Анализ финансового состояния на примере АО Казахтелеком

 

Для того чтобы оценить  взаимосвязь и ликвидность денежных средств и ДЗ, рассмотрим ее структуру.

Данные таблицы 16 показывают, что основной вид дебиторской задолженности, имеющийся на предприятии – задолженность покупателей и потребителей. Она составляет 97,85% от всего ее объема. Образование задолженности носит равномерный характер, то есть образуется стабильно в течение последних лет – примерно 1,5 млн.тенге в квартал. 1368 тыс.тенге задолженности носит безнадежный характер – это долги населения за потребленную электроэнергию.

Задолженность от 1 года до 1,5 лет в сумме 1980,15 тыс.тенге  носит сомнительный характер, что также негативно характеризует состояние расчетов ТОО и поступление выручки от реализации на предприятии. В совокупности дебиторская задолженность свыше 1 года составляет почти 30% от общего ее объема.

 

Таблица 16 - Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения (тыс. тг)

 

Виды дебиторской задолженности	Сроки возникновения							Итого
	до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.	от 1 до 1,5 года	свыше 1,5 года
А	1	2	3	4	5	6	7	8
1. расчеты с дебиторами за  товары, работы и услуги	2568	1371	1642	1423	890,85	1980,15	1368	11243
2. задолженность должностных лиц	21							21
3. задолженность по заработной  плате	19	52						71
4. задолженность по налогам	155							155
Итого	2763	1423	1642	1423	890,85	1980,15	1368	11490

 

Также велика задолженность  со сроком от 6 мес. до 1 года – 2313,85 тыс. тенге. Задолженность за второе полугодие 2006 года составляет 5581 тыс. тенге. Причем этот объём расчетов с дебиторами за товары и услуги предприятие может реально возвратить в виде денежных средств, если работа по взысканию ДЗ начнется с настоящего момента.

Задолженность должностных  лиц на предприятии невелика – 21 тыс. тенге, которые были взяты в  подотчет в декабре 2006 года. Это говорит о том, что руководство четко отслеживает своевременность возврата подотчетных сумм сотрудникам, ведет жесткий контроль за подачей отчетов по командировочным расходам и т.д. Последние два вида ДЗ – задолженность по заработной плате и налогам – являются фактически предоплатой по счетам и являются ликвидными активами.

В целом, дебиторская  задолженность является неликвидной, то есть не может быть легко превращена в денежные средства, что отрицательно для платежеспособности предприятия.

Производственные основные фонды ТОО «Кокшетауский хлебозавод» включают: производственные здания, машины и оборудование, производственный инвентарь, прочие основные средства.

Производственные здания представлены в виде основного помещения  офиса и складских помещений. Общая первоначальная стоимость зданий составляет 21578 т. Тенге. Первоначальная стоимость оборудования и прочих основных средств соответственно равна 29238 и 6828 тыс. тенге.

Оценку состоянию основных производственных фондов можно дать с помощью следующей таблицы.

Таблица 17 - Состояние основных производственных фондов

№	Показатели	2004	2005		2006		Изменения
		тыс. тенге	тыс. тенге	гр4/гр3	тыс. тенге	гр6/гр4	гр6-гр4 тыс. тг	гр7-гр5
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Основные средства по первоначальной стоимости	58329	56080	96,1%	57644	102,8%	1564	6,6%
2	В т.ч. активная часть	44434	42185	94,9%	42185	100,0%	0	5,1%
3	Накопленный износ	40626	41025	101,0%	42589	103,8%	1564	2,8%
4	В т.ч. активная часть	30470	30769	101,0%	31942	103,8%	1173	2,8%
5	Из него начислено  за текущий год	232	399	172,0%	1564	392,0%	1165	220,0%
6	Балансовая стоимость	17703	15055	85,0%	15055	100,0%	0	15,0%
7	Коэффициент износа	69,65%	73,15%	105,0%	73,88%	101,0%	0,73%	-4,0%
8	В т.ч. активная часть	68,57%	72,94%	106,4%	75,72%	103,8%	2,78%	-2,6%
9	Коэффициент годности	30,35%	26,85%	88,5%	26,12%	97,3%	-0,73%	8,8%
10	В т.ч. активная часть	31,43%	27,06%	86,1%	24,28%	89,7%	-2,78%	3,6%

 

Данные таблицы показывают, что износ основных фондов их активной части растет с каждым годом и  уже превысил пороговый уровень в 50%. Это означает, что техническое состояние фондов ухудшается с каждым годом и требует дополнительных инвестиций в ремонт и техническое перевооружение. Дополнительные расходы на ремонт являются причиной роста себестоимости электроэнергии, что увеличивает убытки предприятия.

