Расчет ивестиционного проекта

Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Февраля 2013 в 12:05, курсовая работа

Описание работы

Инвестиции создают возможности для развития предприятия от создания новых производств до расширения, модернизации имеющихся технологий и оборудования, перепрофилирования деятельности. Инвестиции могут осуществляться в товарные запасы, в человеческий капитал, в исследования и разработки, в финансовые активы.

Скачать полностью (302.98 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Курсовой проект инвестиции.doc

— 1.29 Мб (Скачать)

Вывод: Наиболее чувствительным проект является к изменению доходов, NPV₃= -2,21 присваивается I ранг; по изменению эксплуатационных расходов NPV₂=3,08 – II ранг; наименее чувствительными к изменениям оказались инвестиционные затраты NPV₁=4,27 – III ранг.

2.2 Расчет денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и оценка финансовой обоснованности проекта

Исходные данные по варианту 32:

№	Показатель \ Вариант	32
1	Инвестиции в оборудование	395000
2	Покупка оборудования	4 квартал 1 года
3	Пополнение оборотных ср-в	Из расчета месячной потребности
4	Приобретение лицензии	17000
5	в 4 кв.1 года, норма амортизации (%)
	Амортизация (%)	10%
5	Строит.-монтажные работы в 1 кв.	27000
	Строит.-монтажные работы во 2 кв.	27000
	Строит.-монтажные работы в 3 кв.	13000
6	Объем реализации (шт) 2 год И далее увеличивается на	49000 2000
7	Цена реализации ($) 2 – 6 год	14
8	Оплата труда 2 год И далее увеличивается на	102000 12000
9	Стоимость сырья 2 год И далее увеличивается на	168000 12000
10	Операционные расходы 2 год И далее увеличивается на	5500 400
11	Электроэн., вода тепло 2 год И далее увеличивается на	8000 150
12	Постоянные расходы	45000
13	Администр. и общие издержки в год	12000
14	Технологическое оборудование	За счет кредита на 4 года
15	Лицензия, СМР (инвестирование в оборотный капитал 4 кв 1 года	За счет собственных средств (акционерного капитала)
16	Дивиденды на акционерн.капитал (%)	6
17	Кредит под (% годовых)	0,18
18	Срок проекта (лет)	6
19	Рыночная цена оборудования по окончанию проекта	9%
20	Затраты на ликвидац. оборудования	5,50%
21	Коммерческая норма дисконта	Расчет на основе WACC
22	Обществ. и регион. норма дисконта	Принять равной коммерческой
23	Норма дисконта для кредитора	Ставка рефинансирования
24	Ставка налога на прибыль	24%

Таблица 2.2.0. - Макроокружение проекта

1	Ставка рефинансирования	0,105
2	Налог на прибыль	0,24
3	Налог на дивиденды	0,09
4	Дивиденды на дополн собств. Кап	0,05
5	Налог на имущество	0,022
6	Начисления на заработн. Плату	0,26
7	Доля налога на приб в республ бюджет	0,729

Таблица 2.2.1 Расчет постоянных затрат

	Наименование показателя	Значение по периодам
	Наименование показателя	1	2	3	4	5	6
1	Административные и общие издержки	0	12000	12000	12000	12000	12000
2	Аренда помещений	0	5400	5400	5400	5400	5400
3	Итого постоянные затраты		15400	15400	15400	15400	15400

Таблица 2.2.2 Расчет налога на имущество (только по оборудованию, здание в аренде)

		1	2	3	4	5	6
1	Стоимость имущества на начало года	395000	395000	316000	237000	158000	79000
2	Амортизация за год		79000	79000	79000	79000	79000
3	Стоимость имущества на конец года		316000	237000	158000	79000	0
4	Среднегодовая ст-ть имущества		355500	276500	197500	118500	39500
5	Налог 2.2%		7821	6083	4345	2607	869

Таблица 2.2.3 Расчет ликвидационной стоимости имущества

№	Наименование показателя	Значение
№	Наименование показателя	Значение
1	Стоимость оборудования по окончанию проекта (10%)	39500
2	Затраты на ликвидацию (3%)	1185
3	Операционный доход	38315
4	Налоги
5	Чистая ликвидационная стоимость оборудования	38315

Так как оборудование продается по остаточной стоимости, то налог не платится.

