Принципи формування і методи оптимізації загальної потреби в капіталі новостворюваного підприємства

       КП  – короткострокові пасиви.

       Розрахунки  Кбл приведені в таблиці 8.

       Вважається, що значення коефіцієнта повинне  знаходиться в межах від 0.5 до 1. Дані, приведені в таблиці 8, показують, що протягом досліджуваного періоду коефіцієнти швидкої ліквідності знаходилися в нормі. Таким чином підприємство могло досить швидко розрахуватися по поточним зобов'язаннях.

       Найбільший  інтерес, з погляду платоспроможності, представляє коефіцієнт абсолютної ліквідності, що показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності

         Таблиця 8 Розрахунки коефіцієнта швидкої ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман» у 2002-2005 роках

 

       погашена  негайно. Коефіцієнт обчислюється по формулі 6.

       Кал = ДС / КП (6)

       де  Кал – коефіцієнт абсолютної ліквідності

         ДС – кошти і їхні еквіваленти

         КП – короткострокові пасиви.

       Розрахунки  даного показника приведені в таблиці 9.

       Дані, приведені в таблиці, показують, що протягом аналізованого періоду коефіцієнти абсолютної ліквідності значно перевершували мінімально припустиме його значення в 0.2. За три роки даний показник не перетерпів істотних змін і знаходився в районі значення 0.6. Таким чином кожна гривня короткострокової заборгованості покривалася 60 коп. коштів на рахунку компанії.

       Таблиця 9 Розрахунки коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман» протягом 2002 – 2005 років

       Одна  з найважливіших характеристик  фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона зв'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. У світовий і вітчизняну обліково-аналітичну практику оцінка фінансової стійкості проводиться на підставі системи таких показників.

       Коефіцієнт  концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення даного коефіцієнта, тим більше фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Розрахунок ведеться по формулі 7.

       Ккск = ВК / А (7)

       де  Ккск - коефіцієнт концентрації власного капіталу

         ВК – власний капітал компанії

         А – загальна сума активів  компанії.

       Розрахунки  даного коефіцієнта приведені в таблиці 10.

         Таблиця 10 Розрахунок коефіцієнта  концентрації власного капіталу  підприємства «Дельта-Лоцман» у 2002-2005 роках

       Дані, приведені в таблиці 10, показують, що протягом аналізованого періоду, частка власного капіталу в загальній  сумі засобів, авансованих у його діяльність, була далека від загальноприйнятого значення в 0.6. Так на початок 2003 року на одну гривну господарських засобів приходилося 16 коп. власних, на початок 2004 – 17 коп., на початок 2005 – 19 коп., а на початок 2006 – 20 коп., тобто в динаміку даний коефіцієнт щорічно ріс, що являє собою поліпшення фінансової стійкості компанії. Ріст частки власних засобів відбувався за рахунок більш високого приросту власного капіталу (прибутку), стосовно загальної суми господарських засобів.

       • Коефіцієнт маневреності власного капіталу (КМск). Він показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Значення цього показника може відчутно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.

       Які-небудь універсальні рекомендації з величини даного чи показника тенденціям його зміни навряд чи можливі; усе визначається специфікою чи галузі даного підприємства. Розрахунки цього показника здійснюються по формулі 8:Кмск = ВОК / ВК (8),

       де  ВОК - власні оборотні кошти;

       ВК - власний капітал.

       Розрахунки  такого показника як ВОК виробляються виходячи з припущення, що внеоборотные активи покриваються за рахунок власного і довгострокового позикового капіталів, і ВОК обчислюється як різниця між сумою власного і довгострокового позикового капіталу і сумою необоротних активів. ВОК обчислюється по формулі ВОК=(ВК+Зкд)/НА.

       Розрахунки  даного показника приведені в таблиці 11.

       Таблиця 11 Розрахунок маневреності власного капіталу підприємства «Дельта-Лоцман» у 2003-2005 роках

 

       Як  показують дані таблиці 11, частка власних  оборотних коштів, протягом досліджуваного періоду, зменшилася з 26% на початку 2003 року до 1.3% на початку 2006. Дані зміни відбулися за рахунок різкого зменшення власних оборотних коштів. Результати говорять про збільшення капіталізації власного і прирівняного до нього капіталів з 76% до 98.7%.

       • Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина основних засобів і інших внеоборотных активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто належить їм, а не власникам компанії. Розрахунок ведеться по формулі 9.

       Ксдв = ДП / ВОА (9)

       де  Ксдв - коефіцієнт структури довгострокових вкладень;

         ДП – довгострокові пасиви;

         ВОА – необоротні активи.

       Розрахунки  коефіцієнта за 2003 – 2005 року приведені в таблиці 12.

       Таблиця 12 Розрахунки коефіцієнта структури  довгострокових вкладень підприємства «Дельта-Лоцман» протягом 2003-2005 років

 

       Як  видно з таблиці 12, на 01.01.2003 необоротні засоби на 75% покривалися за рахунок  довгострокових пасивів, на 01.01.2004 –  на 68%, на 01.01.2005 – на 61%, на 01.01.2006 –  на 54%. Так, у динаміці відбувалося  збільшення частки власних засобів  у покритті необоротних активів. Фінансова стійкість у даному випадку зростає, що є позитивною тенденцією.