Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта строительства механического цеха на базе действующего машиностроительного предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Октября 2012 в 12:56, курсовая работа

Описание работы

Цель работы: изучение методического обеспечения разработки бизнес-плана инвестиционного проекта и получение практических навыков его применения.

Содержание

1. Резюме бизнес-плана (БП) инвестиционного проекта (ИП)………........

5
2. Условия и допущения, принятые при разработке бизнес-плана ИП......

8
3. Производственная программа…………………………………………….

10
4. Инвестиционный план………………………………………………….....

12
4.1. Капитальные вложения для реализации инвестиционного проекта …………………………………………………………………………..

12
4.1.1. Количество и стоимость оборудования…………………….....

12
4.1.2. Транспортные средства………………………………………...

14
4.1.3. Вычислительная техника ………………………………………

14
4.1.4. Дорогостоящая оснастка…………………………………….....

14
4.1.5. Инвентарь ………………..……………………………………..

14
4.1.6. Стоимость строительства зданий...……………………………

14
4.2. Расчет потребности в оборотных средствах……………………......

16
4.2.1. Потребность в оборотных средствах на стадии производственных запасов………………………………………………………...

17
4.2.2. Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве………………………………………………………………

17
4.2.3. Потребность в оборотных средствах в готовой продукции и в целом по цеху……………………………………………………….

19
4.3. Расчет затрат на приобретение нематериальных активов (НМА)...

19
4.4. Расчет капиталообразующих инвестиций………………………...

19
5. Численность работающих, расходы на оплату труда, фонд оплаты труда, среднемесячная заработная плата и отчисления на социальные нужды ………………………………………………………………………...

20
5.1. Численность работающих по категориям……………………….....

20
5.1.1. Численность основных рабочих ………………………………

20
5.1.2. Численность вспомогательных рабочих………………………

22
5.1.3. Численность руководителей, специалистов и служащих……

22
5.2. Расходы на оплату труда по категориям работающих ...................

22
5.2.1. Расходы на оплату труда основных рабочих ………………...

23
5.2.2. Расходы на оплату труда вспомогательных рабочих ………..

23
5.2.3. Расходы на оплату труда руководителей, специалистов и служащих ……………………………………………………………...

24
5.3. Фонд оплаты по труду ………………………………………………

24
5.4. Среднемесячная заработная плата по категориям работающих …

24
5.5. Отчисления на социальные нужды …………………………………

24
6. Текущие издержки и себестоимость продукции ……………………......

31
6.1. Калькуляция себестоимости продукции по статьям расходов …...

31
6.1.1. Расчет простых статей расходов ………………………………

31
6.1.1.1. Основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия ………………………………………….

6.1.1.2. Основная и дополнительная заработная плата основных рабочих, отчисления на социальные нужды от РОТ этих рабочих ………………………………………………………………….

30
6.1.2. Расчет комплексных статей расходов ………………………..

32
6.1.2.1. Общепроизводственные расходы ……………………......

32
6.1.2.1.1. Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования …………………………………………………………….

32
6.1.2.1.2. Цеховые расходы………………………………….....

33
6.1.2.2. Общехозяйственные и коммерческие расходы …………

38
6.1.3. Калькуляция полной себестоимости единицы продукции и валового выпуска изделий …………………………………………...

38
6.2. Смета затрат на производство по экономическим элементам ……

39
6.3. Свод затрат на производство по статьям расходов и экономическим элементам затрат …………………………………………………...

40
7. Финансовый план …………………………………………………………

42
7.1. Определение внутренних (расчетных) цен на изделия …………...

42
7.2. План продаж …………………………………………………………

43
7.3. План прибыли ……………………………………………………...

44
7.4. План денежных потоков …………………………………………….

49
7.4.1. Назначение, разделы и методика расчета плана денежных потоков ………………………………………………………………..

49
7.4.2. Дисконтирование показателей плана денежных потоков ......

54
8. Показатели инвестиционной привлекательности проекта …………......

57
8.1. Расчет срока окупаемости инвестиций ………………………….....

57
8.2. Расчет интегрального эффекта и чистой текущей (или приведенной) стоимости……………………………………………………………

58
8.3. Расчет рентабельности инвестиций ………………………………...
8.4. Расчет внутренней нормы доходности ИП …………………….…..
8.5 Расчет показателей бюджетного эффекта
8.6 Определение эффекта использования ресурсов цеха

58
59
59
60
9. Проверочные расчеты показателей курсовой работы ……………….....

