Инвестиционный проект мероприятий по повышению уровня рентабельности производства

     Банковский  кредит привлекается в размере 21 млн. руб. на 3 года под процентную ставку 20% годовых. Расчет погашения долгосрочных обязательств представлен в таблице 16

Таблица 16 – Расчет погашения долгосрочных обязательств, млн. руб.

 

       Прогнозирование  финансово-хозяйственной  деятельности 

     Основным  этапом по прогнозированию финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является расчет чистой прибыли от реализации продукции.

       В таблице произведены  следующие  расчеты:

 Маржинальная прибыль = Выручка от реализации продукции  -   Переменные (за минусом НДС, акцизов и иных        издержки                                                 обязательных платежей)

        Маржинальная прибыль = Выручка  от реализации продукции  -   Переменные ;

                                                 (за минусом НДС, акцизов и  иных          издержки

                                                                 обязательных платежей)

        Прибыль (убыток) = Выручка от реализации  -    Переменные  -    Постоянные ;

          от реализации           продукци (за минусом          издержки             издержки

                                              НДС, акцизов и иных 

                                        обязательных платежей)

        Прибыль (убыток) за = Прибыль (убыток) от  +  Прочие доходы (расходы) .

    отчетный  период                  реализации

      Таблица 17 – Расчет чистой прибыли по предприятию по осуществлению проекта, млн. руб.

 
 

     Показатели  эффективности проекта

     Основным  показателем эффективности проекта, является эффективность инвестиций, вложенных в реализацию проекта. Оценка инвестиций выражается на сопоставлении  ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта, с инвестированным в проект капиталом.

     В основе оценки эффективности инвестиций лежит вычисление чистого потока наличности и чистого дисконтированного  дохода инвестиций.

     Для расчета чистого денежного потока, необходимо определить коэффициент дисконтирования:

     ;                                                   (32)

    Процентная  ставка для собственных средств  равна 0,96:

     ;                                 (32)

     ;

    Средневзвешенная  норма дисконта для собственного и заемного капитала равна:

     ;                                                     (34)

    где СК – доля собственных средств  в общем объеме инвестиционных затрат; ЗК - доля заемных средств в общем объеме инвестиционных затрат; - процентная ставка по кредиту.

Д==

Таблица 18 – Расчет чистого потока наличности по проекту, млн. руб.

    Простой срок окупаемости проекта:

     ;                                      (35)

    где t – год, предшествующий году, где чистый поток наличности становится положительным; - чистый поток наличности в годы t и t+1 соответственно.

      лет

    Динамический  срок окупаемости проекта:

     ;                                     (36)

    где t – год, предшествующий году, где чистый дисконтированный доход становится положительным; - чистый дисконтированный доход в годы t и t+1 соответственно.

    

    Индекс  доходности:

                                                 (37)

    где ЧДД – чистый дисконтированный доход  по проекту;  И – общая потребность в инвестициях.

    

    Внутренняя  норма доходности:

                                   (38)

    где и - дисконтные ставки; - чистый дисконтированный доход по проекту при ставках и соответственно.

    

    Расчет  ЧДД при ВНД равной 4,5% представлен  в Приложении Ж.

    Рассчитаем  показатели эффективности проекта  за 2011 г.:

    Уровень безубыточности предприятия, %:

     ;                                         (39)

     %

    Коэффициент покрытия задолженности по предприятию:

     ;                  (40)

    

    Рентабельность  собственных средств, %:

     ;                                     (41)

     %

    Рентабельность  инвестиций, %

     ;            (42)

     %

    Рентабельность  инвестиционного капитала, %:

     ;                                           (43)

     %

    Рентабельность  продаж, %

                                     (44)

     %

    Рентабельность  реализуемой продукции, %

                                      (45)

     %

    Коэффициент финансовой независимости:

                                    (46)

    

    Коэффициент финансовой напряженности:

                                              (47)

    

    Коэффициент структуры капитала:

                                          (48)

    

    Коэффициент оборачиваемости всего капитала:

                                         (49)

    

    Коэффициент оборачиваемости собственных средств:

                                       (50)

    

    Коэффициент оборачиваемости заемных средств:

                                             (51)

    

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                        (52)

     

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                               (53)

    

    Коэффициент текущей ликвидности предприятия:

                                  (3.23)

    

    Аналогичным образом рассчитываем показатели эффективности  проекта за 2012-2013 гг. и в целом по проекту. Полученные результаты сведем в таблицу 19