Финансовое планирование и его роль в деятельности организации

На следующем этапе проанализируем ликвидность ООО «Максимум».

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Группировка активов и пассивов баланса ООО «Максимум» представлена в табл. 9.

Таблица 9

Ликвидность баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (табл. 10).

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса за 2008- 2009гг.

У ООО «Максимум» не соблюдено первое неравенство. Это свидетельствует о том, что у организации недостаточно абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, в нашем случае кредиторской задолженности. Однако стоит отметить, что эта недостача может быть покрыта быстрореализуемыми активами.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Для оценки ликвидности используется целая система коэффициентов, определяемая градацией активов по степени легкости из перевода в денежные средства. Наиболее важными из них являются: коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 11).

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

                                     КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                              (4)

Значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

                               КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                      (5)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

                                     КАЛ = А1 / (П1 + П2)                                           (6)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

             КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)                (7)

Таблица 11

Показатели ликвидности активов в динамике за анализируемый период

Проанализировав табл. 11, можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к увеличению - в 2008 году он составлял 0,31, а в 2009 - 0,40 при оптимальном значении данного показателя > 0,2. Если в 2008 г. организация могла погасить в ближайшее время до31% краткосрочной задолженности, то в 2009 - 40%.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 году составил 1,5, а к 2009 снижается до 1,31. И хотя данный показатель находится на достаточно высоком уровне, организации необходимо обратить внимание на отрицательную тенденцию.

Коэффициент текущей ликвидности хоть и имеет тенденцию к снижению, но находится в пределах нормы. Это говорит о том, что организация при условии мобилизации всех оборотных средств сможет погасить все свои краткосрочные обязательства.

Общий коэффициент ликвидности также снижается, но остается в пределах нормы.

Организационно-экономические и финансовые показатели деятельности ООО «Максимум» характеризуют деятельность организации как прибыльную, рентабельную, с хорошо налаженным процессом производства: высокой фондоотдачей, материалоотдачей, производительностью труда.

Показатели платежеспособности организации находятся в пределах нормы, что характеризует финансовое положение как устойчивое, организацию как кредитоспособную. Только в случае необходимости быстрого расчета с кредиторами организация может попасть в затруднительное положение, т.к. наиболее срочные пассивы больше наиболее ликвидных активов, но если время есть, она выполнит все свои обязательства.

Следующий этап анализа связан с определением показателей деловой активности предприятия.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Рассчитаем показатели деловой активности по отчетности, исследуемой нами организации, и представим в таблице 13.

Проанализировав табл. 12, можно сделать следующие выводы.

Производительность труда или выработка на одного работника выросла, что является позитивной тенденцией, которая была достигнута за счет увеличения выручки от реализации и уменьшения среднесписочной численности работающих. Фондоотдача снизилась, что говорит о снижении эффективности использования основных средств и расценивается как отрицательная тенденция. Значение показателя оборачиваемости запасов свидетельствует об эффективном использовании запасов на предприятии. Оборачиваемость кредиторской задолженности не изменилась. Оборачиваемость дебиторской задолженности и собственного капитала повысилась.