Совершенствование системы управления капиталом

  МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

  ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

  ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

  ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО В Г.ШАДРИНСКЕ 
 

 
 
 

  БОРИСОВА  ИРИНА ВЛАДИМИРОВНА

  Совершенствование системы управления капиталом ЧАСТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ «Хохлов»

  (дипломная  работа) 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

  Шадринск 2009

 

   Работа выполнена на кафедре менеджмента

  по  специальности 080507.65 – Менеджмент организации

  специализации 080507.65-11 – Производственный менеджмент  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Защита  в ГАК

  «___»____________200___г.

  На  оценку ________________

  Секретарь ________________

 

    Содержание 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 

     В условиях формирования рыночной экономики  положение хозяйствующих субъектов  принципиально меняется по сравнению  с тем, которое они занимали ранее  в командно-административной системе. Но конечный результат их деятельности всегда сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема и структуры капитала, инвестированного в финансово-хозяйственную деятельность предприятий.

     Недостаток  основного и оборотного капитала влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек – неоправданно завышенные размеры финансирования. Следовательно, возникает необходимость пересмотра существующих подходов к управлению капиталом с точки зрения повышения эффективности деятельности предприятия.

     Совершенствование системы управления капиталом, определение  принципов, методов и инструментов эффективного управления активным капиталом  с учетом оптимального объема и структуры пассивного капитала как источника его покрытия становится главным направлением данного исследования.

     Успешная деятельность исследуемого предприятия невозможна без разумного управления капиталом. Значит, прежде всего, возникает необходимость формирования системы управления оборотным капиталом, который бы повысил результативность их производственно-хозяйственной деятельности, и стал одним из условий для роста экономики предприятия в целом. Таким образом, требуется уточнение механизма управления капиталом в современных условиях хозяйствования. Конкретизация условий для такого механизма требует исследования производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Данная проблема актуальна для многих предприятий.

     Целью настоящей работы является разработка мероприятий по совершенствованию системы управления капиталом на основе исследования деятельности частного предприятия «Хохлов».

     Для достижения поставленной цели последовательно решаются следующие задачи:

     - исследовать теоретические и  методические вопросы совершенствования системы управления капиталом;

     - проанализировать практику организации  управления капиталом в частном  предприятии «Хохлов»;

     - разработать предложения по совершенствованию  системы управления капиталом  ЧП «Хохлов».

     Объектом  исследования является деятельность частного предприятия «Хохлов».

     Предметом исследования - процесс совершенствования  системы управления капиталом ЧП «Хохлов».

     Поставленная  цель и задачи определили структуру  работы. Она состоит из введения, трех глав и заключения.

     В первой главе рассматриваются основные теоретические аспекты формирования и исследования системы управления капиталом предприятия.

     Во  второй главе дана краткая характеристика предприятия, рынков на которых оно  работает, проведен анализ структуры  и динамики источников и направлений использования капитала ЧП «Хохлов».

     В третьей главе даны рекомендации по совершенствованию системы управления капиталом и увеличению его доходности на частном предприятии «Хохлов».

     Теоретической и методологической основой исследования  дипломного проекта явились труды отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные документы. Базу для исследования составили документы о деятельности предприятия, материалы отчетности и собственные расчеты. 

 

      ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИССЛЕДОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ 

1.1. Понятие  и основные элементы построения  системы управления капиталом  на предприятии 

      Успешная  деятельность предприятия невозможна без разумного управления капиталом. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление капиталом предприятия [22,c.115]:

      - выживание фирмы в условиях  конкурентной борьбы;

      - избежание банкротства и крупных  финансовых неудач;

      - лидерство в борьбе с конкурентами; - максимизация рыночной стоимости фирмы;

      - приемлемые темпы роста экономического  потенциала фирмы; 

      - рост объемов производства и  реализации; - максимизация прибыли; - минимизация расходов;

      - обеспечение рентабельной деятельности  и т.д. 

      Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства системы управления капиталом предприятия.

      Проблема системы управления капиталом предприятий в современных условиях приобретает все большую актуальность и требует углубленного и расширенного изучения.

      В основу понятия системы управления капиталом положен здравый смысл, специализация и разделение функций в рамках инвестиционного процесса. Это означает, что вместо традиционно сложившегося стереотипа – управляющего, аналитика, трейдера в одном лице – происходит разделение основных функций управления портфелем, которые закрепляются за самостоятельными подразделениями.

      Система управления капиталом является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

      - Каковы должны быль величина  и оптимальный состав активов  предприятия, позволяющие достичь  поставленные перед предприятием цели и задачи?

      - Где найти источники финансирования  и каков должен быть их оптимальный  состав?

      - Как организовать текущее и  перспективное управление капиталом  предприятия, обеспечивающее платежеспособность  и финансовую устойчивость его? 

     Методы  управления капиталом многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система  расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система  амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: - бухгалтерская отчетность; - сообщения финансовых органов; - информация учреждений банковской системы; - информация товарных, фондовых, валютных бирж; - прочая информация. Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом.

     В общем, процесс построения системы  управления капиталом на предприятии  можно представить в виде следующих этапов.

     1. Анализ организационной структуры.

     2. Анализ операционной стратегии  предприятия.

     3. Анализ существующей ситуации  в финансовом контуре:

     - анализ качества функционирующей  системы; 

     - анализ системы финансового документооборота;

     - анализ организационной структуры  финансового персонала; 

     - квалификационный анализ финансового  персонала; 

     - анализ уровня автоматизации финансовых процессов;

     - анализ рентабельности основной  деятельности.

     4. Формирование информационного поля  для обеспечения соответствующих решений:

     - определение персонала, который  будет привлечен для создания  системы управления капиталом; 

     - определение метода автоматизации  системы; 

     - непосредственное создание системы.

     Рассмотрим  каждый этап в отдельности. Анализ организационной структуры предприятия необходим для четкого распределения зон ответственности менеджеров на различных уровнях управления. На этом этапе устраняются междолжностные промежутки, то есть такие объекты управления, которые не охвачены должностными обязанностями соответствующих менеджеров или когда ответственность таких менеджеров в большей степени формальная, чем реальная. Наличие таких промежутков не позволяет однозначно зафиксировать зоны ответственности, на которых базируются многие финансовые системы, в том числе и одна из самых важных систем - бюджетная.

     Анализ  операционной стратегии предприятия необходим для определения направлений развития предприятия, а также этапов финансовой деятельности, поскольку на базе этого формируется система управления капиталом, для эффективной реализации которых крайне важным является точное определение уровней деловой активности.

     Этап  анализа финансового контура  необходим для оценки сложившейся  ситуации в рамках системы управления капиталом предприятия. Результаты этого этапа становятся основой процесса усовершенствования и реорганизации системы управления капиталом на предприятии.

     Модель  фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов, рентабельности реализованной продукции и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов):