфокусирована на управлении источниками затрат, исходя из необходимости тех или иных видов деятельности. Контроллинг процессов предполагает определение и выполнение именно той деятельности, которая должна привести к достижению стратегических целей компании.

4. Бюджетирование является логическим продолжением философии процессно-ориентированного управления. Традиционная природа бюджетирования фактически оправдывает расходы и покрывает бесполезные затраты, тем самым окутывая организацию пеленой корпоративных интриг. Контроллинг же позволяет избежать подобных проблем, так как предполагает процессно-ориентированное бюджетирование с использованием сценарного планирования и распределением ресурсов в соответствии с реальными потребностями сотрудников. Воплощение данной стратегии подразумевает постоянный выбор из возможных вариантов действий, отражающих различные возможности с разными потребностями в средствах производства. Система контроллинга делает процесс распределения ресурсов более гибким и адаптивным, делегируя право принимать решения на исполнительский уровень.

5. Управление рисками и изменениями является еще одной необходимой составляющей системы контроллинга на предприятии. Динамика трансформаций увеличивает степень неопределенности, что оказывает колоссальное влияние, как на финансовые модели предприятий, так и на поведение сотрудников. Непрерывное выявление и определение значимости рисков, построение системы их контроля и управления важно не только для финансовых, но также и для всех иных типов рисков (технические, коммерческие, операционные и др.). Интегрированная система управления рисками в рамках контроллинга устраняет возможные проблемы, возникающие в ситуации, когда отдельные подразделения предприятия отвечают за реализацию своей функции, а не за результат в целом.

 

2.2 Методы и инструменты стратегического  и оперативного контроллинга

 

Методы стратегического  контроллинга

Группировка деловых и финансовых показателей  деятельности предприятия

Для обнаружения сигналов о возникновении явлений кризисного состояния предприятия необходимо постоянное наблюдение за его деловыми и финансовыми показателями. Их анализ дает возможность количественно оценить явления. Одни и те же показатели могут иметь различное значение и тенденцию на разных этапах жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия. Поэтому анализ показателей по этапам жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия позволит выявить тенденцию развития кризисных явлений на основе количественных и качественных оценок.

Деловые и финансовые показатели делятся на несколько  групп: показатели ликвидности, финансового  состояния, оборачиваемости, рентабельности. В свою очередь, их можно подразделить по признаку отслеживания и изменяемости как по этапам жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия, так и по времени. В табл. 1.1 представлены показатели, требующие особого внимания на различных этапах жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия.

Таблица 2.1.

Деловые и финансовые показатели, требующие особого внимания по этапам жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия

Этапы жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия	Показатели
	Ликвиднос-ти	Финансового состояния	Оборачиваемости	Рентабельности
				капитала	продаж
Зарождение	*	*
Ускорение роста			*
Замедление роста			*		*
Зрелость			*	*	*
Спад	*			*	*

 

Отслеживание  показателей на этапах жизненного цикла  конкурентного преимущества предприятия

Исходя их данных табл. 2.1, не следует делать вывод о том, что на других этапах показатели не требуют отслеживания. Просто на данных этапах они становятся более важными для анализа выживаемости предприятия. Например, на этапе зарождения предприятия особое внимание должно быть уделено показателям ликвидности и финансовым показателям.  На данном этапе предприятие может еще не работать на полную мощность, и делать какие-либо выводы по показателям рентабельности или оборачиваемости еще рано. На этапе зарождения важно, чтобы предприятие имело хорошие показатели ликвидности и финансовые показатели, поэтому необходимо добиться их стабильности.

К этапу ускорения  роста финансовые показатели и показатели ликвидности должны быть уже стабильны. Если они не стабилизировались на предыдущем этапе, то это означает, что предприятие не достигло требуемой степени конкурентного преимущества и стоит на грани банкротства. Требуется вмешательство на уровне пересмотра миссии предприятия или, как минимум, его маркетинговой стратегии. На этапе ускорения важным становится отслеживание показателей оборачиваемости. Чем выше показатели оборачиваемости, тем лучше идут дела у предприятия.

Показатели оборачиваемости  на этапе ускорения роста жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия должны постоянно рости. Уменьшение одного из показателей оборачиваемости должно тщательно анализироваться с целью принятия соответствующих мер. Как правило, снижение одного из показателей определяется изменением величины знаменателя в расчетной формуле, который и должен подвергаться тщательному анализу. Цель анализа коэффициентов оборачиваемости на этапе ускорения роста состоит в достижении стабильных показателей оборачиваемости.

На этапе замедления роста конкурентного преимущества к анализу показателей оборачиваемости  добавляется пристальный анализ показателей рентабельности, причем наиболее важным является анализ рентабельности продаж. На предыдущих этапах рентабельность могла быть не очень высокой, так как производство еще только налаживалось, но если фирма достигла этапа замедления роста конкурентного преимущества, то, по всей видимости, были преодолены достаточно крупные препятствия и предприятие вышло на стабильный уровень работы, поэтому теперь ему важно закрепить успех.

Показатели  рентабельности

Имея стабильные показатели рентабельности продаж, необходимо добиваться стабильных и высоких показателей рентабельности капитала. На этапе зрелости важно отслеживать инвестиционную деятельность предприятия, что и позволяет анализировать показатели рентабельности капитала.

На этапе спада происходит дестабилизация всех показателей финансовой и деловой активности, и, как следствие, необходимо четкое их отслеживание. Но не все показатели могут сигнализировать о негативных моментах (ситуациях) в равной степени. Наиболее существенными показателями являются показатели ликвидности и показатели рентабельности. На основании анализа показателей рентабельности можно сделать вывод о возможности или невозможности продолжения деятельности предприятия в принятом направлении. Показатели ликвидности могут предвещать полное банкротство предприятия.

 Анализ  показателей ликвидности

Показатели ликвидности необходимо анализировать в несколько этапов по степени важности и при этом на каждом этапе могут быть выявлены нарушения стабильности.

Этапы анализа показателей ликвидности предприятия:

1. Анализ коэффициентов ликвидности;
2. Анализ оборотного капитала и коэффициента маневренности;
3. Анализ качества активов;
4. Анализ среднего периода предоставления кредита;
5. Анализ ликвидности при мобилизации средств.