Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2013 в 11:00, дипломная работа
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Казахтелеком», предметом анализа - финансовые процессы предприятия и конечные финансово - хозяйственные результаты его деятельности.
Основная цель выпускной работы – исследование финансов и запасов данных предприятий.
Введение
9
1
Финансовый анализ как база принятия управленческих решений
13
1.1
Роль финансового анализа в современных условиях
13
1.2
Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
21
1.3
Методика анализа финансового состояния предприятия
31
2
Анализ финансового состояния на примере павлодарского филиала акционерного общества «Казахтелеком»
50
2.1
Характеристика деятельности за период с 2003 по 2004 года
экспресс–анализ деятельности предприятия
50
2.2
Анализ ликвидности и платежеспособности
58
2.3
Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
64
2.4
Анализ доходности и рентабельности
72
3
Пути повышения финансового состояния
79
Заключение
95
Список использованных источников
97
Приложение А. Организационная структура по ПОДТ АО «Казахтелеком»
99
Приложение Б. Бухгалтерский баланс по ПОДТ АО «Казахтелеком» за 2003-2004 годы
100
Приложение В. Отчет о движении денежных средств ПОДТ АО«Казахтелеком» за 2003-2004 годы
102
Приложение Г. Методика расчета относительных показателей ликвидности
103
Приложение Д. Коэффициенты финансовой устойчивости
104
Приложение Е. Формирование внутренней стратегии предприятия
105
Приложение Ж. Финансовая политика предприятия
106
Приложение З. Недостатки деятельности предприятия и пути их решения
107
Приложение И. Пути снижения дебиторской задолженности
108
Приложение К. Графическая часть
Аудитор вместе с глубоким финансовым анализом проекта, содержащим перечисленные факторы, проводит по данным бизнес-плана анализ риска, где необходимо изложить ключевые факторы риска с анализом возможных путей и методов их предупреждения. Анализ риска важен еще и потому, что отечественные и иностранные инвесторы должны находиться в одинаковых информационных условиях и осознанно принимать на себя долю общего риска.
Главной целью аудиторской проверки учета финансовых вложений является подтверждение законности операций по инвестициям, правильности их оценки и бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на счетах подразделов Типового плана счетов: 2310 – «Инвестиции в недвижимость», 5020 – «Простые акции»,
По дебету счетов инвестиций показаны
направления аудита приобретения акций,
безвозмездного получения, а
также возникающие суммы
Операции по кредиту показывают направление аудита по списанию инвестиций при выбытии, в результате стихийных бедствий, уменьшение балансовой стоимости инвестиций на сумму долевого участия в результате переоценки активов зависимой, дочерней организации и совместно контролируемых юридических лиц.
Отдельным направлением аудита инвестиций является вложение средств в недвижимость по строительству объектов, получение в финансируемую аренду и приобретения.
При проведении аудита цикла инвестиций устанавливается соответствие применяемой на предприятии методики учета операций по вложению средств, действующим в Республике Казахстан нормативно-правовым документам для выявления имеющих место несоответствий и степень их влияния на достоверность финансовой отчетности.
При проведении аудита необходимо осуществить проверку законности и правильности отражения в бухгалтерском учете операций по выпуску, размещению и обращению ценных бумаг, а также их производных (опционы, фьючерсы, свопы и др).
Аудитор должен знать, что при приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости.
Покупная стоимость состоит
из фактических затрат, включая все
связанные с приобретением
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей вознаграждения, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного покупателем продавцу вознаграждения.
Краткосрочные финансовые
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться либо на основе совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.
Долгосрочные финансовые
При выбытии финансовых
Организации имеют в учете право выбора в методах оценки по краткосрочным финансовым инвестициям и в своей учетной политике должны определить: какой из методов оценки ими выбран. Выбранный метод оценки должен быть последовательным от одного отчетного периода к другому и оговорен в учетной политике предприятия. Не рекомендуется один год работать, применяя одни методы оценки, а в следующий год - другие. Если такая ситуация наблюдается, то не будет сопоставимости данных в финансовой отчетности. В целях сопоставимости показатели за предыдущий отчетный период должны быть пересмотрены.
Инвестор, приобретая ценные бумаги, заинтересован в увеличении собственного капитала и в силу этого заинтересован в повышении их стоимости. Вместе с тем в реальной действительности возможно и снижение стоимости приобретенных ценных бумаг. Поэтому инвестору всегда необходимо знать реальную их стоимость с тем, чтобы он имел возможность для принятия решения об их покупке или продаже на рынке ценных бумаг; все колебания стоимости финансовых инвестиций, возникшие в каждый конкретный период времени, должны найти отражение в бухгалтерском учете.
Если инвестор приобретает от 20 до 50 % имеющих право голоса всех выпущенных акций другой организации в качестве долгосрочных инвестиций, то он получает возможность оказывать значительное влияние на его деятельность. Для учета таких инвестиций в бухгалтерском учете используется метод долевого участия. При использовании этого метода инвестор должен определить свою долю дохода в чистом доходе инвестируемой организации независимо от того, выплачиваются дивиденды или нет.
Метод стоимости применяется
При применении метода стоимости инвестор признает доход только в сумме дивидендов от чистого дохода инвестируемой организации, который получен после даты приобретения этих инвестиций.
Дивиденды, полученные за период до момента приобретения инвестиции, рассматриваются как возврат капитала и отражаются инвестором в уменьшение балансовой стоимости инвестиции.
При продаже ценных бумаг организация обычно получает доход или несет убыток. При этом разница между полученным доходом от продажи и балансовой стоимостью за вычетом расходов признается доходом или расходом.
