Разработка бизнес-плана. Финансовый план предприятия сервиса и туризма

    индекс доходности  инвестиций (ИД) — увеличенное на I единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций;

  индекс  доходности дисконтированных инвестиций (ИДЦ) — увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

  При расчете ИД и ИДЦ могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).

  Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.

  Необходимые условия эффективности инвестиционных проектов.

  Для того чтобы проект мог быть признан  эффективным, необходимо выполнение какого-нибудь из следующих условии:

  1.ЧДД>0.

  2. ВНД > Е при условии, что ВНД этого проекта существует.

  3.ИД>1,0.

  4. Срок окупаемости с учетом  дисконтирования Тд < Т.

  При этом если выполнено условие 2, остальные  условия также будут выполняться, если же выполнено любое из условий 1, 3, 4, то будут выполнены и другие из этих условий (хотя ВНД проекта  может и не существовать).

  Расчеты показателей эффективности проекта.

  Все расчеты показателей эффективности  рекомендуется выполнять с денежных средств [П(t)] и оттоки или выплаты денежных средств [ О(t) ] в каждом периоде (t) реализации проекта.

  Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических показателей к  какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду.

  Сумма поступлений (II(t)), используемая в процессе расчетов по критериям КЭШ-ФЛО, формируется путем суммирования следующих статей:

  Поступления от сбыта продукции (услуг)

  Поступления от других видов деятельности

  Сумма выплат (0(t)), формируется аналогичным образом и включает в себя:

  Прямые  производственные издержки, кроме амортизации 

  Затраты на заработную плату

  Выплаты на другие виды деятельности

  Общие издержки

  Налоги

  Затраты на приобретение активов

  Другие  некапитализируемые издержки подготовительного  периода

  Выплаты % по займам

  Банковские  вклады

  Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денег Ф(t) или Кэш Фло (Cash Flow) . Значения II(t) и О(t) для каждого месяца делятся на соответствующий коэффициент дисконтирования Емес :

   ,

  где Егод - годовая ставка дисконтирования  в %.

  Продисконтированные П(t) (DПI(t)) и 0(t) (DО(t)) для конкретного периода (месяца) вычисляются по формулам:

  

   ,

  где t - порядковый номер месяца проекта.

  Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

  Величина  ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:

   ,

  где DПt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,

  DOt - продисконтированные затраты, осуществляемые на том же шаге

  Т - горизонт расчета (число прогнозов)

  Эффект  достигаемый на t-ом шаге:

  

  Если  ЧДД проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме  дисконта). Чем больше ЧДД, тем эффективнее  проект.

  Индекс  доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.

   ,

  где DIIt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,

  DOt - затраты, осуществляемые на том же шаге

  Т - горизонт расчета (число прогнозов)

  Внутренняя  норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Полученная в процессе расчета ВНД сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капитал. Она должна быть больше, чем в случае безрискового вложения капитала.

  Срок  окупаемости - минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иначе, - это период (в месяцах, кв-лах, годах), начиная с которого вложения и затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.

  Срок  окупаемости с учетом дисконтирования  рассчитывается при условии выполнения равенства:

  

  Ставка  дисконтирования обычно принимается на уровне доходов, которые могут быть получены в результате практически безрискового вложения капитала.

  Расчет  себестоимости услуги

  Исходя  из полезного срока службы оборудования, рассчитаем амортизационные отчисления. Так как стоимость столов для  промышленных машин необходим для  нормального их функционирования, то его целесообразно рассматривать, как составляющую швейного оборудования.  Расчеты годовой амортизации представлены в таблице :

  Таблица 3.13  – Амортизация оборудования.

  

Название  оборудования	Годовая норма амортизации, %	Годовая сумма амортизационных отчислений единицы оборудования, рублей	Количество  единиц оборудования, шт.	Годовая сумма амортизационных отчислений, рублей
Промышленная  швейная машина Brother (комплект 220V) SN-72	14,29	12929,6	4	51718,4
Стол  для промышленной машины Typical	14,29	355,8	4	1423,2
Гладильная  доска   Lelit PA 71	33,33	4339,6	1	1339,6
Оверлок   Typical  3-х нит. GN2000-	14,29	3172,4	1	3172,4
Парогенератор   Lelit PG 036	20	4095	3	12285
Итого годовая сумма амортизационных  отчислений				69938,6

 

  Прочие  расходы 

  в т.ч. почтовые, вневедомственная охрана, связь, канцелярские, хозяйственные  расходы, вспомогательные материалы  и прочие заложены  - 50 000 рублей в год. Коммунальные платежи и платежи по арендной плате принимаются на основе  расходов, осуществляемых салоном-магазином «Комильфо» в настоящий момент.

