Управление денежными потоками на предприятии (на примере ТОО «РЭМ»)

Продолжение таблицы 2.1

       На  основе произведенного экспресс-анализа  финансового состояния ТОО «РЭМ»  можно сделать следующие вывод: 

1 Общая  сумма хозяйственных средств  находящихся в распоряжении ТОО  «РЭМ» за исследуемый период увеличилась с 116097 тыс. тенге  до 119509 тыс. тенге, т.е. на 2,94 %. Из таблицы 2.2 видно, что это было вызвано ростом долгосрочных активов на 3,85 % (в частности основных средств на 4,58% долгосрочной дебиторской задолженности на 0,08 %). Наблюдается снижение величины текущих активов на 0,91 % (в частности за счет дебиторской задолженности и денежных средств). 

2 ТОО  «РЭМ» имеет относительно новые  основные средства, о чем свидетельствует  низкий уровень изношенности  данного вида активов. Анализируя использование основных средств ТОО «РЭМ» следует отметить, что на один тенге данного вида активов приходится 1,28 тенге дохода от реализации, что свидетельствует об эффективном использовании основных средств. Хотя за истекший период наблюдается снижение данного показателя на 11 % (с 1.44 до 1.28 тенге), что, при росте доли активной части основных средств  с 48% до 50%, свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств ТОО «РЭМ». 

3 Для  формирования оборотных средств  ТОО «РЭМ» практически в равной доле используются как собственные так и заемные источники (см. таблицу 2.3), при этом наблюдается увеличение доли финансирования (покрытия) запасов за счет заемных источников. Для определения результата влияния на общее финансовое положение и доходность кооператива этого явления необходимо более глубокое исследование. 

       Таблица 2.2 - Динамика активов ТОО «РЭМ»

       Таблица 2.3 - Формирование оборотного капитала ТОО «РЭМ»

       4 ТОО «РЭМ» является ликвидным  и может отвечать по своим  долгам. Однако на предприятии  наблюдается снижение общего  коэффициента ликвидности (коэффициента  покрытия) 9% с 2,17 до 1.98, и несмотря  на то что данный показатель  приближен к рекомендуемому уровню (от 1 до 2), руководству ТОО «РЭМ» следует изучить причины наметившие тенденции в снижении его общей ликвидности. Анализируя уровень абсолютной ликвидности ТОО «РЭМ», следует отметить, что исследуемое предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 11% своих обязательств (в том числе задолженности в бюджет, работникам по оплате труда и прочие текущие обязательства к оплате). Хотя следует отметить, что доля текущих обязательств к оплате увеличилась на 14 % (((1960+3280)-(2105+2950))/(2105+2950)), а коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 31 % ((0,11-0,16)/0,16). Это еще раз подтверждает выводы о том, что необходимо обратить особое внимание на увеличение доли текущих обязательств и уменьшении уровня всех коэффициентов ликвидности, а также выявить причины наметившейся тенденции в ухудшении платежеспособности, а, следовательно, и финансового состояния ТОО «РЭМ».

       5 Анализируя показатели финансовой  устойчивости ТОО «РЭМ» следует  отметить, что исследуемое предприятие относительно независимо, так как коэффициент его независимости превышает рекомендуемый уровень (0,5) и составляет 68-69%, а соотношение привлеченного и собственного капитала 0,44. Это свидетельствует о некоторой финансовой устойчивости ТОО «РЭМ» от внешних колебаний.

       6 Оценка показателей деловой активности  ТОО «РЭМ» позволяет оценить  эффективность использования оборотного  и внеоборотного (см. пункт 2) капитала  исследуемого предприятия. Анализ  показателей оборачиваемости оборотного капитала показал, что за исследуемый период уровень оборачиваемости текущих активов снизился с 1,56 до 1,46 раз, что свидетельствует о снижении деловой активности ТОО «РЭМ». Прослеживая динамику показателей оборачиваемости структурных элементов оборотного капитала, следует отметить произошло замедление оборачиваемости запасов на предприятии на 43 дня (353-310), что и вызвало замедление оборачиваемости оборотного капитала в целом; ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 12 дней (43-55), что благоприятно для предприятия. Оценивая динамику уровень операционного цикла ТОО «РЭМ» можно заметить, что увеличение продолжительности оборота товарно-материальных запасов стало следствием увеличения продолжительности операционного цикла на 31 день (с 365 до 396). Однако за счет превышения темпов замедления оборачиваемости кредиторской задолженности на 36 дней (с 173 до 209) над темпами замедления оборачиваемости товарно-материальных запасов, ТОО «РЭМ» удалось сократить продолжительности финансового цикла на 5 дней (187-192)

       7 За исследуемый период наблюдается  снижение объемов продаж на  исследуемом предприятии, которое  составило 6,2 % или 6612 тыс. тенге.  ТОО «РЭМ» является доходным  предприятием, его чистый доход  за исследуемый период составил 25158 тыс. тенге, этот уровень выше аналогичного показателя за предыдущий период на 4447 тыс. тенге (25158-20711) или 17,7 %. Это вызвало увеличение рентабельности продукции на 7,94% с 28,54 % до 36.48% и рентабельности основной деятельности на 17,32 % с 43,68 % до 61,00 %. Причинами сложившейся ситуации при сокращении объемов продаж послужило: сокращение доли затрат в доходе от реализации на 14,2 %, расходов периода на 43 % или 2794 тыс. тенге, а также убытков от неосновной деятельности на 49,2 %. Анализ влияния причин изменения чистого дохода исследуемого предприятия представлен в таблице 2.4 

       Таблица 2.4 - Динамика показателей доходности ТОО «РЭМ»

       2.3 Анализ движения  денежных средств  ТОО «РЭМ» 

       Одним из необходимых условий обеспечение  эффективности управления денежными  потоками на любом предприятии является анализ политики денежными активами предприятия. Основной целью этого анализа является оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов с позиции обеспечения платежеспособности предприятия, а также определения эффективности их использования.

       Произведем  анализ политики управления денежными  средствами на основе данных ТОО «РЭМ».

       На  первом этапе анализа оценим степень  участия денежных активов в оборотном  капитале, которая оценивается на основе определения коэффициента участия  денежных активов в оборотном капитале, рассчитываемом по следующей формуле 1: