Факторный анализ и прогнозирование результативных показателей финансовой деятельности предприятия с использованием приемов и методов

 

    t вычисляется по формуле:

t = 2К-(п+1)

     По формулам (26) и (27) вычислим   а₀ и а₁:

    а₀ =

    а₁ =

    Уравнение прямой будет иметь  вид:

  = 16,222 + 1,457∙t

    Подставляя в данное уравнение  последовательно значения t, равные -9, -7, -5, -3, -1, 1, 3, 5, 7, 9, находим выровненные уровни  .

     По данным таблицы на основе  исчисленного ранее уравнения  экстраполяции можно определить  ожидаемую рентабельность в 2014 г. при t = 16:

    = 16,222 + 1,457∙16 = 39,534.

     Рассчитаем прогнозируемые доверительные интервалы рентабельности на 2014 г.

      Если п = 10 и т = 2, то число степеней свободы равно 8. Тогда при доверительной вероятности, равной 0,95 (т.е. при уровне значимости случайностей α = 0,05), коэффициент доверия t_α = 2,306 (по таблице Стьюдента).

       Тогда  .

       Зная точечную оценку прогнозируемого  значения рентабельности  = =39,534, определяем вероятностные границы интервала по формуле ():

39,534 –  2,306∙7,983≤у_пр≤39,534 + 2,306∙7,983

21,125≤у_пр≤57,943

      Следовательно, с вероятностью, равной 0,95, можно утверждать, что рентабельность  в 2014 году будет не менее,  чем 21,125%, но и не более, чем  57,943%.

    

3.4 Статистическое  прогнозирование суммы прибыли  на основе модели регрессии 

      Построение регрессионной модели позволяет осуществить прогнозирование прибыли на дальнейшую перспективу.

      На основе корреляционно-регрессионного  анализа спрогнозируем прибыль  предприятия, если затраты на  оплату труда составят 30000 рублей.

     Доверительные границы результативного признака при определенном значении признака-фактора  выглядят следующим образом: 

 (28) 

 - средняя квадратическая ошибка уравнения.    (29)

        Величина множителя вычисляется в зависимости      от данного значения х.

       а₀ и а₁ – параметры уравнения регрессии

- дисперсия для признака х [4].                                             ₍₃₀₎

     Для  расчетов воспользуемся значениями, полученными в пункте 3.2:

       Пусть х = 30000 т.р, тогда = 3729,3 + 1,57х  =  3729,3 + 1,57∙30000= = 50829,3 т.р

        На основе данных расчетов  получим следующие границы:

12086,5≤у_х≤89572,1

     Таким образом можно полагать с вероятностью 95%, что прибыль предприятии при сумме затрат на оплату труда равной  30000 тыс. руб. будет не меньше 12086, 5 тыс. руб. и не более 89572,1 тыс. руб. 

3.5 Построение  многофакторных прогнозных моделей оценки вероятного банкротства предприятия 

     Методика анализа финансового положения неплатежеспособности предприятия имеет характерные особенности, поскольку цель такого анализа – выявление конкретных причин финансового кризиса и обоснование политики финансового оздоровления.

      Для оценки вероятности банкротства  и кредитоспособности используют  показатели бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках [14].

      Финансовые показатели для оценки  кредитоспособности и вероятности  банкротства приведены в таблице 21.

      Таблица 21–Финансовые показатели  для оценки кредитоспособности  и вероятности банкротства Колпнянского  райпо

Продолжение таблицы 21

 

      Так как есть отрицательные тенденции, то можно сказать, что предприятие по всем оценочным финансовым показателям не выглядит с точки зрения прогноза кредитоспособности весьма положительно.

     Для прогнозирования вероятности  банкротства используют зарубежные  методики. Наибольшую популярность  приобрела методика, разработанная  американским ученом Альтманом.  Он предположил несколько вариантов  методик расчета индекса «Z-score» (индекс кредитоспособности) для оценки вероятности банкротства фирмы на основе мультидискриминантного метода анализа. Этот индекс позволяет оценить потенциальную угрозу банкротства в отношении хозяйствующих субъектов по данным доступной финансовой информации.

     Формулы для анализа потенциального  банкротства в соответствии с  разработками Э.Альтмана:

     А) Двухфакторная модель:

     Z₂ = 0,3877 – 1,0736∙ , (31)

где ОА – оборотные активы,

      КО – краткосрочные обязательства;

      ЗК – заемный капитал;

      А – активы.

      Если Z˂0, вероятно, что предприятие остается платежеспособным, при Z˃0, вероятно банкротство.

    Z₂ = 0,3877 – 1,0736∙ =0,3877 – 1,2196 + 0,036 =  -0,7959

    Z₂ = -0,7959˂0 – значит, предприятие платежеспособно.

    Б) Пятифакторная модель:

    Z₅= ,                                           (32)

где ЧОА  – чистые оборотные активы;

       А – активы;

       П – прибыль от основной деятельности;

       НК – накопленный капитал;

       УК – уставной капитал;

       О – обязательства;

       В – выручка от продаж.

           В таблице 22 приведена шкала  вероятности банкротства предприятия

          Таблица 22 – Шкала определения  вероятности наступления банкротства  предприятия [14]

Продолжение таблицы 22

 

    Рассчитаем Z₅ для Колпнянского райпо:

    Z₅ = ∙1 = 0,7188 + 0,329 + 0,434 + 0,00477 + 6,452 = 7,94

     По шкале Колпнянское райпо относиться к категории компаний, вероятность банкротства которых очень низка. 

3.6  Основные  направления улучшения финансового  состояния Колпнянского райпо 

        Для современной экономики России характерна нестабильность. Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.

        Поэтому в таких условиях рыночной экономики перед любым предприятием  стоят задачи улучшения своего финансового состояния.

        Проблема банкротств многих существующих  предприятий становится достаточно  актуальной на данный момент  времени. Сотни фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

        Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания [20].

        Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом.

        Менеджмент - как управление в  условиях рынка - обеспечивает  ориентацию фирмы на удовлетворение  потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

        Основная задача менеджера - обеспечить  нормальное существование предприятия  на рынке при любых изменениях ситуации.

      Если РАЙПО намерено проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

         Можно рассмотреть в сравнении  ныне существующую систему управления с вновь предполагаемой.