Порядок выплаты доходов по акциям и облигациям регулируется законодательством Республики Казахстан.
Законом запрещается
производить выплату
Цикл инвестирования состоит из немногочисленных операций, однако они важны в стоимостном выражении. Поэтому аудиторы не оценивают широкомасштабно систему внутреннего контроля (как это происходит с операциями по получению дохода и закупок). Каждая операция детально исследуется, и аудиторы делают акцент на такие процедуры контроля, как разделение обязанностей и прав.
Обычно на предприятии ответственность за планирование всех финансовых операций, связанных с займом денег и продажей ценных бумаг, несет заместитель первого руководителя по финансам (финансовый директор). Разрешение на подобные операции дает Совет директоров после обсуждения им предложений, внесенных финансовым директором. Если векселя оформлены с участием банка или других финансовых институтов, требуются подписи руководителя предприятия и финансового директора.
Финансовый директор также прогнозирует потоки наличных средств. Он проводит консультации с другими отделами предприятия, чтобы на основании полученной от них информации составить прогноз потребностей в наличных средствах и их поступлениях, которые могут быть инвестированы. Инвестиционная политика (программы инвестиций) должны быть одобрены Советом директоров.
Если система внутренних контрольных
процедур не достаточно разработана,
aудиторы проверяют наличие должного контроля
по плану
организации, определяющему контроль на высшем уровне за разрешением и ходом крупных финансовых операций;
Аудитор анализирует сильные и
слабые стороны контроля. Целесообразно
прибегнуть к ответам на вопросы
и блок-схеме
Для подтверждения первичной оценки систем внутреннего контроля и бухгалтерского учета финансовых инвестиций аудитор на основе полученной информации и по результатам тестирования устанавливает надежность системы внутреннего контроля, сравнивает ее с первоначальной оценкой, полученной на стадии планирования аудита. Если такая оценка окажется ниже первоначальной, то необходимо скорректировать объем и порядок проведения других аудиторских процедур. Аудитор определяет для себя объекты повышенного внимания при планировании контрольных процедур и уточняет аудиторский риск. Знания и опыт аудитора о возможных искажениях дополняют данную информацию.
У предприятия должна быть продуманная инвестиционная политика, стратегический план, инвестиционная программа. Поэтому инвестиционный процесс может включать выбор инвестиционной политики, определяющей цели инвестора и объема инвестируемых средств. «Поскольку для рациональных инвестиционных стратегий существует прямая связь между риском и доходностью, не следует выбирать цель — «сделать большие деньги». Следует осознать, что в указанной ситуации стремление получить большую прибыль может с определенной вероятностью привести к большим потерям. Цели инвестирования должны формулироваться с учетом, как доходности, так и риска».
Для достижения поставленной цели требуется проведение их анализа.
Существует много различных подходов к анализу ценных бумаг. Однако большая часть этих подходов относится к двум основным направлениям. Первое направление называют техническим анализом, а второе — фундаментальным анализом. Специалистов, работающих в рамках этих направлений, называют соответственно техническими аналитиками и специалистами в области фундаментального анализа.
Технический анализ в его простейшей форме включает изучение конъюнктуры курсов рынка акций, с тем чтобы дать прогноз динамики курсов акций конкретной фирмы. Первоначально проводится исследование курсов за прошедший период с целью выявления повторяющихся тенденций или циклов в динамике курсов. Затем анализируются курсы акций за последний период времени, с тем чтобы выявить текущие тенденции, аналогичные обнаруженным ранее. Это сопоставление существующих тенденций с прошлыми осуществляется, исходя из предположения, что ценовые тренды периодически повторяются. Таким образом, выявляя текущие тенденции, аналитик надеется дать достаточно точный прогноз будущей динамики курсов рассматриваемых акций.
Фундаментальный анализ исходит из того, что «истинная» (или внутренняя) стоимость любого финансового актива равна приведенной стоимости всех наличных денежных потоков, которые владелец актива рассчитывает получить в будущем. В соответствии с этим аналитик-«фундаменталист» стремится определить время поступления и величину этих наличных денежных потоков, а затем рассчитывает их приведенную стоимость, используя соответствующую ставку дисконтирования. Точнее говоря, аналитик должен не только оценить ставку дисконтирования, но также спрогнозировать величину дивидендов, которая будет выплачена в будущем по данной акции. Последнее эквивалентно вычислению показателей доходов фирмы в расчете на одну акцию и коэффициента выплаты дивидендов. Более того, необходимо дать оценку ставки дисконтирования. После того, как внутренняя стоимость акции данной фирмы определена, она сравнивается с текущим рыночным курсом акций с целью выяснить, правильно ли оценена акция на рынке. Акции, внутренняя стоимость которых меньше текущего рыночного курса, называются переоцененными, а те акции, рыночный курс которых ниже внутренней стоимости, — недооцененными. Разница между внутренней стоимостью и текущим рыночным курсом также представляет собой важную информацию, поскольку обоснованность заключения аналитика о неправильности оценки данной акции зависит в значительной степени от этой величины. Аналитики-«фундаменталисты» считают, что любые случаи существенно неверной оценки исправляются впоследствии рынком: курсы недооцененных акций растут быстрее, а переоцененных — медленнее, чем средние рыночные курсы.
Если аудитор получает данные такого анализа, тогда можно сократить аналитические процедуры до минимума. Обычно такие данные могут иметь крупные предприятия с большим объемом инвестиционного портфеля. На средних же предприятиях и развивающихся ему приходится применять аналитические процедуры для полного представления об инвестиционном процессе клиента.
Информация о работе Анализ финансового состояния на примере АО Казахтелеком