64
9.1. Экспресс-методика определения основных показателей …………

64
9.1.1. Определение расчетного коэффициента выполнения норм выработки …………………………………………………………

65
9.1.1.1. Определение расчетного коэффициента выполнения норм выработки исходя из трудоемкости валовой продукции ………………………………………………………………….

65
9.1.1.2. Определение расчетного коэффициента выполнения норм выработки основных рабочих исходя из сдельного и тарифного фондов заработной платы основных рабочих ………………………………………………………….............

65
9.1.2. Расчет оплаты 1 нормо-часа основных рабочих ЗНЧ …………

65
9.1.2.1. Расчет оплаты 1 нормо-часа основных рабочих ЗНЧ исходя из расходов на оплату труда основных рабочих по цеху РОТ и трудоемкости валовой продукции Твп
по цеху……………………………………………………………...

65
9.1.2.2. Расчет оплаты 1 нормо-часа основных рабочих ЗНЧ прямым путем ……………………………………

Скачать полностью (348.11 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Курсовик Маша.doc

— 2.54 Мб (Скачать)

Таблица 7.5

План прибыли и убытков (финансовых результатов)

за период реализации ИП с поквартальной разбивкой, тыс. руб.

Показатели	Годы реализации ИП																Всего
	1-й				2-й				3-й				4-й
	кварталы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
1. Удельный вес затрат в себестоимости реализованной продукции 3-го году осуществления ИП, %	-	-	-	-	10	15	20	25	25	25	25	25	25	25	25	25	270
	-	-	-	-	10	15	20	25	25	25	25	25	25	25	25	25	270
2. Себестоимость реализованной продукции С р.п, тыс. руб. - всего	-	-	-	-	68420,91	72583,69	76746,47	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	945934,26
в т.ч. по группам затрат:
2.1. Затраты переменные	-	-	-	-	8325,552	12488,33	16651,1	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	20813,88	224789,91
Из них по элементам:
2.1.1. Материальные затраты Ма	-	-	-	-	2459,98	3689,971	4919,961	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	6149,951	66419,473
2.1.2. Расходы на оплату труда РОТ	-	-	-	-	4494,691	6742,037	8989,382	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	11236,73	121356,66
2.1.3. Отчисления на социальные нужды от РОТ	-	-	-	-	1370,881	2056,321	2741,762	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	3427,202	37013,781
2.2. Затраты постоянные с учетом амортизационных отчислений - всего	-	-	-	-	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	721144,34
	-	-	-	-	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	60095,36	721144,34
Из них по элементам:
2.2.1. Материальные затраты Ма	-	-	-	-	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	14996,92	179963,05
2.2.2. Расходы на оплату труда РОТ	-	-	-	-	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	11303,87	135646,44
2.2.3. Отчисления на социальные нужды от РОТ	-	-	-	-	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	3447,68	41372,164
2.2.4. Прочие расходы Проч.	-	-	-	-	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	139088,51
2.2.5. Амортизационные отчисления Ам	-	-	-	-	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	225074,17
3. Себестоимость реализованной продукции С р.п, тыс. руб. - всего	-	-	-	-	68420,91	72583,69	76746,47	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	945934,26
	-	-	-	-	68420,91	72583,69	76746,47	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	945934,26
в т.ч. по элементам:
3.1. Материальные затраты Ма	-	-	-	-	17456,9	18686,89	19916,88	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	246382,53
3.2. Расходы на оплату труда РОТ	-	-	-	-	15798,56	18045,91	20293,25	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	257003,1
3.3. Отчисления на социальные нужды от РОТ	-	-	-	-	4818,561	5504,002	6189,442	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	78385,946
3.4. Амортизационные отчисления Ам	-	-	-	-	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	225074,17
3.5. Прочие расходы Проч.	-	-	-	-	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	139088,51

Таблица 7.6

План прибыли и убытков (финансовых результатов)

за период реализации ИП с поквартальной разбивкой, тыс. руб.