Таблица 2.2.4 Расчет инвестиционных затрат и амортизации

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
№	Наименование показателя	1кв	2кв	3кв	4кв	2	3		4	5	6
1	Приобретение лицензии				17000					4250
2	Годовая норма амортизации	25%
3	Амортизационные отчисления					4250	4250	4250		4250	4250
4	Стоимость оборудования (покупка, доставка, монтаж)				395000
5	Годовая норма амортизации	20%
6	Амортизационные отчисления					79000	79000	79000		79000	79000
7	Строительно-монтажные работы (ремонт)	27000	27000	13000
8	Годовая норма амортизации	10%
9	Амортизационные отчисления					6700	6700	6700		6700	6700
10	Итого инвестиционные затраты	27000	27000	13000	412000					4250
	Всего										483250

Таблица 2.2.5 Расчет процентов по кредиту (выплаты и погашение 1 раз в год)

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
№	Наименование показателя	1 4кв	2	3	4	5	6
1	Получение кредита	395000
2	Выплаты в погашение кредита		79000	79000	79000	79000	79000
3	Остаток кредита		395000	316000	237000	158000	79000
4	Проценты за кредит		71100	56880	42660	28440	14220
5	Проценты за кредит по ставке 1,1 от рефинансирования		456,225	364,98	273,735	182,5	91,245

Таблица 2.2.6 Расчет процентов по кредиту (выплаты и погашение 1 раз в квартал)

	Наименование показателя	1	2 год				3 год				4 год				5 год
	Наименование показателя	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв	1кв	2кв	3кв	4кв
1	Получение кредита	395000
2	Погашение кредита		24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5	24687,5
3	Всего за год					98750				98750				98750				98750
4	Остаток кредита		395000	370312,5	345625	320937,5	296250	271562,5	246875	222187,5	197500	172812,5	148125	123437,5	98750	74062,5	49375	24687,5
5	Проценты за кредит		17775	16664,06	15553,12	14442,2	13331,2	12220,3	11109,4	9998,4	8887,5	7776,6	6665,6	5554,7	4443,7	3332,8	2221,9	1110,9
6	Всего за год					64434,4				46659,3				28884,4				11109,3
7	Проценты по ставке 1,1 от рефинансирования		8418,4	7892,3	7366,1	6840	6313,8	5787,7	5261,5	4735,4	4209,2	3683,1	3157	2630,8	2104,6	1578,5	1052,3	526,2
8	Всего за год					30517				22098,4				13680				5261,5

Таблица 2.2.7 Расчет денежных потоков (прогнозные цены - номинальная ставка процента)

№	Наименование показателя	Значение показателя по периодам
		1				2	3	4	5	6
		1кв	2кв	3кв	4кв	2	3	4	5	6
1	Объем продаж					49000	51000	53000	55000	57000
2	Цена единицы товара					14	14,1	14,2	14,3	14,4
3	Выручка от продаж					686000	719100	752600	786500	820800
4	Оплата труда с начислениями					102000	114000	126000	138000	150000
5	Затраты на материалы					168000	180000	192000	204000	216000
6	Постоянные издержки					15400	15400	15400	15400	15400
7	Электроэнергия, тепло, вода (технологические нужды)					8000	8150	8300	8450	8600
8	Операционные расходы					5500	5900	6300	6700	7100
9	Амортизация неос. фондов и СМР					10950	10950	10950	10950	10950
10	Амортизация оборудования					79000	79000	79000	79000	79000
11	Налог на имущество					7821	6083	4345	2607	869
12	Проценты за кредит					64434,4	46659,3	28884,4	11109,3
13	Проценты за кредит, относящиеся на себестоимость					30517	22098,4	13680	5261,5
14	Прибыль до уплаты налога					258812	277519	296625	316132	332881
15	Налог на прибыль					-62114,9	-66604,5	-71190	-75871,6	-79891,4
16	Проектируемый чистый доход					287009	319562,2	352611	386155	412772

Информация о работе Расчет ивестиционного проекта