Податкова звітність підприємства ВП «Шахта «Стаханова» ДП «Красноармійськвугілля»

 
К_з.з.вок = ВОК/З,                                         (2.5)

 

де З - запаси.

Забезпеченість товароматеріальних запасів власними й іншими нормальними  джерелами формування за аналізований період знизилася.

2) коефіцієнт   забезпеченості   запасів   «нормальними»   джерелами 
фінансування:

 

К_з.з.дфз = ДФЗ/З.                                          (2.6)

 

Розрахувавши коефіцієнт забезпеченості запасів «нормальними»  джерелами фінансування за п'ять  років спостерігається негативна  тенденція до його зниження, тобто  виходить, що з кожним роком частка «нормальних» джерел фінансування в запаси зменшується. Однак, рівень забезпеченості залишається високим: всі показники перевищують 1, що говорить про збереження фінансової стабільності підприємства.

Інтерес представляє  також аналіз структури ДФЗ, зокрема, динаміка питомої ваги власних оборотних коштів. Дамо кількісну оцінку структури капіталу.

 

Таблиця 2.12.-

Відносні показники  забезпеченості запасів

	Коефіцієнт маневреності	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	Коефіцієнт забезпеченості обороту     власними оборотними коштами
2008
На початок року	-92,16	78,89	-92,16
На кінець року	-98,023	49,4	-98,023
Відхилення	-5,863	-29,49	-5,863
2009
На початок року	-98,023	49,4	-98,023
На кінець року	-59,406	26,13	-59,406
Відхилення	38,617	-23,27	38,617
2010
На початок року	-59,406	26,13	-59,406
На кінець року	-202,103	9,98	-202,103
Відхилення	-142,697	-16,15	-142,697
2011
На початок року	-202,103	9,98	-202,103
На кінець року	-240,296	6,71	-240,296
Відхилення	-38,193	-3,27	-38,193
2012
На початок року	-240,296	6,71	-240,296
На кінець року	-65,87	2,16	-65,87
Відхилення	174,426	-4,55	174,426

 

Коефіцієнт автономії  характеризує частку коштів, вкладених  власниками підприємства в загальну вартість майна:

 

К_а = Власний капітал/Валюта балансу.                           (2.7)

 

Нормальне мінімальне значення цього коефіцієнта орієнтовано  оцінюється на рівні 0,5.

Взаємодоповнюючим показником є коефіцієнт концентрації позикового капіталу, що являє собою частку позикових  коштів у валюті балансу:

 

К_{к.п.к. на поч.} = Позикові кошти/Валюта балансу.            (2.8)

 

Показником, зворотним  коефіцієнту автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Зростання цього  показника означає збільшення частки позикового капіталу й втрату фінансової незалежності.

 

К_{ф.з. на поч.} = Довгострокові зобов'язання/ Власний капітал +

+ Довгострокові зобов'язання                            (2.9)

 

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів також  характеризує структуру фінансових ресурсів підприємства. Розраховується як частка від розподілу суми позикових коштів на суму власного капіталу. Максимально припустиме значення цього показника становить 1 (що припускає рівність позикових і власних коштів).

В 2009 р. до 2008 р. спостерігається скорочення всіх показників фінансових результатів підприємства. Валовий прибуток скоротився найбільш високими темпами аж на 60885 тис. грн., причинами можуть бути скорочення фізичного обсягу реалізованої продукції. Прибуток від операційної діяльності скоротився на 51493 тис. грн.

Темпи скорочення прибутку від звичайної діяльності до оподаткування значно нижчі ніж перших двох статей, і він в порівнянні з іншими має позитивне значення. Прибуток зменшився на 2008 тис. грн.

Скорочення чистого прибутку становило 40394 тис. грн. або 101,33%.

В 2010 р. в порівнянні до базового року зростає валовий прибуток на 26903 тис. грн., а до 2009 р. на 87758 тис. грн., таке зростання могло бути спричинене зростанням цін та збільшенням обсягів реалізації продукції. Найбільш високими темпами скорочення в 2010 р. характеризується прибуток від операційної діяльності і становив 41235 тис. грн., проте в порівнянні до 2009 р. він збільшився на 10258 тис. грн. Прибуток від звичайної діяльності до 2008 р. скоротився на 11126 тис. грн., а до попереднього року скорочення становило 9120 тис. грн. Що ж стосується чистого прибутку, то його скорочення становило 9600 тис. грн. до базового року і збільшився до попереднього на 30794 тис. грн.