Показатели	Годы реализации ИП																Всего
	1-й				2-й				3-й				4-й
	кварталы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
1. Выручка от реализации продукции (без НДС), РП	-	-	-	-	45361,23	68041,84	90722,46	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	1224753,1

2. Себестоимость реализованной продукции (включая амортизационные отчисления, лизинговые платежи, налоги в составе себестоимости) С р.п	-	-	-	-	68420,91	72583,69	76746,47	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	945934,26



3.Прибыль от реализации продукции П р.п (стр.1-стр.2)	-	-	-	-	-23059,7	-4541,85	13975,99	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	278818,89

4. Прибыль до налогообложения П д.н.о (стр.3)	-	-	-	-	-23059,7	-4541,85	13975,99	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	32493,83	278818,89

5. Налог на прибыль Н пр	-	-	-	-	-4611,94	-908,37	2795,198	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	55763,778
6. Чистая (нераспределенная) прибыль П чист (стр.4-стр.5)	-	-	-	-	-18447,7	-3633,48	11180,79	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	25995,06	223055,11

7. То же накопительным итогом	-	-	-	-	-18447,7	-22081,2	-10900,4	15094,62	41089,68	67084,75	93079,81	119074,9	145069,9	171065	197060,1	223055,1	223055,11

7.4. План денежных потоков

«План денежных потоков (ПДП)», являясь, наряду с «Планом прибыли и убытков», важным документом финансового плана, может дать инвестору информацию о реальной платежеспособности организации, поскольку в плане денежных потоков отражаются действительные денежные средства, которыми располагает организация в каждый период реализации ИП. Это обусловлено тем, что, в отличие от «Плана прибыли и убытков», расчеты всех показателей в ПДП проводятся по факту получения ДС (оплаты) за продукцию как отгруженную, так и не отгруженную. Одновременно списание на производство товарно-материальных ценностей (ТМЦ), т.е. формирование себестоимости происходит также по факту оплаты ТМЦ.

7.4.1. Назначение, разделы и методика расчета плана денежных потоков

На основании этого документа решаются следующие задачи:

Подтверждается целесообразность реализации ИП.
Определяется размер инвестиций и распределение их по периодам реализации ИП.
Разрабатывается стратегия финансирования (источники и размеры финансирования, условия получения и возврата заемных средств).
Определяется инвестиционная привлекательность ИП.

«План денежных потоков» составляется по форме таблицы 7.5 и содержит в себе разделы, отражающие три стороны деятельности организации:

I-й раздел – «Операционная или производственная деятельность»; II-й раздел – «Инвестиционная деятельность»; III-й раздел – «Финансовая деятельность». В каждом разделе на весь горизонт планирования с разбивкой по периодам и накопительным итогом рассчитываются следующие показатели:

1. Поступления ДС (притоки ДС).

2. Выплаты (оттоки) ДС.

3. Сальдо (или чистая выручка, или чистый денежный поток) (определяются как разность между притоками и оттоками ДС).

В каждом разделе ПДП имеются особенности расчета этих показателей.

Таблица 7.7

План денежных потоков за период реализации ИП с поквартальной разбивкой, тыс. руб.

