Анализ финансовой деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2011 в 19:17, курсовая работа

Описание работы

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Исходная информация для проведения анализа

Содержание

Оглавление
Оглавление 2
1. Финансовый анализ предприятия 3
1.1. Предварительная оценка 3
1.2. Горизонтальный анализ 4
1.2.1. Анализ статей актива и пассива баланса 7
1.2.2. Анализ факторов, повлиявшие на изменение статей актива и пассива баланса. 7
1.2.3. Сопоставление темпов изменения статей актива и пассива баланса 8
1.2.4. Сопоставление темпов изменения взаимосвязанных статей актива и пассива баланса. 8
1.2.5. Сопоставляются величины статей актива и пассива баланса 9
1.3. Вертикальный анализ баланса 9
1.3.1. Анализ актива 10
1.3.2. Анализ пассива 11
2. Анализ платежеспособности и ликвидности. 13
3. Оценка финансовой устойчивости 18
4. Оценка деловой активности 24
4.1. Оценка деловой активности по абсолютным показателям 24
4.2. Оценка деловой активности по относительным показателям 27
5. Диагностика банкротства предприятия 31
6. Анализ движения денежных средств 34

Скачать полностью (205.84 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

Финансовый анализ-1.doc

— 999.50 Кб (Скачать)

Российская  Федерация

Министерство  путей сообщения

ГОУ ВПО  «Дальневосточный государственный  университет путей

сообщения МПС России» 

Кафедра «Экономика строительства и технология строительных материалов» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Индивидуальное  задание

Анализ  финансового состояния предприятия 
 
 
 
 
 

Исполнитель:  Захарова А.С.

                                                 

Проверил  преподаватель:   Михеева Л.А. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Хабаровск

2010

 

    Оглавление

 

  1. Финансовый анализ предприятия
 

   Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

   Исходная информация для проведения анализа

   Из финансовой отчетности предприятия представлено:

    • Бухгалтерский баланс (Форма 1);
    • Отчет о прибылях и убытках (Форма 2);
    1. Предварительная оценка
 

   Баланс  на начало отчетного периода составляет  1 474 632 тыс.руб., на конец отчетного периода 1 807 824 руб. Увеличение валюты составляет 333 192 тыс.руб. Так как наблюдается рост валюты баланса за год, это свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и увеличени его активности. Возможной причиной является увеличение дебиторской задолженности.

   Из-за существующей инфляции  статьи актива и пассива трудно привести в сопоставимый вид, необходимо  произвести сопоставление, называемое золотым правилом экономики.

   Таблица 1.1    Исходные данные

Показатель Базисный Отчетный Индекс
Прибыль -3598 32593 -9,059
Выручка 1501308 1859460 1,239
Валюта 1474692 1807824 1,226
 

   Iприб > Iвыр > Iвал

   Iприб =

   Iвыр =

   Iвал =

   Существует  следующее неравенство:

   9,059 > 1.239 > 1.226

   Iприб > Iвыр > Iвал

   Ба базисный год предприятие было не рентабельно, так как расходы превышали выручку.  Однако в отчетном году на предприятии ситуация улучшилась и выручка от продаж превышает себестоимости проданных товаров, что и свидетельствует о положительной прибыли. Таким образом можно говорить о рентабельности предприятия в отчетном году.

   Для анализа «больных» статьи баланса, необходимо их выделить в две группы:

   - Статьи, свидетельствующие  об неудовлетворительной работе  предприятия и об определенных  недостатках: убытки, кредиты и займы непогашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность.

   - Статьи, свидетельствующие  об определенных недостатках:  наличие просроченной дебиторской  задолженности.

   Предварительная оценка показала, что предприятие  не имеет убытков, что свидетельствует об эффективной работе. Проанализировать «больные» статьи баланса невозможно, так как отсутствует форма №5, поэтому нельзя провести подробную оценку о кредитах и займах непогашенных в срок, непогашенной кредиторской задолженности и дебиторской задолженности

    1. Горизонтальный  анализ

   Проводится  на основании аналитического баланса. В активах и пассивах осуществляется объединение статей ( агрегирование  баланса), степень агрегирования  определяется аналитиком.

   Основные  рекомендации по разработке аналитического баланса:

    1. Исключается из валюты статья расходы будущих периодов и на эту же сумму уменьшается размер собственного капитала.
    2. Статья запасы товарно-материальных ценностей увеличиваются на величину налога на добавленную стоимость.
    3. Неликвидные запасы следует перенести в раздел внеоборотные активы, на эту сумму уменьшить собственный капитал и увеличить долгосрочные займы.

      Можно эту сумму  исключить из валюты оборотных активов  и собственного капитала.

   С учетом основных рекомендаций по разработке аналитического баланса составили новый баланс (приложение 1) и рассчитали индексы по всем статьям баланса, в табл. №1.2.

