Принципи формування і методи оптимізації загальної потреби в капіталі новостворюваного підприємства

 

       З представлених таблиць видно, що за останні три роки діяльності компанії найбільше значення загальної суми господарських засобів приходилося  на 01.01.2004 і складало 192418.1 тис. грн, а  найменше її значення в 155319.2 тис. грн  на 01.01.2003. Тобто за 2003 рік відбулося  збільшення господарських засобів  на 23.9%. Основними причинами даного збільшення минулого ріст кредиторської  заборгованості в пасиві балансу (43.6%) і дебіторської заборгованості (48.6%) і коштів і їхнього еквівалентів (97.2%) в активі балансу. За 2004 рік валюта балансу зменшилася на 4.6%, а за 2005 рік збільшилася на 3.4%. У цілому по аналізованому періоді сума господарських  засобів, що знаходилися в розпорядженні  компанії зросла на 22.3% і склало значення 189909.5 тис.грн. Приведені дані говорять про ріст економічного потенціалу компанії за три минулих роки.

       Структура активу балансу компанії представлена в таблиці 3.

       Таблиця 3 Структура активу балансу підприємства «Дельта-Лоцман»

       у 2002-2005 роках

 

       Дані, приведені в таблиці 3, свідчать про стабільність співвідношення оборотного й основного капіталів протягом досліджуваного періоду. Найбільша частка основного капіталу приходилася на початок 2002 року (46.4%), а найменша на кінець того ж року (38%). У період з 01.01.2002 по 01.01.2004 сума основного капіталу збільшилася на 6962.5 тис.грн., тобто приріст склав 11%. А оборотний капітал збільшився на 27627.8 тис.грн., чи на 33.2%.

     Структура пасиву балансу за досліджуваний  період приведена в таблиці 4.

     Таблиця 4 Структура пасиву балансу Підприємство «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках

 

     Зміни статей пасиву балансу компанії в 2002 – 2005 роках приведені в таблиці 5.

     Таблиця 5 Зміни статей пасиву балансу підприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках

 

     Дані, приведені в таблицях 4 і 5 показують, що основними джерелами засобів компанії є залученими. Так середня сума власних засобів у 2002 році складала 28153.1 тис.грн. (16.2%), у 2002 – 33682.5 тис.грн. (17.9%), у 2005 - 36182.3 тис.грн. (19.4%). Проглядається тенденція збільшення частки власного капіталу, що є позитивним чинником. Так за 2003 рік власний капітал збільшився на 33.2%, за 2004 рік на 9.45%, за 2003 – на 5.56%. У цілому за весь аналізований період власний капітал компанії збільшився на 53.9%. Однак, щорічно темп збільшення власного капіталу сповільнювався і,

якщо  враховувати що приріст власних  засобів відбувається тільки за рахунок прибутку, те можна сказати про погіршення ефективності роботи компанії. 
 

       2.2 Аналіз коефіцієнту ліквідності власного капіталу підприємства

       Оцінка  ліквідності компанії проводиться  за допомогою розрахунків таких показників, як:

       величина  власних оборотних коштів

       коефіцієнт  поточної ліквідності

       коефіцієнт  швидкої ліквідності

       коефіцієнт  абсолютної ліквідності.

       Величина  власних оборотних коштів характеризує ту частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, що мають оборотність менш одного року). Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними чи зобов'язаннями перевищенню суми власного і довгострокового залученого капіталів над сумою внеоборотных активів, по формулах 2 чи 3.

       ВОК=ОА – ДО (2),

       ВОК=(ВК+Пкд) – ВОА. (3),

       де  ВОК – власні оборотні кошти

       ОА - оборотні активи

       ДО  – короткострокові зобов'язання

       ВК  – власний капітал

       Пкд – притягнутий довгостроковий капітал

       ВОА – внеоборотные активи.

       Розрахунки  даного показника на звітні дати приведені в таблиці 6.

       Таблиця 6 Розрахунки величини власних оборотних  коштів підприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках

 

       Дані, приведені в таблиці 6 показують, що власні оборотні кошти протягом аналізованого періоду займали  незначну частку в оборотному капіталі компанії. Так на початок 2003 року на них приходилося 7.5%, на початок 2004 – 7.4%, на 01.01.2003 – 5.1%, на 01.01.2006 –0.5%. Розрахунки говорять про зниження даного показника  протягом досліджуваного періоду. Так з 01.01.2003 по 01.01.2006 сума власних оборотних коштів зменшилася з 6272.5 тис. грн. до 519.6 ,тобто на 91.7%. Дане явище несприятливе й у найближчому майбутньому при сформованій динаміці може негативно вплинути на фінансовий стан компанії.

       Коефіцієнт  поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів  підприємства приходиться на одну гривню зобов'язань і обчислюється по формулі 4.

       Ктл = ОА / КП (4),

       де  Ктл – коефіцієнт поточної ліквідності 

         ОА – оборотні активи

       КП  – короткострокові пасиви.

       Розрахунки  даного показника на звітні дати аналізованого  періоду представлені в таблиці 7.

       Таблиця 7 Розрахунки коефіцієнта поточної ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман» у 2002-2005 роках

 

       Дані  таблиці 7 показують, що протягом досліджуваного періоду короткострокова заборгованість на підприємстві цілком покривалася за рахунок оборотних активів, що говорить про успішність функціонування підприємства (принаймні теоретично). Найкращі показники коефіцієнта приходилися на 2003 рік і складали 1.08 (на 1 гривню короткострокових зобов'язань приходилося 1.08 гривні оборотних активів). На кінець 2004 показник складав значення 1.05, а на кінець 2005 – 1.01. За три останні роки значення коефіцієнта знизилося з 1.08 до 1.01, що свідчить про погіршення ліквідності компанії.

       Коефіцієнт  швидкої ліквідності. Він аналогічний  попередньому коефіцієнту, тільки в  розрахунках у чисельнику з оборотних  активів віднімається найменш ліквідна його форма – запаси і витрати і формула має вид 5.

       Кбл = (ОА – З)/КП (5),

       де  Кбл – коефіцієнт швидкої ліквідності

       ОА  – оборотні активи

       З – запаси