Показатели	Годы реализации ИП																Всего
	1-й				2-й				3-й				4-й
	кварталы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18
I. Операционная (производственная) деятельность
1. Поступления Пдс I - всего	-	-	-	-	45361,23	68041,84	90722,46	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	1224753
1.1. Выручка от реализации продукции (без НДС), РП	-	-	-	-	45361,23	68041,84	90722,46	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	113403,1	1224753
2. Выплаты Вдс I - всего (стр.2.1+стр.2.2+стр.2.3-стр.2.1.4-стр.2.2.1)	-	-	-	-	45052,8	52919,14	60785,48	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	776623,9
	-	-	-	-	45052,8	52919,14	60785,48	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	68651,83	776623,9
2.1. Себестоимость реализованной продукции Ср.п - всего	-	-	-	-	68420,91	72583,69	76746,47	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	80909,24	945934,3
в т.ч.:
2.1.1. Материальные затраты Ма	-	-	-	-	17456,9	18686,89	19916,88	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	21146,87	246382,5
2.1.2. Расходы на оплату труда РОТ ППП	-	-	-	-	15798,56	18045,91	20293,25	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	22540,6	257003,1
2.1.3. Отчисления на социальные нужды ОСН	-	-	-	-	4818,561	5504,002	6189,442	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	6874,882	78385,95
2.1.4. Амортизационные отчисления Ам	-	-	-	-	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	18756,18	225074,2
2.1.5. Прочие Проч.	-	-	-	-	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	11590,71	139088,5
2.2. Операционные расходы ОР - всего	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
в т.ч.:
2.2.1. Проценты за пользование кредитом до их уплаты П кред	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.1. Проценты за пользование кредитом до их уплаты П кред	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.2. Налог на имущество	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2.3. Налог на рекламу	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3. Налог на прибыль Нпр	-	-	-	-	-4611,94	-908,37	2795,198	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	6498,765	55763,78
2.4. То же накопительным итогом	-	-	-	-	-4611,94	-5520,31	-2725,11	3773,656	10272,42	16771,19	23269,95	29768,72	36267,48	42766,25	49265,01	55763,78	55763,78
3. Чистая выручка ЧВ I (стр.1-стр.2)	-	-	-	-	308,4315	15122,7	29936,97	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	448129,3
4. То же накопительным итогом	-	-	-	-	308,4315	15431,13	45368,1	90119,35	134870,6	179621,8	224373,1	269124,3	313875,6	358626,8	403378	448129,3	448129,3
II. Инвестиционная деятельность
1. Поступления Пдс II - всего	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.1. Выручка от реализации объектов основных фондов ВРП оф	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.1. Выручка от реализации объектов основных фондов ВРП оф	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Выплаты Вдс II - (инвестиции И) - всего	38307,68	38307,68	281496,4	16276,06	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	374387,8
в т.ч.:
2.1. Капитальные вложения К	38307,68	38307,68	281496,4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	358111,8
2.2. Потребность в оборотных средствах Поб.с	-	-	-	15772,06	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	15772,06
2.3. Приобретение НМА	-	-	-	504	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	504
3. Чистая выручка ЧВ II (стр.1-стр.2)	-38307,7	-38307,7	-281496	-16276,1	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-374388
4. То же накопительным итогом	-38307,7	-76615,4	-358112	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388	-374388
III. Финансовая деятельность
1. Поступления - всего
в т.ч.:
1.1. Собственные средства	38307,68	38307,68	281496,4	16276,06	-308,432	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	374079,4
1.2. Заемные	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.1. Кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.2. Займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Финансовый лизинг	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Выплаты - всего	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
в т.ч.:
2.1. Погашение займов, кредитов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Проценты, уплаченные за пользование кредитом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3. Погашение финансового лизинга	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Чистая выручка ЧВ III (стр.1-стр.2)	38307,68	38307,68	281496,4	16276,06	-308,432	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	374079,4
4. То же накопительным итогом	38307,68	76615,35	358111,8	374387,8	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4	374079,4
IV. Суммарная чистая выручка
1. Двух первых разделов ПДП (ЧВ I + ЧВ II) - интегральный эффект Эинт	-38307,7	-38307,7	-281496	-16276,1	308,4315	15122,7	29936,97	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	73741,46
	-38307,7	-38307,7	-281496	-16276,1	308,4315	15122,7	29936,97	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	73741,46
2. То же накопительным итогом	-38307,7	-76615,4	-358112	-374388	-374079	-358957	-329020	-284268	-239517	-194766	-150015	-105264	-60512,3	-15761	28990,21	73741,46	73741,46
3. Трех разделов ПДП (ЧВ I + ЧВ II + ЧВ III) - свободные денежные средства СДС	0	0	0	0	0	15122,7	29936,97	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	447820,9
	0	0	0	0	0	15122,7	29936,97	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	44751,24	447820,9
4. То же накопительным итогом	0	0	0	0	0	15122,7	45059,67	89810,92	134562,2	179313,4	224064,6	268815,9	313567,1	358318,4	403069,6	447820,9	447820,9

Показатели I-го раздела ПДП «Операционная или производственная деятельность»:

- поступления ДС – это выручка от реализации продукции (без НДС) РП;

- выплаты ДС В_I^ДС рассчитываются как сумма себестоимости продукции С_рп, налогов в составе прибыли Нал и налога на прибыль Н_пр, уменьшенная на величину амортизационных отчислений Ам и процентов за кредиты до их уплаты П^кред;

- сальдо I (или чистая выручка ЧВ_I, или чистый денежный поток ЧДП_I) определяется по разности между поступлениями и выплатами по формуле

Чистая выручка по I-му разделу представляет собой сумму чистой прибыли, определяемой по факту совершения денежных расчетов (при условии оплаты за отгруженную продукцию, получения авансов за неотгруженную продукцию, расходования оплаченных ТМЦ), амортизационных отчислений и процентов за пользование кредитом до их уплаты.