  Расчет  себестоимости типового изделия  представлен в таблице 

  Таблица   –  Расчет себестоимости услуги по пошиву шторы с ламбрекеном 

  

Наименование  статьи	Затраты, рублей в месяц
Заработная  плата производственного персонала  с  отчислениями	60380,5+15759,3,93 = 76139,8
Затраты на электроэнергию	1000*1,3 = 1300
Коммунальные  платежи	5850
Арендная  плата	750*100 = 75000
Заработная  плата управленческого персонала  с отчислениями	11640+3038 = 14678
Амортизация оборудования	69938,6/12 = 5828,22
Прочие  расходы	50000/12 = 4166,7
Итого производственная себестоимость	182962,72
Коммерческие  расходы	54810/12 = 4567,5
Полная  себестоимость	187530,22
Себестоимость услуги (60 услуг в месяц)	3125,5

 

  Расчет  цены  услуги

  В цену продукции закладываем  15 % рентабельность и 18 % налога на добавленную стоимость:

  Цена = 3125,5  *1,15 *1,18 = 4241,3  рублей

  На  штору с ламбрекеном для стандартного окна расходуется следующее количество материала:

  Таким образом, расценка на пошив 1 погонного  метра полотна будет составлять 368,8 рублей. Сопоставив цену на пошив  штор с ценами предприятий конкурентов, салону целесообразно установить расценку на пошив 1 погонного метра полотна  в размере 370 рублей или 4255 рублей за штору.

  При расчете  суммарных издержек по реализации проекта необходимо сделать следующие  допущения:

• к переменным издержкам относится заработная плата основных производственных рабочих, то есть швей и закройщика;
• так как предполагается введение повышающих коэффициентов за сложность выполняемых работ, то необходимо издержки по заработной плате основных производственных  рабочих увеличить на повышающий коэффициент в пропорции, соответствующей  удельному весу видов изготавливаемых штор в общем объеме оказываемых услуг;  Доля каждого вида изготавливаемых видов штор в общем объеме оказываемых услуг представлена в таблице 3.15 – «Структура оказываемых услуг»;
• предполагается ежегодно увеличивать объем предоставляемых услуг в среднем на 5%;

 

  Таблица  - Структура оказываемых услуг 

  Для удобства расчета показателей коммерческой эффективности проекта сгруппируем  издержки предприятия по реализации проекта. Классифицируем издержки на переменные и постоянные, а также рассчитаем суммарные издержки для каждого  года реализации проекта. 

  Коммерческая  эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.  Для определения коммерческой целесообразности проекта рассчитаем денежные потоки за каждый год реализации проекта.

  Сальдо  накопленных реальных денег во все  периоды реализации проекта является положительной величиной, что свидетельствует  о коммерческой эффективности рассматриваемого проекта для его инициатора.

 

  

  Суммарные издержки проекта (в тысячах рублей)

  

Строка/ год	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Затраты на заработную плату основных производственных работников с отчислениями	372,38	744,76	782	1067,4	1120,8	1176,8	1235,7
Затраты на заработную плату вспомогательных  работников с отчислениями	154,1	308,2	308,2	400,7	400,7	400,7	400,7
Итого переменные издержки	526,48	1052,96	1090,2	1468,1	1521,5	1577,5	1636,4
Амортизационные отчисления	34,95	69,9	69,9	69,9	69,9	69,9	69,9
Арендная  плата	450	900	900	1350	1350	1350	1350
Расходы на электроэнергию	7,8	15,6	15,6	23,4	23,4	23,4	23,4
Затраты на заработную плату управленческого  персонала с отчислениями	88	176	176	229	229	229	229
Коммунальные  платежи	3,1	70,2	70,2	105,3	105,3	105,3	105,3
Прочие  расходы	25	50	50	75	75	75	75
Итого постоянные издержки	640,85	1281,7	1281,7	1922,55	1922,55	1922,55	1922,55
Итого производственная себестоимость	1167,33	2334,66	2371,9	3390,6	3444,05	3500,05	3558,95
Коммерческие  расходы	28,8	52,1	52,1	78,15	78,15	78,15	78,15
Всего расходы	1131,55	2380,1	2417,7	3460,1	3513,1	3578,2	3637,1