Формирование механизма повышения финансовой устойчивости предприятия

     Введение                                                                                                              

        Современная экономика  Украины развивается по законам  рынка. Функционирование рынка ведет  к становлению рыночной экономики, характерной чертой которой выступает конкуренция. Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта в условиях рыночной экономики являются его финансы, а именно его финансовая устойчивость. Финансово-экономические условия функционирования экономики, которые сложились в Украине, характеризуются ростом критического состояния предприятий, при этом, особую актуальность приобретают проблемы эффективного управления финансовыми ресурсами. Значимость проблемы управления, формирования и использования финансовых ресурсов повышается в связи с постоянными изменениями в налоговом законодательстве Украины, дестабилизацией финансового рынка и структурными изменениями капитала, которые вызваны изменением норм процента и курсами валют на фоне инфляции, сокращением централизованного финансирования, сложностью информационного обеспечения.

       В условиях нестабильной экономической  среды каждое предприятие особое внимание должно уделять повышению  своей финансовой устойчивости. Современное  состояние экономики Украины  обусловливает необходимость формирования новых технологий и механизмов управления производственно-хозяйственными системами. Рыночная ситуация, которая сложилась в Украине на данный момент, не имеет достаточного уровня стабильности для того, чтобы методологические нововведения дали исчерпывающий результат при подготовке и реализации управленческих решений. Поэтому необходима организация эффективной системы регулирования, направленная на принятие управленческих решений, которые бы адекватно учитывали и отображали тенденции развития нестабильной рыночной среды.

       Весомый вклад в развитие вопросов управления финансовой устойчивостью предприятия  внесли такие отечественные и зарубежные ученые, как: Артеменко В.Г., Бланк И.А, Белендир М.В., Донцова Л.В., Ковалев В.В., Ковалева А.И., Никифорова Н.А., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д., Ван Хорн, Рой Дамари и др. Однако, несмотря   на полученные  результаты их исследований, остаётся ряд проблем, которые требуют дальнейшего развития. Одной из них является проблема недостаточной эффективности управления финансовой устойчивостью предприятия.

        Цель исследования состоит в разработке, на основе системного подхода,   концепции механизма повышения финансовой устойчивости предприятия и методов ее реализации для достижения максимизации благосостояния собственников капитала в текущем и перспективном периоде.

       Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

    - раскрыта сущность финансовой устойчивости как функции финансового менеджмента;

    - выявлены особенности и проблемы  управления  финансовой устойчивостью предприятия;

    - исследованы методологические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия;

    - разработана концепция повышения финансовой устойчивости предприятия;

    - разработаны механизм и модель повышения финансовой устойчивости предприятия;

    - произведена апробация модели на исследуемом объекте и внесены рекомендации по развитию механизма.

       Предметом исследования является  механизм управления финансовой  устойчивостью предприятия.

       В качестве объекта исследования  выступает процесс повышения финансовой устойчивости предприятия.

       В процессе исследования используются методы: сравнения, анализа и синтеза, горизонтального и вертикального анализа, системного анализа, моделирования.

       Теоретическую и методологическую основу исследования составили законодательные акты Украины, монографии отечественных и зарубежных экономистов, материалы периодической литературы по проблеме повышения финансовой устойчивости.

       Научная новизна исследования состоит в  уточнении трактовки «финансовая устойчивость предприятия»; разработке концепции механизма повышения финансовой устойчивости и методов ее реализации; во внесении рекомендаций по дальнейшему  развитию механизма.

       К научным результатам исследования относятся:

       - исследование экономической сущности  финансовой устойчивости предприятия,  особенностей и проблем управления ее повышением;

       - систематизация методологических  подходов к оценке финансовой  устойчивости предприятия;

       - разработка на основе системного подхода концепции механизма управления финансовой устойчивостью предприятия;

       - определение эффективных методов управления формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия;

       -   разработка модели повышения финансовой устойчивости и  ее апробация на ООО «Оазис».

       Теоретическую и методологическую основу исследования составили законодательные акты Украины, монографии отечественных и зарубежных экономистов, материалы периодической литературы по проблеме повышения финансовой устойчивости предприятия.

     Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений, списка использованных источников.

     В первой главе раскрыты методологические основы повышения финансовой устойчивости предприятия.

     Во  второй главе  определены методы управления финансовой устойчивостью предприятия в условиях неопределенности и риска.

     В третьей главе проанализирована действующая практика управления финансовой устойчивостью, произведена апробация предложенной модели, внесены рекомендации по развитию механизма управления финансовой устойчивостью предприятия. 