В 2011 р. спостерігається значне скорочення всіх показників фінансових результатів підприємства, як за базисними показниками так і за ланцюговими. Отже, валовий прибуток скоротився до базового року на 74431 тис. грн., до попереднього на 101334 тис. грн. Прибуток від операційної діяльності скоротився на 50287 тис. грн. до 2008 р. і на 9022 тис. грн. до 2010 р. Скорочення прибутку від звичайної діяльності до базового року становило 52096 тис. грн. і до 2010 р. 40970 тис. грн. Чистий прибуток скоротився на 46247 тис. грн. в порівнянні з 2008 р. та на 36647 тис. грн. – з попереднім роком.

В 2012 році в порівнянні до базового року спостерігається скорочення всіх показників фінансових результатів підприємства, а до попереднього року деякі показники збільшилися. Валовий прибуток в порівнянні до 2008 р. скоротився на 74859 тис. грн., а в порівнянні до попереднього року скорочення становило 428 тис. грн. Результати від операційної діяльності підприємства скоротилися на 27328 тис. грн., якщо порівнювати до 2008 р. і збільшилися на 22959 тис. грн. за ланцюговими показниками. Прибуток від звичайної діяльності скоротився на 28590 тис. грн. в порівнянні до базового року і виріс на 23506 тис. грн. в порівнянні до 2011 р. Чистий прибуток в аналізованому році до 2008 р. скоротився на 10638 тис. грн. і на 4519 тис. грн. в порівнянні до попереднього року.

Проаналізувавши отримані результати за 2008-2012 рр. спостерігаються значні стрибки: в одному році показник може бути доволі високий, а вже в іншому мати від'ємне значення. Це може свідчити про погану збутову політику підприємства, зі збитковою реалізацією товарів, неефективним управлінням податковими платежами.

У ході аналізу основну  увагу необхідно акцентувати  на валовому прибутку, як основною складовою  фінансових результатів підприємства.

У результаті впливу зовнішніх  та внутрішніх факторів валовий прибуток звітного періоду може відрізнятися від прибутку за базисний період або плановий. У зв'язку із цим, у ході аналізу важливо всебічно вивчити фактори, що впливають, і визначити ступінь впливу кожного з них.

Традиційно виділяють  наступні фактори, що впливають на зміну валового прибутку: зміна фізичного обсягу реалізованої продукції; зміна цін; зміна собівартості реалізованої продукції; зміна структури реалізованої продукції.

У ході аналізу варто  враховувати взаємозв'язок між цими факторами. Процедура   зміни   обсягу   факторного   аналізу   валового   прибутку виконується в наступному порядку:

1. Вплив зміни обсягу  реалізації продукції визначається  за формулою:

 

ΔР₁=Р₀·(К₂-1),                                        (2.10)

 

де ΔР₁ - вплив на прибуток зміни обсягу реалізації продукції;

Р₀ - прибуток базисного періоду;

К₂ - коефіцієнт зміни собівартості реалізованої продукції, що визначається за формулою:

 

K₂ = S₁/S₀,                                            (2.11)

 

де S₁ - собівартість реалізованої продукції звітного року;

S₀ - собівартість реалізованої продукції базисного року.

Вплив зміни структури  й асортименту реалізованої продукції визначається за формулою:

 

ΔР₂ = Р₀·(К₁-К₂),                                        (2.12)

 

де ΔР₂ - вплив зміни структури й асортиментів реалізованої продукції;

К₁ - коефіцієнт зміни обсягу реалізації продукції, що визначається за формулою:

 

 ,                                          (2.13)

 

де  - обсяг реалізації продукції за звітний рік;

- обсяг реалізації продукції за базисний рік.

Вплив зміни рівня  витрат на 1 грн. реалізованої продукції визначається за формулою:

 

.                              (2.14)

 

Проаналізувавши період 2008-2012 рр., ми дійшли висновку, що на підприємстві спостерігається однакова тенденція протягом усього періоду: сума довгострокових джерел коштів менша ніж сума довгострокового використання. А на кінець періоду ця різниця має найбільше значення 51669 тис. грн.

Для аналізу й оцінки можливого банкрутства використовують економіко-математичні методи і  моделі, експертні оцінки, які з  певним ступенем точності зазначають перспективну динаміку параметральних показників фінансового стану та очікувану платоспроможність.

