Банковский кредит как источник финансирования инвестиций

     Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых (или близких по технологии), отраслей экономики.

     Число классов принято в размере  трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Классификацию некоторых показателей в зависимости от значений представлена в таблице 7.

     По  большему числу показателей, попавших в соответствующий класс, определяется класс кредитоспособности предприятия.

     Рассчитаем  финансовые показатели для ТОО «Агрофирма Курма» при привлечении банковского кредита. Данные показатели представлены в таблице 8.

     Таким образом, по сумме баллов данное предприятие  относится ко 2-му классу кредитоспособности  
 

     Таблица 7

     Распределение показателей по классам 

     Таблица 8

     Расчет  финансовых коэффициентов, характеризующих кредитоспособность ТОО «Агрофирма Курма» 

     Суть  анализа кредитоспособности заключается в расчете системы норм, позволяющих определить, какими активами, имеющими различный срок реализации, а, следовательно, и в какой срок предприятие может рассчитаться по уже взятым на себя обязательствам, если структура его финансов (свидетельствующая также об эффективности его деятельности) не изменится.

     Как уже было отмечено выше, ключевыми  показателями для расчета кредитоспособности являются:

     Норма отношения дохода от реализации к  чистым активам;

• Норма отношения дохода от реализации к собственному капиталу;
• Норма отношения краткосрочной кредиторской задолженности к капиталу;
• Норма отношения дебиторской задолженности к доходу;
• Норма отношения ликвидных активов к краткосрочной кредиторской задолженности.

     Рассчитаем  данные ключевые финансовые нормативы, характеризующие кредитоспособность для анализируемого предприятия ТОО «Агрофирма Курма».

     Для расчета ключевых показателей необходимы следующие данные финансовой отчетности ТОО «Агрофирма Курма» за период 2008-2010 гг:

• сумма чистых активов. Чистые активы - это в общем виде суммарная величина активов за вычетом долговых обязательств: задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, убытков, целевых поступлений и финансирования, долгосрочных пассивов, краткосрочной задолженности;
• сумма ликвидных активов. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги;
• доход от реализации;
• стоимость собственного капитала;
• сумма краткосрочной кредиторской задолженности;
• сумма дебиторской задолженности.

     Исходными данными являются данные бухгалтерских балансов предприятия за 2009 и 2010 года соответственно и отчет о прибылях и убытках. (см. Приложение Б). Данные для расчета представлены в таблице 9.  
 

     Таблица 9

     Финансовые  показатели ТОО «Агрофирма Курма» за период 2009-2010 года, необходимые для расчета кредитоспособности (тыс.тенге) 

         На основании данных таблицы 9 и по формулам, представленным в первой главе, рассчитаем нормы кредитоспособности. В таблице 10 приведены значения  данных показателей за период 2009-2010 года.

     Таблица 10

     Ключевые  показатели кредитоспособности ТОО  «Агрофирма Курма» за период 2009-2010 года 

         Как видно из таблицы 10, только один показатель характеризуются положительной динамикой, а по четырем наметился спад. Четвертый показатель снизился из-за дебиторской задолженности на предприятии в 2010 году, пятый показатель – из-за роста краткосрочной кредиторской задолженности.

     На  следующем этапе рассмотрим, к  какому классу кредитоспособности относится  анализируемое предприятие.

     Для каждого из рассчитанных ключевых показателей  фиксируются четыре уровня (класса). В практике банковского риск-менеджмента  кредитоспособность клиента определяется путем выявления классности по трем из вышеперечисленных ключевых показателей: норма доходности, норма ликвидности, норма отношения краткосрочной кредиторской задолженности к капиталу.

     Классность  нормы дохода от реализации (первый ключевой показатель). К первому классу относятся все предприятия, удовлетворяющие нормативным ограничениям >=0,7. Норма отношения дохода от реализации к чистым активам у ТОО «Агрофирма Курма» равна 1,54 в 2009 году и 0,99 в 2010 году, что соответствует первому классу.

     Аналогична  классность нормы ликвидности (пятый  ключевой показатель): I класс >=1. Норма  ликвидности у данного предприятия  понижается и соответствует IV классу, так как в 2010 году равна 0,02 и изменение нормы ликвидности отрицательно.

     Классность норм покрытия (третий ключевой показатель): I класс >= 3, II класс - [2;3], III класс <2 и если предполагается изменение нормы за период, IV класс  <2 и если изменение нормы за период отрицательно. По данному показателю предприятие относится к четвертому классу.

     Для того чтобы оценить реальную кредитоспособность ТОО «Агрофирма Курма», рассчитывается промежуточный показатель классности ключевых показателей по формуле 7. В результате расчета было выявлено, что предприятие относится ко второму классу кредитоспособности, т.е. привлекая быстромобилизуемые активы, ТОО «Агрофирма Курма» может погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в том числе от 20 до 70% путем прямого перечисления денежных средств.

     Проведенный анализ кредитоспособности по предприятию  ТОО «Агрофирма Курма» включал в себя анализ ликвидности и платежеспособности, оценку финансовой устойчивости и на заключительном этапе выявление класса реальной кредитоспособности.

     В результате проведенного исследования было выявлено, что по итогам 2009-2010 года ТОО «Агрофирма Курма» ликвидно. Также предприятие сможет не утратить свою платежеспособность за 3 месяца.