Управление денежными потоками на предприятии

      ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………..	3
Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии……………………………………………………………….	6
1.1. Понятие, сущность денежного потока на предприятии…………...	6
1.2. Виды денежного потока на предприятии, его классификация........	8
1.3. Принципы и цель управления денежными потоками на предприятии………………………………………………………………..	13
Глава 2. Анализ денежных потоков в ЗАО  «Тандэм»…………………..	16
2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия…...	16
2.2. Оценка финансового положения предприятия……………………...	28
2.3. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия………………………………………………………………..	35
Глава 3. Совершенствование управления денежными  потоками предприятия………………………………………………………………..	40
3.1. Оптимизация и планирование денежных потоков………………….	40
3.2.Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость..	45
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….	51
БИБЛИОГАФИЧЕСКИЙ  СПИСОК……………………………………...	53

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ВВЕДЕНИЕ 

      Управление  денежными потоками является одним из элементов комплексного управления предприятием, следовательно, не должно осуществляться самостоятельно, в отрыве от всей системы функционирования предприятия. Управление деятельностью предприятия базируется на оценке финансовых результатов (прибыли и убытки) и финансового положения (баланс). Движение денежных потоков также используется для оценки результатов работы предприятия. Все документы финансовой отчетности предприятия неразрывно связаны между собой; изменения одного элемента управления приводят к изменениям других элементов.

      Отчет о движении денежных средств отражает движение денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Принцип формирования отчета: прямым и косвенным методом.

      Результатом отчета о движении денежных средств является чистый денежный поток - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени.

      Управление  денежными потоками разделяется  на стратегическое и оперативное  управление. Этапы управления денежными средствами от стратегии к тактике:

      1. Долгосрочное планирование деятельности  предприятия (бизнес-план) на 3-5 лет.  План составляется на базе  долгосрочных целей предприятия,  с верхним уровнем детализации.

      2. Годовой бюджет с разбивкой  по месяцам. Бюджет строится на базе долгосрочного бизнес-плана, с учетом текущей макроэкономической ситуации и возможностей предприятия, со средним уровнем детализации.

      3. Кассовый план на месяц. Строится  на основе годового бюджета,  с учетом текущей ситуации  функционирования предприятия, глубокий уровень детализации.

      4. Платежный календарь на месяц  с разбивкой по дням. Строится  на основе кассового плана,  максимальная детализация поступлений  и платежей.

      Цель  всех вышеперечисленных документов - смоделировать остаток денежных средств на конец периода и оценить, достаточно ли у предприятия денег на реализацию всех планов.

     Основными задачами анализа денежных средств и фондов и управления денежной наличностью на предприятии являются:

      - оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

      - контроль за использованием денежных средств строго по назначению;

      - контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

      - контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

      - своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

      - диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

      - прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

      - способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

     Актуальность выбора темы работы состоит в том, что анализ потоков денежных средств и управление денежной наличностью является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов и т.п.

     Цель работы - провести анализ управления денежными потоками предприятия и разработать мероприятия по их оптимизации. В соответствии с поставленной целью, в выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:

      - рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;

      - дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

      - провести анализ потоков денежных средств предприятия;

      - определить пути совершенствования и оптимизации потоков денежных средств предприятия в современных условиях.

     Курсовая работа состоит из введения, трех глав, подглав, заключения и библиографического списка.

     Объектом исследования в данной курсовой работе является ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 годы, осуществляющее оптовую и розничную продажу бытовой техники. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 1. Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии  

      1.1. Понятие, сущность денежного потока на предприятии 

      Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью¹. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

      1. Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

      2. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе  его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

      3. Рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению  ритмичности осуществления операционного  процесса предприятия. Любой сбой  в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

      4. Эффективное управление денежными  потоками позволяет сократить  потребность предприятия в заемном  капитале. Активно управляя денежными  потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

      5. Управление денежными потоками  является важным финансовым рычагом  обеспечения ускорения оборота  капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

      6. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

      7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.  

      1.2. Виды денежного потока на предприятии, его классификация  

      Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам²:

      1. По масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяются следующие  виды денежных потоков: 

      - денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

      - денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

      - денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

      2. По видам хозяйственной деятельности  в соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие  виды денежных потоков: 

      - денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;