Снижение технической  годности ОПФ отражает и коэффициент годности, рассчитанный в таблице 5. Кг = 1 – коэффициент износа.

Коэффициент годности внеоборотных активов равен: в 2004 году 30,35%, в 2005 году – 26,85%, в 2006 году – 26,12%. Более сильная изношенность наблюдается при анализе первоначальной и остаточной стоимости активной части ОПФ: в 2004 году – 31,43%, в 2005 году – 27,06%, в 2006 году – 24,28%. Тенденция уменьшения значения коэффициента отражает увеличение изношенности, физической и моральной, внеоборотных активов.

Экономическая эффективность использования производственных фондов характеризуется показателями

Фондоотдача – отношение  стоимости валовой продукции  к стоимости производственных основных фондов.

Фо (2004) = 33087/17703 = 1,87

Фо (2005) = 35162/15055 = 2,34

Фо (2006) = 33722/15055 = 2,24

Фондоёмкость продукции  – стоимость производственных фондов в расчете на 1 тенге валовой  продукции.

Фе (2004) = 17703/33087 = 0,54

Фе (2005) = 15055/36162 = 0,43

Фе (2006) = 15055/33722 = 0,45

Фондовооруженность –  стоимость производственных основных фондов в расчете на среднегодового работника.

Фв (2004) = 17703/23 = 769,70 тенге/чел.

Фв (2005) = 15055/31 = 485,65 тенге/чел.

Фв (2006) = 15055/33 = 456,21 тенге/чел.

Эти показатели представлены в таблице 18.

 

Таблица 18 - Экономическая эффективность использования ОПФ (тыс. тенге)

 

Показатели	2004	2005	2006	Изменения
Выручка от реализации	33087	35162	33722	2075	-1440
Среднесписочная численность				0	0
персонала	23	31	33	8	2
Стоимость основных				0	0
производственных фондов	17703	15055	15055	-2648	0
Фондовооруженность персонала	769,70	485,65	456,21	-284,05	-29,43
Фондоотдача	1,87	2,34	2,24	0,47	-0,10
Фондоемкость	0,54	0,43	0,45	-0,11	0,02
Выработка	1438,57	1134,26	1021,88	-304,31	-112,38

Фондовооруженность сотрудников  персонала в период 2004-2006 годов снижается на 284,05 и 29,43 тыс.тенге соответственно, что вызвано сокращением балансовой стоимости основных производственных фондов. С другой стороны, в течение анализируемого периода предприятие наняло дополнительно 10 человек, в результате чего фондовооруженность также снизилась.

Колебания эффективности  использования ОПФ можно также  проследить на изменении коэффициента фондоотдачи. Так, в 2004 году его величина составила 1,87, в 2005 году фондоотдача выросла до 2,34, что говорит о повышении эффективности использования основного капитала. В 2006 году эффективность несколько снизилась (на 0,10). Это является негативным явлением для предприятия, так как означает рост удельного веса амортизации основных фондов в себестоимости электроэнергии и способствует ее общему увеличению.

Фондоемкость реализуемой  продукции предприятия колеблется в течение анализируемого периода  с 0,54 в 2004 году до 0,43 в 2005 и 0,45 в 2006 годах. Это говорит о том, что наиболее эффективно ОПФ эксплуатировались в 2004 году, а наименее эффективно – в 2005 году. Поэтому руководству следует обратить внимание на полноценное использование имеющихся основных средств с целью избежание простоев, недогрузок и прочих упущений.

Целью данного финансового анализа является оценка финансового состояния фирмы ТОО «Кокшетауский хлебозавод» на основании ее финансовой отчетности для того, чтобы устранить имеющиеся недостатки.

Основанием для проведения анализа служит бухгалтерский баланс за 2004, 2005, 2006 года, а также отчеты о движении денежных средств, финансовых результатах хозяйственной деятельности.

