1.3 Концепция повышения финансовой устойчивости предприятия 

       При осуществлении в Украине экономических  реформ действия организаций и их руководителей не могут сводиться  к простому реагированию на происходящие перемены. Все больше признается необходимость  сознательного управления изменениями на основе научно обоснованной процедуры их предвидения, регулирования, приспособления к изменяющимся внешним условиям.

     С точки зрения многих современных  отечественных и зарубежных экономистов, стратегия представляет собой совокупность приёмов и методов достижения долгосрочных целей в условиях нестабильной рыночной экономики Украины. В рамках такого подхода стратегия повышения финансовой устойчивости предприятия представляет собой экономическую модель, в состав которой входит ряд элементов. Этот подход позволяет более детально разработать и обосновать основные направления активизации деятельности предприятия, повысить стимулы и вызвать заинтересованность всех участников процесса реализации стратегической программы. На наш взгляд,  данный подход является наиболее рациональным и целесообразным.

     Системный подход к анализу финансовой устойчивости требует измерения эффективности  хозяйственной деятельности, которая  характеризует результативность работы предприятия либо относительно примененных, либо относительно потребленных ресурсов.  Объективной предпосылкой системного анализа является целостность экономической деятельности предприятия, которая представляет сложную динамичную систему. При системном анализе основное внимание уделяется исследованию взаимной связи и обусловленности его отдельных разделов, показателей и факторов производства. В результате выполнения системного анализа строится логическая и методологическая схема, которая позволят создать модель, использовать математические методы и современную вычислительную технику для исследования факторов в определенной последовательности.

     Концепция процесса повышения финансовой устойчивости предприятия основана на системном  подходе и включает: определение принципов, постановку цели и задач, исследование влияния внешних и внутренних факторов, определение систем обеспечения (законодательной и нормативно-правовой, информационной, организационной, методологической), а также этапов реализации механизма повышения финансовой устойчивости предприятия (прил.Г).

       Основными принципами повышения финансовой устойчивости предприятия являются: принцип прибыльности деятельности предприятия;  принцип эффективности управления основными и оборотными средствами; принцип рациональности размещения собственных и привлеченных финансовых ресурсов, принцип финансовой независимости.

       Основным  принципом финансовой устойчивости предприятия принято считать  принцип прибыльности деятельности, то есть стабильное превышение доходов над расходами. Прибыль является самой главной финансовой категорией на уровне хозяйствующих субъектов, так как отображает позитивный характер эффективности производства и в конечном итоге свидетельствует об объеме и качестве произведенной продукции, производительности труда, уровне себестоимости. Одновременно с этим прибыль влияет на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

       В соответствии с принципом эффективности управления основными и оборотными средствами руководители и менеджеры предприятия должны выявлять реальную потребность в отдельных видах активов, исходя из предусматриваемых объемов операционной деятельности, и определять их суммы в целом. Более того, они должны стремиться оптимизировать состав основных и оборотных средств, с позиции эффективности комплексного их использования, а также обеспечить ликвидность отдельных видов оборотных средств и ускорить цикл их оборота, выбрать эффективные формы и источники их финансирования.

     Не  менее важным является принцип рациональности размещения собственных и привлеченных финансовых ресурсов. Данный принцип предусматривает определение общей потребности в капитале для финансирования формируемых активов предприятия, оптимизацию структуры капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования, разработку системы мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

     Принцип финансовой независимости состоит  в том, что руководители и менеджеры  предприятия должны заботиться о  недопущении привлечения финансовых ресурсов в размерах, которые превышают его собственные финансовые ресурсы.

       Целью повышения финансовой устойчивости предприятия является обеспечение максимального соответствия требованиям рынка при условии постоянного развития. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев.

    В процессе достижения главной цели нужно  решить задачи повышения финансовой устойчивости предприятия: обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов; обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов; оптимизация денежного оборота; максимизация прибыли предприятия; обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

       Для решения первой задачи, определяют общую потребность в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий  период, максимально привлекают собственные финансовые ресурсы за счет внутренних источников, определяют целесообразность формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управляют привлечением заемных финансовых средств, оптимизируют структуру источников формирования ресурсного финансового потенциала.

