Шпаргалка по "Экономическому анализу"

    25. Анализ денежных потоков. Оценка и прогнозирование финансового состояния организации с учетом движения денежных средств. Анализ денежного потока проводится на основании ф.4 в зависимости от видов деятельности организации (текущая, инвестиционная, финансовая). Приход и расход денежных средств в ф.4 относится к тому виду деятельности, к которому они непосредственно относятся. Платежеспособность предприятия предполагает наличие у организации необходимого объема денежных средств для погашения своих обязательств в определенный момент времени. Для этого необходимо такое распределение денежной массы по времени и по объему, чтобы хозяйствующий субъект не испытывал недостатка денежных средств, но и не имел излишнего накопления на счетах. Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы.

    В международной практике широкое  распространение получили методы расчета потока денежных средств : прямые и косвенные. Общим началом в этих методах является разделение всех денежных поступлений и расходов на 3 категории: 1) от текущей (операционной) деятельности. Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации продукции, работ, услуг. А расходование связано с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислений в ACC. Расчетами с бюджетом. 2) от инвестиционной деятельности. Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) ОС и иного имущества, имеющего долгосрочное использование, поступлением дивидендов и процентов. 3) от финансовой деятельности. Поступление средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, бюджетных ассигнований и расходования средств  в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплатой дивидендов, процентов.

    1. по текущей деятельности:

где 1- сумма  чистого денежного потока организации  по текущей деятельности

2 –  сумма чистой прибыли

3 –  сумма амортизации ОС

4 –  сумма амортизации НМА

5 –  прирост суммы дебиторской задолженности

6 –  прирост (снижение) суммы запасов  материальных ОА

7 –  прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности

2.по  инвестиционной деятельности 

где 1- сумма  чистого денежного потока по инвестиционной деятельности организации

2 –  превышение (снижение) суммы поступления  ОС над суммой их убытия

3 –  превышение (снижение) суммы поступления  НМА над суммой их убытия

4 –  превышение (снижение) суммы реализации  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения

5 –  сумма дивидендов (%), полученных  по долгосрочным финансовым вложениям

6 –  сумма %-ов, выплаченных в связи  с инвестиционной деятельностью

7 –  сумма прироста незавершенного  капитального строительства

3.по  финансовой деятельности 

где 1- сумма  чистого денежного потока по финансовой деятельности организации

2 –  сумма превышение (снижение) суммы  поступления СК над суммой  их убытия

3 –  превышение (снижение) суммы дополнительно  привлеченных ДЗК над суммой погашения

4 –  превышение (снижение) суммы дополнительно  привлеченных КЗК над суммой погашения

5 –  сумма средств, поступивших в  порядке целевого финансирования

6 –  превышение (снижение) суммы дивидендов (%), полученных в связи с осуществлением фин. деятельности над уплаченными

  дает скорректированную величину  остатков денежных средств за  анализируемый период.

Прямой  метод позволяет определить источники поступления денежных средств, направления их выбытия, разницу между их притоком и оттоком, структуру денежных средств, задействованных в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Прямой метод имеет недостаток: он не позволяет проанализировать влияние изменений различных фактов на изменение остатков денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих фин. результаты деятельности организации. С этой целью используется косвенный метод формирования и анализа отчета о движении денежных средств. Косвенный метод позволяет определить причины расхождения между размером полученной прибыли и величиной изменения денежных средств. (К таблице движения денежных средств добавить капитал с относительной величиной). В рамках анализа денежных потоков рассчитывается ликвидный денежный поток, который характеризует абсолютную величину денежных средств, полученных предприятием от собственной деятельности (основной и инвестиционной) и является внутренним показателем (одним из), отражающим эффективность функционирования предприятия.

к –  на конец года

н –  на начало года

ДК – долгосрочные кредиты

КК –  краткосрочные кредиты

ДС – денежные средства