Амортизационные отчисления включаются в состав чистой выручки от операционной деятельности, поскольку после реализации продукции они остаются в составе выручки от ее продажи и становятся источником финансирования организации.

По существу, чистая выручка от операционной деятельности ЧВ_I – это конечный доход, получаемый организацией от производственной деятельности, который используется для погашения (окупаемости) инвестиций.

Во II-м разделе ПДП («Инвестиционная деятельность») чистая выручка ЧВ_II определяется по формуле

где – поступления денежных средств от инвестиционной деятельности; это выручка от реализации объектов основных фондов ВРП^ОФ (характерно для ИП, направленных на реконструкцию, расширение действующих объектов), тыс. руб.;

– расходы ДС на осуществление инвестиционной деятельности; это – инвестиции (И), в т.ч.: капитальные вложения, потребность в оборотных средствах, затраты на приобретение НМА.

Чистая выручка по II-му разделу ЧВ(_II) имеет, как правило, знак (-) и характеризует потребность в инвестициях за период реализации ИП. При заполнении II-го раздела ПДП (табл. 7.5) информация берется согласно табл.4.7 и графику реализации ИП (см. раздел 2 данной методики).

В III-м разделе ПДП («Финансовая деятельность») чистая выручка ЧВ_III определяется по формуле

где – поступления денежных средств для финансовой деятельности, тыс. руб. Определяются путем суммирования собственных средств (акционерный капитал, выручка от продажи своих акций) и заемных средств (займы, кредиты, поступления по финансовому лизингу и др.);

– расход ДС по финансовой деятельности, тыс. руб. Определяется по следующим направлениям: выплаты заемных ДС; проценты, уплаченные за пользование кредитами; выплаты по финансовому лизингу; выплаты дивидендов по акциям и др.

Как было отмечено выше, ЧВ по каждому разделу ПДП определяется не только в каждом периоде горизонта планирования, но и накопительным итогом, т.е. ДС в каждом периоде суммируются с ДС предыдущих периодов. С целью дальнейшего анализа рассчитывается суммарная чистая выручка как первых двух разделов , так и всех трех разделов

На основании этих показателей оценивается инвестиционная привлекательность ИП, причем наличие положительного суммарного сальдо трех разделов в каждом периоде горизонта планирования накопительным итогом является обязательным условием реализации проекта, поскольку отрицательная величина этого показателя является признаком неплатежеспособности организации и, следовательно, недопустимости осуществления ИП.

7.4.2. Дисконтирование показателей плана денежных потоков

При составлении плана денежных потоков учитываются принципы инвестиционного анализа, в частности, теория временной ценности денег, согласно которой признается неодинаковой ценность одной и той же суммы денег в разные периоды времени («нынешний рубль дороже завтрашнего»). Это обусловлено следующими тремя факторами:

влиянием инфляции, вследствие которой денежные суммы дальнейших периодов обесцениваются по сравнению с их стоимостью в более ранние периоды;
вероятностью потерь финансовых ресурсов, связанных с возможными рисками;
реализацией функции денег, направленной на получение дохода.

Соответственно объективные результаты финансовых расчетов за длительный период могут быть получены при оценке денежных средств, функционирующих в разные периоды реализации ИП, в одинаковых условиях, в частности, сложившихся в первом периоде.В связи с этим, по правилам финансовой математики проводится дисконтирование денежных средств, находящихся в обращении в разные периоды, т.е. пересчет денежной суммы каждого периода времени в условиях первого периода.

В результате дисконтирования получают дисконтированную сумму денежных средств в каждом периоде времени (или «текущую стоимость», или «приведенную стоимость»).

Расчет дисконтированных денежных сумм проводится по формуле сложных процентов

Информация о работе Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта строительства механического цеха на базе действующего машиностроительного предприятия