 

    Таблица 1.2  Горизонтальный анализ баланса

Наименование  статей на  начало года, тыс.руб. на  конец года, тыс.руб. Индекс Отклонение
Абсолют Относит
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ          
1.2. Основные средства 710890 713381 1,01 2491 0,0035
1.3. Незавершенное производства 145233 176502 1,22 31269 0,2153
1.4 Долгосрочные финансовые вложения 1081 1081 1 0 0
1.5 Отложенные налоговые активы 13567 75569 5,57 62002 4,57006
Итого по разделу 1 870771 966533 1,11 95762 0,10997
           
2. Оборотные активы          
2.1. Запасы 118156 134026 1,13 15870 0,13431
2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 447042 678031 1,52 230989 0,51671
2.5. Денежные ср-ва 34152 17307 0,51 -16845 -0,4932
2.6 Прочие оборотные активы 1030 7196 6,99 6166 5,98641
Итого по разделу 2 600380 836560 1,39 236180 0,39338
Баланс 1471151 1803093   331942 0,22563
3. Капитал и резервы          
3.1. Уставный капитал 10297 10297 1 0 0
3.2. Добавочный капитал 739932 696003 0,94 -43929 -0,0594
3.3. Резервный капитал 1545 1545 1 0 0
3.4. Нераспределенная прибыль отч. года 171683 212429 1,24 40746 0,23733
Итого по разделу 3 923457 920274 0,99 -3183 -0,0034
           
4. Долгосрочные обязательства          
4.1 Отложенные налоговые обязательства 16933 81831 4,83 64898 3,83263
Итого по разделу 4 16933 81831 4,83 64898 3,83263
           
5. Краткосрочные пассивы          
5.1. Займы и кредиты 219276 524391 2,39 305115 1,39147
5.2. Кредиторская задолженность 307699 273029 0,89 -34670 -0,1127
5.3. Задолженность участликам по выплате доходов 808 312 0,39 -496 -0,6139
5.4. Доходы будущих периодов 2979 3256 1,09 277 0,09298
Итого по разделу 5 530762 800988 1,51 270226 0,50913
Баланс 1471152 1803093   331941 0,22563
      1. Анализ  статей актива и пассива баланса
 

   Проанализировав статьи баланса, можно сделать вывод на предприятии активы используются не рационально:

   Актив

    • Увеличение запасов на 13% при увеличении выпуска продукции на 21%
    • Уменьшение денежных средств на 49,2%.

   Однако  при анализе пассива, можно сделать  вывод об рациональном использовании:

   Пассив

    • Уменьшение 3-го раздела на 0,34%
    • Кредиторская задолженности на 11,3%
      1. Анализ  факторов, повлиявшие на изменение  статей актива и пассива баланса.
Актив Пассив
На увеличение величины внеоборотных активов на 10,9%  оказало увеличение основных средств на 0,35%.  Величина уставного  капитала величина постоянная, т.е. Iустав=1
На увеличение запасов на 13,4% оказало влияние:
  • Увеличение объемов производства на 21%
  • Изменение условий поставки
  На увеличение долгосрочных обязательств на 28,2% оказало влияние:
  • Увеличение основных средств на 0,35%

 Погашение задолженности на 11%

   На величину краткосрочных  обязательств оказало влияние:
  • Создание сезонных запасов
  • Излишек денежных средств для выплаты заработной платы
   Уменьшение денежных средств на 49% оказало уменьшение на изменение величины кредиторской задолженности на 11,3%.
      1. Сопоставление темпов изменения статей актива и  пассива баланса
Актив Пассив
  1. Так как индекс изменения оборотных активов выше чем индекс изменения внеоборотных активов (1,39>1,11), то это свидетельствует о замедленной оборачиваемости оборотных средств, что говорит об ухудшении условия хозяйствования.
  2. Индекс изменения денежных средств больше индекса оборотных активов (1,49>1,39), это оценивается положительно.
  1. Индекс изменения III раздела ниже индекса IV и V раздела(0,99<4,83, 0,99<1,51), это оценивается отрицательно.
  2. Увеличение IV =1,51 оценивается отрицательно, так как расчет кредиторской задолженности  и увеличение краткосрочных займов происходит в результате недостатка свободных денежных средств.
  3. Значительное увеличение IIV=4,83 свидетельствует увеличению производства и оценивается положительно.
      1. Сопоставление темпов изменения взаимосвязанных статей актива и пассива баланса.

    Таблица 1.2 – Величина СОС и СОК

Наименование  показателя Базисный период Отчетный период
СОС 52683 -46259
СОК 69618 35572
 

    Для сопоставления  темпов изменения А и П , необходимо рассчитать индексы СОС и СОК.

Iсос =

= -0,878

Iсок =

= 0,51 

   Вывод: Так как индекс собственных оборотных средств меньше единицы, то это оценивается отрицательно, так как наблюдается уменьшение собственных оборотных средств.

   Так как индекс собственного оборотного капитала меньше единицы, то это так же оценивается отрицательно, т.е. существует уменьшение собственного оборотного капитала.

      1. Сопоставляются  величины статей актива и пассива  баланса

   Дебиторская задолженность на конец отчетного периода составляет  678 031 тыс.руб., а кредиторская – 273 029 тыс.руб. Так как величина дебиторской задолженности больше величины кредиторской на 405 002 тыс. руб., то это приводит к иммобилизации оборотных средств и уменьшение свободного капитала.

   Монетарные  статьи представляют собой имеющиеся  денежные средства, а также статьи, которые подлежат получению или  выплате в денежной форме.

      Монетарные  активы: стр.240+стр.260

      Монетарные  пассивы: стр.620+стр.640

   Монетарные  статьи актива и пассива составляют (17 307+678 031= 695 338) тыс.руб. и (273 029+312+3 256 =276 597) тыс.руб. соответственно. Таким образом, мы можем наблюдать что монетарные статьи актива больше монетарных статей пассива. А это свидетельствует о том, что при увеличении цены и снижении покупательской способности предприятие понесет финансовые потери.

    1. Вертикальный  анализ баланса
 
<

Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия