Финансовое планирование и его роль в деятельности организации

На втором этапе проанализируем финансовую устойчивость ООО «Максимум». Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Для этого необходимо оценить величину и структуру активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении (табл. 5).

Из таблицы 5 прослеживается положительная динамика обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования за анализируемый период.

Собственный капитал предприятия вырос с 2008 по 2009 год на 39,5%. Собственный оборотный капитал имеет положительную динамику, но она незначительная (3,57%). Краткосрочные кредиты и займы за анализируемый период повысились на 50,95%. Общая величина источников средств для формирования запасов имеет положительную тенденцию – она повысилась за анализируемый период на 21,83%. За весь анализируемый период у ООО «Максимум» наблюдается недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов. Таким образом, необходимо сделать вывод о том, что для того, чтобы оборотный капитал приносил предприятию прибыль необходимо уменьшить цикл оборотных средств, тем самым увеличить количество оборотов за период, то есть соответственно прибыль предприятия.

56

Таблица  5

Динамика обеспеченности запасов и затрат источниками средств

для их формирования за анализируемый период, тыс. руб.

56

56

Для определения финансовой устойчивости предприятия на практике следует соблюдать соотношение:

                                            ОбА < СС × 2 — ВнА,                                          (3)

где: ОбА – оборотные активы;

СС – собственные средства;

ВнА – внеоборотные активы.

В ООО «Максимум» это минимальное условие выполняется и выглядит следующим образом:

Далее выявляем трехмерный показатель финансовой устойчивости ООО «Максимум», в основе которого лежат показатели  наличия собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 4 типа финансовых ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Таким образом, при определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

      если 1 > 0;2 > 0;3 > 0 - абсолютная устойчивость;

      если 1< 0;2 > 0;3 > 0 - нормальная устойчивость;

      если 1< 0;2 < 0;3  > 0 - неустойчивое состояние;

      если 1< 0;  2 <0;3 < 0 - кризисное состояние.

Трехмерный показатель финансовой устойчивости в ООО «Максимум» выглядит следующим образом (табл. 6):

Таблица 6

Финансовая устойчивость ООО «Максимум»

Определив трехмерный показатель типа финансовой устойчивости можно сказать, что ООО «Максимум» находится в абсолютно устойчивом состоянии во время всего анализируемого периода.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ООО  «Максимум» в 2008-2009гг. (табл. 7).

Таблица 7

Динамика финансовой устойчивости предприятия

Проанализировав таблицу 7, можно сделать выводы, что ООО «Максимум» находится в устойчивом финансовом состоянии, т.к. имеет по результатам анализируемого периода:

- высокий коэффициент автономии, равный в 2008 г. – 1,31; а в 2009 г. – 1,35, при рекомендуемом значении 0,5 и, соответственно, низкий коэффициент финансовой зависимости, что говорит о независимости работы предприятия от привлечения дополнительных средств, об его устойчивом положении;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой активности) показывает, что финансовая активность предприятия с 2008 г. по 2009 г. повысилась на 0,04;

- коэффициент маневренности собственного капитала предприятия с 2008 г. по 2009 г., в целом,  снизился на 0,33, но остался в пределах нормы (норма – около 0,5);

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом с 2008 г. по 2009 г. незначительно повысился на 0,07, а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом незначительно понизился на 0,09, что говорит о способности предприятия получить дополнительную прибыль в ближайшем будущем;

- коэффициент капитализации (инвестирования) повысился незначительно (на 0,04).

Данные факты говорят о стабильности в экономическом развитии ООО «Максимум».

Теперь проанализируем динамику чистых активов (табл. 8).

Таблица 8

Динамика чистых активов в ООО «Максимум»