       Вторая  задача решается с помощью установления необходимой пропорциональности в использовании ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

       Третья  задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия  в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступлений и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

       Решение четвертой задачи заключается в  максимизации прибыли, что достигается  за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета.

     Пятая задача решается с помощью обеспечения  формирования оптимальной структуры  капитала и активов, эффективными пропорциями  в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

       Экономика Украины находится в стадии формирования, поэтому при повышении финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов  следует учитывать как общие  закономерности, так и национальную специфику.

       На  эффективность управления повышением финансовой устойчивости предприятия  влияют такие внешние факторы, как: экономические (состояние финансового рынка, уровень инфляции, конкурентная среда и др.);  политические (политическая ситуация в стране, забастовки, политические конфликты); социально-психологические  (уровень занятости, уровень доходов на душу населения, уровень безработицы и др.);  правовые  стабильность законодательной базы, развитие законодательства по финансовым вопросам).

       К внутренним факторам относятся:  отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;  размер оплаченного уставного капитала;   величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;  состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структура.

       Необходимыми элементами концепции являются системы обеспечения.

 Законодательное и нормативно-правовое обеспечение включает систему законодательных актов, которыми регулируется финансовая деятельность хозяйствующих субъектов. На современном этапе система государственного регулирования включает: регламентирование форм расчетов по отдельным хозяйственным операциям, порядок осуществления наличных и безналичных платежей, налоговое регулирование, регулирование норм и методов амортизации основных средств и нематериальных активов, регулирование порядка формирования информационной базы денежных  потоков и т. п.

       Не  менее важным является информационное обеспечение. Оно представляет собой систему нормативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки управленческих решений по вопросам управления финансовой устойчивостью предприятия. В качестве информационной базы выступают статистические данные, финансовые сведения нормативно-справочного характера, бухгалтерская отчётность субъектов хозяйственной деятельности.

       Рассмотрим  организационное обеспечение. Для  повышения финансовой устойчивости предприятия на предприятии создаётся  специализированный отдел. Он представляет собой выделенное в его составе структурное подразделение, осуществляющее регулирующую и управленческую деятельность. Управляющий данного центра определяет критерии распределения инструментов по корзинам, осуществляет координацию действий в случае перераспределения инструментов между корзинами, несёт ответственность за получение необходимой прибыли от деятельности предприятия. Причем, за каждым подчинённым закрепляется одна или несколько корзин, в ходе управления которыми он определяет состав, отслеживает текущую информацию по элементам, проводит анализ соответствия того или иного инструмента критериям своей корзины.

    В процессе анализа, планирования и контроля деятельности предприятия, связанной  с функционированием его денежных потоков, используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие. Эффективный механизм управления денежными потоками позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществления функций этого управления. Для анализа финансовой устойчивости предприятия широко используются методики Артеменко В.Г. [6;с.114], Белендира М.В. [6;с.115], Донцовой Л.В. [22;с.201], Ковалева В.В. [27;с.209], Ковалева А.И. [25;с.309], Шеремета А.Д. [67;с.220], Никифоровой Н.А. [22;с.203], Стояновой Е.С. [45;с.114].               

    Процесс повышения финансовой устойчивости предприятия представляет собой принятие менеджером  решений  относительно стратегии развития и управления предприятием. Данная процедура включает семь этапов:

       1. Разработка финансовой стратегии  предприятия.

       2. Формирование эффективных информационных систем.

       3. Осуществление анализа финансовой  устойчивости предприятия.

       4. Осуществление планирования финансовой  деятельности предприятия в направлении  повышения финансовой устойчивости.

       5. Разработка действенной системы  стимулирования реализации принятых управленческих решений.

       6. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений;

       7. Рейтинговая оценка эффективности  хозяйственной деятельности предприятия.

       На  первом этапе процесса повышения  финансовой устойчивости предприятия формируется система целей и целевых показателей финансовой устойчивости на долгосрочный период, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе, а также разрабатывается политика действий в этом направлении.

    Второй этап, включает определение объема и содержания информационных потребностей менеджеров предприятия, а также формирование внешних и внутренних источников информации, удовлетворяющих эти потребности. Должен быть организован постоянный мониторинг финансовой устойчивости предприятия и конъюнктуры финансового рынка.