Бухгалтерский баланс фирмы  показывает в 2005 году уменьшение средств, находящихся в распоряжении предприятия, что является негативным для хозяйственной деятельности, так как уменьшение происходит за счет производственных фондов и товарно-материальных запасов, увеличения убытков. Уменьшение валюты баланса сдерживается ростом денежных средств на 767 тыс. тенге и «больных» статей баланса: неликвидной ДЗ. В источниках имущества также происходят отрицательные изменения, поскольку уменьшаются собственные средства предприятия, а текущие обязательства наращиваются. В 2006 году имущество фирмы также сокращается за счет товарно-материальных запасов, ОПФ и денег. Отрицательным моментом остается наращивание дебиторской задолженности. В пассивах баланса продолжает расти уровень текущих обязательств и снижаться собственный капитал предприятия, что крайне отрицательно для финансовой устойчивости ТОО.

В целом, структура баланса  является неудовлетворительной с точки зрения финансовой устойчивости анализируемого предприятия, так как присутствуют «больные» статьи: убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, а также темп роста кредиторской задолженности превышает темп роста дебиторской.

Более точно изменение валюты баланса можно вычислить по формуле коэффициента: Кб = (Б_ср1 – Б_ср0)/Б_ср0^* 100%

Кб _(01–02) = (27764 – 28276)/28276 = -0,018

Кб _(02–03) = (27695 –27764)/27764 = -0,0025

Это означает, что валюта баланса за 2005 год снизилась на 1,8%, а в 2006 году – на (-0,25%).

Для оценки значения уменьшения валюты баланса для финансовой устойчивости ТОО «Кокшетауский хлебозавод» необходимо сравнить ее с темпом роста выручки и прибыли. Как известно, об устойчивом финансовом положении предприятия говорит соблюдение финансового неравенства:

Темп роста _{прибыли} > Темп роста _{выручки} > Темп роста _{баланса}

Темп роста выручки  в 2005 году составил 106%, а в 2006 году – 96%. Таким образом, в 2005 году сокращение активов можно назвать эффективным, так как при этом выручка от реализации выросла, а в 2006 году – нерациональным, так как это не привело к более эффективному использованию имущества.

При сопоставлении темпа  роста валюты баланса с темпом роста прибыли предприятия, можно  сделать вывод о том, что сокращение объёма имущества в распоряжении ТОО проходит на фоне увеличения получаемых убытков.

Таким образом, можно  сделать вывод, что условий роста  финансовой устойчивости на предприятии  нет.

 

Таблица 19 - Динамика показателей статей баланса (тыс. тенге)

 

АКТИВЫ		2004	2005	2006	Изменение в абсолютных величинах		Изменение в процентах гр.3/гр2 %
					гр.4-гр.3	гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
1	Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства
2	Здания и сооружения	21578	21578	21578	0	0	100,00
3	Машины и оборудование	31487	29328	29328	-2249	0	100,00
4	Прочие основные средства	5264	5264	6828	0	1564	129,74
5	Накопленный износ	40626	41025	42589	399	1564	103,81
6	Остаточная стоимость	17703	15055	15055	-2648	0	100,00
	Итого	17703	15055	15055	-2647	0	100,00
II. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Товарно-материальные запасы:		2043	1370	1053	-673	-317	67,06
7	Материалы	1100	1077	868	-23	-209	80,59
9	Готовая продукция, товары	943	293	185	-650	-108	63,14
10	Дебиторская задолженность	8376	10418	11490	2042	1072	110,29
11	Денежные средства	154	921	97	767	-824	10,53
	Итого	10573	12709	12640	2136	-69	99,46
	ВСЕГО	28276	27764	27695	-512	-69	99,75
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ  КАПИТАЛ
I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
13	Уставной капитал	77,5	77,5	77,5	0	0	100,00
14	Резервный капитал	208,5	92,5	26,5	-116	-66	28,65
15	Нераспределенный доход	-2648	-8582	-17966	-5934	-9384
	Итого	-2362	-8412	-17862	-6050	-9450	212,34
II. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Итого	0	0	0	0	0
III. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
17	Авансы, полученные под э/энергию	2509	3856	0	1347	-3856	0,00
18	Счета к оплате	27292	30050	44877	2758	14827	149,34
19	Задолженность по налогам	164	290	147	126	-143	50,69
20	По заработной плате с персоналом	673	627	533	-46	-94	85,01
21	По социальному налогу		1353		1353	-1353	0,00
	Итого	30638	36176	45557	5538	9381	125,93
	ВСЕГО	28276	27764	27695	-512	-69	99,75