    Глава 1. Методологические основы управления финансовой устойчивостью предприятия 

    1.1 Особенности и  проблемы повышения  финансовой устойчивости  предприятий в  рыночных условиях хозяйствования

       В системе рыночных отношений в процессе управления аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления сформировались уже в 19-20 веках. В нашей стране практика эффективного финансового управления находится пока лишь в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями переходного периода, несовершенством нормативно-правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов к работе в кризисных экономических условиях. Дальнейшее продвижение страны по пути рыночных реформ и преодоление кризисных экономических тенденций позволят в полной мере использовать теоретический базис и практический опыт управления финансами предприятий.

       В переходной экономике Украины в процессе формирования новых экономических структур и новых типов экономических отношений особая роль должна принадлежать деятельности субъектов рыночного хозяйствования, а именно вопросам улучшения их финансового состояния и повышения финансовой устойчивости в условиях конкуренции. Предприятия способны достигать стабильности своих финансов только при жестком соблюдении принципов коммерческого расчета. Основной из них - сопоставление затрат и результатов, получение максимальной прибыли при минимальных затратах. Именно это условие является определяющим для формирования финансового состояния предприятия.

       Финансовое  состояние предприятия – это  сложная, интегрированная по большому количеству показателей характеристика качества его  деятельности [47;с.245].  В сконцентрированном виде финансовое состояние предприятия можно определить как меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременное проведение денежных расчетов по своим обязательствам. Такая трактовка сущности финансового состояния дает возможность понимать под ним характеристику деятельности предприятия, в которой находят отражение в стоимостной форме общие результаты работы предприятия, в том числе и работы по управлению финансовыми ресурсами.

       Если  параметры деятельности предприятия  и размещения его финансовых ресурсов соответствуют критериям позитивной характеристики финансового состояния, можно говорить о финансовой устойчивости предприятия. Именно ей принадлежит ведущая роль в системе объектов финансово-экономического анализа.

       Проблемам управления финансовой устойчивостью  предприятия и оценке ее уровня посвящены  исследования Арефьевой О.В. [5;с.240], Василенко В.А. [15;с.142], Гадзевича О.И.  [16;с.351], Гейца В.М. [17;с.195], Гончар И.В. [19;с.22], Попова К.П. [37;с.90], Ролецкого К.А. [39;с.422], Сухоруковой Т.Г. [46;с.11], Шубровской О.В. [68;с.38] и других. Однако разноплановость публикаций отображает объективную сложность предмета научного исследования. Поэтому вопрос дальнейшего развития и более углубленного исследования  требует детального обоснования.

       Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние  финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой субъект хозяйственной деятельности за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

       В условиях нестабильной экономики Украины  на устойчивость предприятия влияет множество факторов: положение хозяйствующего субъекта на товарном рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; потенциал в деловом сотрудничестве;  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций.

       От  того, какие именно факторы влияют на финансовую устойчивость, различают  несколько ее видов. В отношении предприятия как хозяйствующего субъекта выделяют: внутреннюю устойчивость; финансовую устойчивость; общую устойчивость.

       Внутренняя  устойчивость – это такое финансовое состояние предприятия, при котором, обеспечивается достаточно высокий  результат его функционирования.

       Финансовая  устойчивость отображает постоянное и  стабильное превышение доходов над  расходами, свободное маневрирование денежными потоками предприятия, способность  путем эффективного их использования  обеспечить беспрерывный процесс производства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление.

       Общая устойчивость отображает движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступлений средств  над их расходованием. Условием общей  устойчивости предприятия является его способность свободно развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов. Главной составляющей общей устойчивости предприятия является его финансовая устойчивость, которая формируется в процессе всей его финансово-хозяйственной деятельности.

       На  финансовую устойчивость предприятия  влияет огромное количество факторов, которые можно разделить:  по месту возникновения: внешние и внутренние; по важности результата: основные и второстепенные; по структуре: простые и сложные;  по времени действия: постоянные и временные.

       Понятие «финансовой устойчивости предприятия» Лахтионова Л.А. рассматривает как  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрирует  денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить беспрерывный процесс производственно-торговой деятельности, а также затраты на его расширение и обновление [30;с.302].

       Кандидат  экономических наук, доцент Ионин  Е.Е.  считает, что финансовая устойчивость предприятия – это его независимость от внешних факторов, так как внешние источники в большей степени являются платными, поэтому увеличение собственных источников преимущественно связано с получением прибыли предприятия [24;с.89-90].

       Исходя  из вышеизложенного,  можно сделать следующий вывод: финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость включает круг важнейших показателей деятельности предприятия и показателей, которые характеризуют состояние, движение и размещение их финансовых ресурсов:  прибыльность деятельности предприятия;  наличие и динамика основных и оборотных средств; рациональность размещения собственных и привлеченных финансовых         ресурсов; степень финансовой независимости предприятия; ликвидность и платежеспособность.