Оптимизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ОАО «Красноярскэнерго»

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в  год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 1606*4,9/100=78,7 тыс. руб.

б) Плата за пользование кредитом (1606*0,80)*20/100=256,96 тыс. руб.

Итого расходы составят 78,7+256,96=335,7 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

(335,7*100)/(1606*0,80)=26,1%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» не выгодно.

3. Предприятие продало банку  право взыскания дебиторской  задолженности Теплосетей на  сумму 13496 тыс. руб. на таких  условиях:

Комиссионная плата за осуществление  факторинговой операции взимается  банком в размере 3,2% от суммы долга;

Банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной  оплаты его долговых требований в  размере 80% от суммы долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 19% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в  год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 13496*3,2/100=431,9 тыс. руб.

б) Плата за пользование кредитом (13496*0,80)*19/100=2051,4 тыс. руб.

Итого расходы составят 431,9+2051,4=2483,3 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

(2483,3*100)/(13496*0,80)=23%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что осуществление  факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

4. Предприятие продало банку  право взыскания дебиторской  задолженности Теплосетей на  сумму 2758 тыс. руб. на таких условиях:

Комиссионная плата за осуществление  факторинговой операции взимается  банком в размере 4,3% от суммы долга;

Банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной  оплаты его долговых требований в  размере 80% от суммы долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в  год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 2758*4,3/100=118,6 тыс. руб.

б) Плата за пользование кредитом (2758*0,80)*20/100=441,3 тыс. руб.

Итого расходы составят 441,3+118,6=559,9 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам.

Он составит:

(559,9*100)/(2758*0,80)=25,4%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что осуществление  факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» не выгодно.

 

Вывод можно сделать такой, что  чем больше сумма ДЗ, тем самым  необходимо применять факторинговую  операцию. Чем меньше сумма ДЗ, тем  факторинговая операция не подходит, поэтому применяем реструктуризацию задолжностей.

п.3.2.2. Реструктуризация как метод  управления задолжностей

 

 

 

п. 3.1.2. Факторинг как метод управления

Одним из наиболее перспективных  видов банковских услуг является факторинг - рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики. Термин «факторинг» происходит от английского - посредник, агент.

Факторинг - приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег. Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

В Российском законодательстве под факторингом понимают договор  финансирования под уступку денежного требования (ДФУДТ). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Обязательства финансового агента по ДФУДТ могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. В качестве финансового агента ДФУДТ могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Предметом уступки, под  которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом, таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора широко применяется в международной практике под названием "факторинг". В РФ впервые получил закрепление в ГК РФ.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (банк) - покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Вместе с тем не всякое предприятие может  воспользоваться  услугами   факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

• предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
• строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
• предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, когда должника уведомляют о том, что поставщик переуступает счета фактуры фактор - компании.

Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Факторинг выгоден и  поставщику, и покупателю, и фактору. С его  помощью поставщик может следующее:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

• проценты по кредиту;
• факторинговые тарифы.

Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования.

 

Необходимо определить эффективность факторинговой операции для ОАО «Красноярскэнерго» по следующим данным, а также аналогично провести эту операцию на примере предприятий.

1. Предприятие продало  банку право взыскания дебиторской  задолженности Теплосетей на  сумму 38761 тыс. руб. на таких  условиях:

Комиссионная плата  за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга;

Банк предоставляет  предприятию-продавцу кредит в форме  предварительной оплаты его долговых требований в размере 75% от суммы  долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 38761*2/100=775,2 тыс. руб.

б) Плата за пользование  кредитом (38761*0,75)*20/100=5814,2 тыс. руб.

Итого расходы составят 775,2+5814,2=6589,4 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы  дополнительных расходов определим  их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

(6589,4*100)/(38761*0,75)=22,7%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что  осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

2. Предприятие продало  банку право взыскания дебиторской  задолженности Гор ЭС на сумму  1606 тыс. руб. на таких условиях:

Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 4,9% от суммы долга;

Банк предоставляет  предприятию-продавцу кредит в форме  предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы  долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 1606*4,9/100=78,7 тыс. руб.

б) Плата за пользование  кредитом (1606*0,80)*20/100=256,96 тыс. руб.

Итого расходы составят 78,7+256,96=335,7 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы  дополнительных расходов определим  их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

(335,7*100)/(1606*0,80)=26,1%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что  осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» не выгодно.

3. Предприятие продало  банку право взыскания дебиторской задолженности КнТЭЦ на сумму 13496 тыс. руб. на таких условиях:

Комиссионная плата  за осуществление факторинговой  операции взимается банком в размере 3,2% от суммы долга;

Банк предоставляет  предприятию-продавцу кредит в форме  предварительной оплаты его долговых требований в размере 80% от суммы  долга;

Процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 19% в год;

Средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

Исходя из этих данных в первую очередью, определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению  факторинговой операции. Они составляют:

а) Комиссионная плата 13496*3,2/100=431,9 тыс. руб.

б) Плата за пользование кредитом (13496*0,80)*19/100=2051,4 тыс. руб.

Итого расходы составят 431,9+2051,4=2483,3 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы  дополнительных расходов определим  их уровень по отношению к дополнительно  полученным денежным активам. Он составит:

(2483,3*100)/(13496*0,80)=23%

Вывод: Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, мы видим, что  осуществление факторинговой операции для предприятия-продавца ОАО «Красноярскэнерго» более выгодно, чем получение  финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Выше приведенные расчеты  показаны в таблице 1.

 

 

 

 

Таблица 1

Дебиторская задолженность  по предприятиям ОАО «Красноярскэнерго»

Наименование котрагента	Всего ДЗ, тыс. руб.	Уровень эффективности факторинговой операции, %
Теплосети	38761	22,7
Гор ЭС	1606	26,1
Кн ТЭЦ	13496	23