Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

     Целью дипломной работы является рассмотрение проблемы управления дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.

      Предметом исследования является организационно-экономические  отношения, складывающиеся в процессе управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

      Объектом  исследования является организация управления дебиторской и кредиторской задолженностью на металлургическом заводе ОАО «Красный Октябрь».

     Обратите  внимание на рисунок 1, где представлена классификация задолженностей предприятия.

     Под дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей  за купленную продукцию, подотчетных  лиц за выданные им в подотчет денежные суммы, задолженность учредителей по взносам в Уставный фонд и т.д.). Под кредиторской задолженностью понимают задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые в свою очередь называются кредиторами.

     На  уровень дебиторской и кредиторской задолженности предприятия влияет множество факторов, условно их можно разделить на внешние и внутренние. Обратимся к рисунку 2. К внешним факторам следует отнести: состояние экономики в стране, общее состояние расчетов в стране, эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, уровень инфляции, вид продукции, емкость рынка и степень его насыщенности. Внутренние факторы: взвешенность кредитной политики предприятия, наличие системы контроля за задолженностью, профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением задолженностью предприятия.

      На  рисунке 3 изображены этапы проведенного анализа. Задачи анализа задолженности состоят в выявлении размеров, оценке динамики неоправданной задолженности и причин ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм 1 и 5. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

     Положение отрасли черной металлургии  подробно охарактеризовано в таблице 1. поэтому не буду заострять на этом внимание, а сразу перейду к анализу хозяйственной деятельности предприятия.

     Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность ОАО «МЗ «Красный Октябрь», можно сделать следующие выводы. Прежде всего, у предприятия имеются проблемы с ликвидностью баланса и платежеспособностью, что  выражается в малом объеме запасов сырья и материалов и значительном удельном весе в балансе дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ имущества ОАО «Металлургический завод «Красный Октябрь» позволяет сделать вывод о преобладании внеоборотных активов над оборотными. Соотношение нашло отражение на рисунке 4.  Несмотря на то, что для металлургического производства внеоборотные активы представляют наибольшую ценность, и на их развитии делается основной акцент, предприятию такого масштаба необходим постоянный запас сырья и материалов, для поддержки производства даже в самых сложных экономических условиях,  запас готовой продукции и денежных средств.

     Коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия, представленный на в таблице 2, позволил сделать вывод, что к концу анализируемого периода предприятие становится менее зависимым от заемных средств, однако требуется предпринять мероприятия по повышению финансовой устойчивости. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007г. показывает, что предприятие способно покрыть только 0,4 % краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2009г. этот показателей возрастает до 100 %. Такая тенденция связана с ростом краткосрочных финансовых вложений и одновременным в течение всего исследуемого периода уменьшением краткосрочных займов  и кредиторской задолженности.

      Динамику  коэффициентов ликвидности  можно увидеть  на рисунке 5. Значение коэффициента критической ликвидности на протяжении всего исследуемого периода превышает нормативное значение (0,7 - 1). В основном это происходит из-за небольшого значения займов и кредиторской задолженности. Выходит, что предприятие способно покрыть за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности все свои краткосрочные обязательства. В начале анализируемого периода величина коэффициента текущей ликвидности не достигала нормативного значения, предприятие в 2007г. способно было покрыть 156 % краткосрочных обязательств за счет мобилизации всех оборотных средств. Однако имеется тенденция к увеличению величины данного показателя, что говорит о необходимости расчета коэффициента восстановления платежеспособности. В нашем случае Кв.п. = 1,331, т.к. значение больше 1, то у предприятия имеется возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

     Анализ рентабельности (обратите внимание на таблицу 3)выявил проблемы предприятия, прежде всего, в хозяйственной деятельности при наличии тенденции роста устойчивых пассивов. Динамика показателя рентабельности собственного капитала сильнее отражает  изменение величины прибыли от продаж, нежели изменение собственного капитала предприятия, который практически остается на одном уровне. Так в 2007г. данный коэффициент составил 42,4 %, что свидетельствует о значительной доли собственного капитала в экономическом результате деятельности предприятия. К 2009 г. он уменьшился до 0,4 %, вследствие снижения прибыли от продаж, тогда как величина собственных средств за исследуемый период увеличилась на 116 млн. руб.  

     Динамика  абсолютных величин дебиторской и кредиторской задолженностей ОАО «МЗ «Красный Октябрь» представлена в таблице 4. По данным этой таблице можно выявить тенденцию к снижению анализируемых показателей.

     На  рисунке 6 изображена структура дебиторской задолженности, большая часть которой представлена расчетами  с покупателями.

     Рисунок 7 отображает структуру кредиторской задолженности за анализируемый период. Весомые доли в ней имеют задолженность по налогам и сборам, а также расчеты с поставщиками.

     Также в работе был  сделан коэффициентный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, обратите внимание на таблицу 5 и таблицу 6. В Таблице 5 выделена доля сомнительной дебиторской задолженности, которая увеличивается в течение анализируемого периода с 28.7 до 81,6 %. Доля просроченной кредиторской задолженности представлена в таблице 6, также имеет тенденцию к увеличению (в 2007г. 61 % , в 2009г. 95%).

     На  рисунке 8 представлено соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, где видно, значительной первой над последней, когда в экономической литературе считается благоприятной ситуация превышения кредиторской над дебиторской задолженностью.

     Обратите  внимание на Рисунок 9, где изображены рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «МЗ «Красный Октябрь».

     В таблице 7 представлен расчет наиболее оптимального размера скидки для покупателей и заказчиков и возможной выгоды от такой кредитной политики предприятия. При снижении периода погашения дебиторской задолженности на 14 дней и уровне банковской ставки 17% предприятие сможет получить 24,79 руб. на одну тыс. косвенных доходов.  Общая экономия от сокращения периода погашения дебиторской задолженности  и неиспользованной ссуды под ее обеспечение достигает 27, 42 руб. Следовательно, предприятие имеет возможность установить для покупателей скидку на продукцию в размере 0,274%.

     Также в работе приведено обоснование  рационального соотношения заемных  и собственных средств для  анализируемого предприятия с учетом оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности (таблица 8). Только 12,9 % собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия, поэтому при существующих величинах дебиторской и кредиторской задолженности организации необходимо увеличивать собственный капитал до 90%.

     Таким образом, вышеизложенные предложения  будут способствовать совершенствованию  организации расчетов и их учета, снижению дебиторской и кредиторской задолженностей и укреплению финансового  состояния предприятия.