Управление денежными потоками на предприятии

РЕФЕРАТ

курсовой  работы

     «Управление денежными потоками на предприятии» 

     Объем работы: 30 с., в том числе 5 рис., 6 табл., 11 наим. лит., 1 приложение. 

     Ключевые  слова: денежные потоки предприятия, виды денежных потоков, динамика и факторы изменения объемов денежных потоков, сбалансированность, интенсивность и эффективность денежного потока, анализ финансово-экономического состояния предприятия, пути оптимизации денежных потоков. 

     В курсовой работе исследуется сущность денежного потока, его виды, и  факторы, влияющие на денежный поток, показывается важность анализа и управления денежными потоками предприятия. Подробно рассматриваются методический инструментарий анализа денежных потоков предприятия и создание системы управления денежными потоками предприятия. Предлагаются пути оптимизации денежных потоков предприятия.

     Объектом  исследования является ОАО «Минский завод игристых вин».

     В результате проведенных исследований определены проблемы, стоящие перед  предприятием и предложены пути их решения. 

 

Оглавление 
 

 

ВВедение 

     Белорусская экономика в полной мере ощущает  на себе воздействие мирового финансового  кризиса - спад производства, падение  цен и спроса на экспортируемые товары. Системы управления экономическими субъектами оказались не готовы задействовать  антикризисные механизмы.

     В таких условиях практическая деятельность в сфере экономики требует  от работников, занятых в данной области деятельности, новых подходов, к осуществлению экономической  и предпринимательской деятельности, которая в свою очередь не возможна без устойчивого финансового состояния хозяйствующего субъекта и анализа денежных потоков.

     Управление  денежными потоками является необходимым  условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования  финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств предприятия поставщикам, банкам, бюджету, работникам, выполнение производственной программы и, как результат, — рентабельность функционирования предприятия.

     В сложившейся на сегодняшний день ситуации ни одно предприятие не имеет права игнорировать свое финансовое состояние.  Это связано с тем, что в долгосрочной перспективе такое отношение может привести к утрате платежеспособности и к банкротству, а в краткосрочной – грозит невозможностью привлечения банковских кредитов, средств инвесторов, финансовой помощи.

      Целью данной курсовой работы является разработка рекомендации по улучшению механизма  управления денежными потоками предприятия  в ходе анализа производственно-хозяйственной  деятельности.

     Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

• Дать теоретическую трактовку понятия и сущности денежных потоков предприятия в современной экономической литературе;
• Рассмотреть основные методы управления денежными потоками;
• На основе фактических данных дать анализ финансово-экономического состояния предприятия и определить основные показатели, используемые при управлении денежными потоками предприятия;
• На основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

      Объектом  исследования является ОАО «Минский завод игристых вин». Предмет исследования – механизм управления денежными  потоками на предприятии.

     При выполнении данной курсовой работы автор  обращался к экономической литературе авторов Беларуси и России, бухгалтерской информации предприятия. 

 

1. Понятие и сущность денежных потоков предприятия
1. Экономическая сущность денежного потока и его виды

     Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации.

     От  полноты и своевременности обеспечения  процесса снабжения, производства и  сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.

     Денежный  поток - это движение денежных средств  в реальном времени, по сути, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Как правило, за этот промежуток берется финансовый год.

     В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в  запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

     Отсюда  возникает тесная связь анализа  денежных потоков предприятия с анализом его финансово-экономического положения. Схематически денежные потоки предприятия представлены на рис. 1.1.

     Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно  осуществлять их классификацию по различным признакам.

     1. По направленности движения денежных  средств выделяют следующие виды  денежных потоков:

• положительный денежный поток (приток денежных средств);
• отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

     На  рис. 1.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу — отрицательный денежный поток (отток денежных средств). 

     

              Рис. 1.1. Денежные потоки предприятия 
 

     Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или в объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

     2. По методу исчисления объема:

• валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;
• чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП -ОДП.

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

     3. По видам деятельности:

• денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха и т.д.);
• денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;
• денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов и т.д.

     4. По уровню достаточности объема  различают:

• избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке
• дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

     5. По непрерывности формирования  различают:

• регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;
• дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

     6. По стабильности временных интервалов  регулярные денежные потоки могут быть:

• с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета;
• с неравномерными временными интервалами.

     7. По периоду времени:

• краткосрочные денежные потоки (до года);
• долгосрочные денежные потоки (свыше года).

     8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства - в начале периода (предоплата) или в конце периода - различают денежные потоки:

• пренумерандо;
• постнумерандо.

     9. По видам используемых валют  различают:

• денежные потоки в национальной валюте;
• денежные потоки в иностранной валюте.

     10. По законности осуществления  выделяют:

• легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
• нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

     Рассмотренные классификации позволяют более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных  видов денежных потоков на предприятии. 

2.   Цели анализа денежных потоков предприятия

     Анализ  движения денежных потоков - это по сути определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков - является прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

     Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его  финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

     Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

     Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

     Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового  состояния предприятия, поскольку  при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.