Найпоширеніші у практиці діагностики ймовірності банкрутства  у 1968 р. запропонував відомий вчений-економіст Е.Альтман дво- і п'ятифакторну «Z-моделі». За двофакторною моделлю ймовірність банкрутства (індекс Z) визначається за значенням коефіцієнтів покриття (К_п) і коефіцієнтів автономії (К_а) на підставі рівняння. Щоб досягнути точнішу оцінку ймовірності банкрутства, використовують п'ятифакторну модель, за якою (індекс Z) розраховується:

 

Z = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + 0,999К₅.                (2.15)

Але для українських  підприємств коректнішим є застосування п'ятифакторної моделі запропонованої у 1983 р. з такими оцінками індексу Z:

 

Z_К= 0,717К₁ + 0,847К₂ + 3,107К₃ + 0,42К₄+ 0,995К₅.            (2.16)

 

К₁= Власні оборотні кошти/Валюта балансу;

К₂= Нерозподілений прибуток/Валюта балансу;

К₃= Чистий прибуток/Валюта балансу;

К₄= Балансова звітність власного капіталу/Залучений капітал;

К₅= Виручка від реалізації продукції/Валюта балансу.

Граничне значення «індексу Z» дорівнює 1,23.

2008 р.:

К₁ = -86554/121813 = -0,71;

К₂ = -52192/121813 = -0,428;

К₃ = 20074/121813 = 0,165;

К₄ = 23646/75128 = 0,315;

К₅ = 105357/121813 = 0,865.

Z_k=0,717·(-0,71)+0,847·(-0,428)+3,107·0,165+0,42·0,315^0,315+0,995·0,865=

= -0,509 - 0,363 + 0,513 + 0,29 + 0,861 = 0,789.

0,789 < 1,23 - це свідчить про те, що підприємству загрожує банкрутство.

2009 р.:

К₁ = -101940/120489 = -0,846;

К₂ = -72522/120489 = -0,6;

К₃ = -20330/120489 = -0,169;

К₄ = 2522/101000 = 0,245;

К₅ = 34873/120489 = 0,289.

Z_k=0,717·(-0,846)+0,847·(-0,6)+3,107·(-0,169)+0,42·0,245^0,245+0,995·0,289=

= -0,607 - 0,508 - 0,525 + 0,709 + 0,288 = -0,643.

-0,643 < 1,23 - загроза банкрутства  дуже висока.

2010 р.:

K_l= -105700/119150 = -0,887;

K₂ = -82973/119150 = -0,696;

К₃ = -20317/119150 = -0,171;

К₄ =-8022/114367 = -0,07;

К₅ = 50197/119150 = 0,421.

Z_k=0,717·(-0,887)+0,847·(-0,696)+3,107·(-0,171)+0,42·(-0,07^-0,07)+0,995·0,421 =

= -0,636 - 0,59 - 0,531 + 0,349 + 0,419 = -0,989.

-0,989 < 1,23 - знов таки показник свідчить про те, що загроза банкрутства дуже висока.

2011 р.:

К₁=-125675/116934 = -1,075;

К₂ = -109177/116934 = -0,934;

К₃ = -10485/116934 = -0,09;

К₄ = -34238/140737 = -0,243;

К₅ = 50197/116934 = 0,429.

Z_k=0,717·(-1,075)+0,847·(-0,934)+3,107·(-0,09)+0,42·(-0,243^-0,243)+0,995·0,429= = -0,771 - 0,791 - 0,28 + 0,298 + 0,427 = -1,117.

-1,117 < 1,23 - загроза банкрутства дуже висока.

2012 р.:

К₁ =-107665/115987 =-0,928;

К₂ = -93803/115987 = -0,809;

К₃ = -26183/115987 = -0,226;

К₄ = -18940/127077 = -0,149;

К₅ = 52861/115987 = 0,456.

Z_k=0,717·(-0,928)+0,847·(-0,809)+3,107·(-0,226)+0,42·(-0,149^-0,149)+0,995·0,456= = -0,665 - 0,685 - 0,702 + 0,316 + 0,454 = -1,282.

-1,282 < 1,23 - це свідчить, що загроза банкрутства підприємства дуже висока.

Проаналізувавши отримані коефіцієнти, можна зробити висновок, що «Шахті «Стаханова» за весь аналізований період загрожувало банкрутство. I з кожним роком ця загроза ставала більш високою. Це викликано тим, що підприємство починаючи з 2009 р. працює в збиток, також спостерігається нестача власних оборотних коштів. Також спостерігається тенденція до зменшення коефіцієнту Z_k, i можна зробити висновок, що зменшення останнього продовжиться і в наступних періодах, якщо не прийняти заходів до покращення та оздоровлення фінансового стану підприємства.