КУ_да = ДА_ср / ОА_ср ,   где (1)

 

       КУ_да - коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;

       ДА_ср - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

       ОА_ср - средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде. 

       Таким образом: 

       ДА_ср²⁰⁰¹= ((630+4502)+(983+2898))/2 = 4506,5 

       ДА_ср²⁰⁰²= ((983+2898)+(508+3330))/2 = 3859,5 

       ОА_ср²⁰⁰¹ = (67995+67876)/2 = 67935,5 

       ОА_ср²⁰⁰² = (67876+66937)/2 = 67406,5 

       Тогда: 

       Куда²⁰⁰¹ = 4506,5/67935,5 = 0,066

       Куда²⁰⁰² = 3859,5/67406,5 = 0,057

 

       Таким образом доля денежных активов в  общей сумме оборотного капитала за исследуемый период сократилась  на  9% и составила 5,7 %

       На  втором этапе анализа определим средний период оборота и количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде, что позволит нам оценить роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла кооператива и их остатка по отношению к денежному обороту (объему расходования денежных средств).

       1 Средний период оборота денежных  средств 

       ПО_да = Да_ср / О_о  или  Да_ср / РДА_о ,  где (2) 

       ПО_да  - средний период оборота денежных активов, в днях;

       О_о      - сумма однодневного оборота по реализации продукции;

       РДА_о - однодневный объем расходования денежных средств. 

       Тогда: 

       РДА_о²⁰⁰¹=127204/360=353,3 

       РДА_о²⁰⁰²=121894/360=338,6 

       ПО_да²⁰⁰¹= 4506,5/353,3 =13 

       ПО_да²⁰⁰²= 3859,5/338,6 =11 

       Таким образом, оборачиваемость денежных средств ТОО «РЭМ»  сократилась  на 2 дня и составила 11. 

       2 Количество оборотов денежных средств 

       КО_да = ОР / ДА_ср  или РДА / ДА_ср ,  где (3) 

       КО_да - количество оборотов среднего остатка денежных средств;

       ОР    - общая сумма оборота по реализации продукции;

       РДА - общий объем расходования денежных средств. 

       Согласно  второму варианту расчета:  

       КО_да ²⁰⁰¹ = 127204/4506,5 = 28 дней 

       КО_да ²⁰⁰² = 121894/3859,5 = 32 дня 

       РДА определен по отчету о движении денежных ТОО «РЭМ». 

       Таким образом, при действующей “системе”  расходования средств, ТОО «РЭМ»  имеет запас денежных активов в среднем на 32 дня, что выше аналогичного показателя 2001 года на 4 дня. Рост запаса денежных активов ТОО «РЭМ» обусловлен превышением темпа снижения РДА над сокращением среднего остатка денежных средств.

       На  третьем этапе  анализа определим уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения и коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений:

       1 Уровень отвлечения свободного  остатка денежных активов в  краткосрочные финансовые вложения 

       УО_кфв = КФВ_ср*100% / ДА_ср ,   где (4) 

       УО_кфв - уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения, в %

       КФВ_ср - средний остаток денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений; 

       УО_кфв ²⁰⁰¹ = 806,5 * 100 / 4506,5 =  17,90 %

       УО_кфв ²⁰⁰² = 745,5 * 100 / 3859,5 = 19,32 % 

       Таким образом ТОО «РЭМ» использовал  в 2002 на финансирование краткосрочных  финансовых вложений в среднем 19,32 % свободного остатка своих денежных активов, что выше аналогичного показателя 2001 года на 1,42%. Эффективность таких вложений показывает коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений, определяемый по формуле 5: 

       КРкфв = Д / КФВср ,   где (5) 

       Д - сумма дохода, полученного предприятием от краткосрочного инвестирования свободных  денежных активов.

       Расчет  коэффициента рентабельности краткосрочных  финансовых вложений не возможен в  связи с отсутствием данных о  результатах данного вида финансовых инвестиций.

       На  четвертом этапе анализа определим основные источники поступления денежных средств и направления их расходования. Для этого проведем анализ денежных потоков ТОО «РЭМ» по видам деятельности (на основе отчета о движении денежных средств):

       1 Анализ притока денежных средств  произведем в таблице 2.5. 

       Таблица 2.5 - Поступление денежных средств  ТОО «РЭМ»

       По  результатам проведенного анализа  видно, что основным источником поступления  денежных средств на исследуемом  предприятии является основная деятельность предприятия 92,2 % в 2001 и 91,4 % в 2002 гг всех денежных поступлений, или 115817 тыс. тенге и 111805 тыс. тенге соответствеенно, оставшаяся доля поступлений приходится на инвестиционную и финансовую деятельность ТОО «РЭМ» соответственно 0% и 7,8% в 2001  и 6.2 % (7550 тыс. тенге) и 2,4 % (2971 тыс. тенге) в 2002 г

       2 Анализ оттока денежных средств  произведем в таблице 2.6. 

       Таблица 2.6 - Выбытие денежных средств ТОО  «РЭМ»

 

       На  основе произведенных расчетов можно  сделать вывод, что основными  направлениями расходования денежных средств на исследуемом предприятии  являются расходы по обеспечению  основной деятельности 77, 2% в 2001 г или 98221 тыс. тенге и 74.5 % или 90758 тыс. тенге в 2002 г, наиболее весомыми из которых являются оплата счетов поставщиков и подрядчиков, расходы на выплату заработной платы и налогов, соответственно 64,7% и 12,9% в 2001  и 58,7 % (53265 тыс. тенге), 16,3 % (14762 тыс. тенге) и 14,6 % (13202 тыс. тенге) в 2002 г. На инвестиционную деятельность приходится 12% в 2001 и 19,1 % в 2002 всех оттоков денежных. На долю финансовой деятельности приходится 10,8 % в 2001 и 6,4 % в 2002 г всех денежных оттоков (7828 тыс. тенге), связанных с погашением банковских кредитов.

       3 Анализ чистого притока (оттока) денежных средств произведем  в таблице 2.7. 

       Таблица 2.7 - Чистый приток (отток) денежных средств  ТОО «РЭМ»

 

       Подводя итого проведенного анализа следует  отметить:

• за 2001 год на ТОО «РЭМ» наблюдается снижение остатков денежных средств с 4502 до 2898 тыс. тенге, на 35,6 % ((2898-4502)/4502), т.е. наблюдается чистый отток денежных средств на 1604 тыс. тенге.;
• за 2002 год на ТОО «РЭМ» наблюдается рост остатков денежных средств с 2898 до 3330 тыс. тенге, на 14,9% ((3330-2898)/2898), т.е. наблюдается чистый приток денежных средств на 432 тыс. тенге.