Оценка и управление финансовым состоянием в ОАО «Котельничский механический завод»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ФГОУВПО "ВЯТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗАКАДЕМИЯ"

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Финансовый менеджмент"

Оценка и управление финансовым состоянием в ОАО «Котельничский механический завод»

Выполнила: Четверикова Е.В.

                            студентка 4 курса, группы ЭБ-422

                            экономического факультета

                            очной бюджетной формы обучения

                   по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"

Руководитель: Щинова

Киров 2011

Содержание

Введение………………………………………………………………………..….3

1.      Теоретические основы оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….5

1.1 Современные подходы к оценке финансового состояния…………........5

1.2 Методы оценки финансового состояния…………………………………6

1.3 Прогнозирование финансового состояния……………………………...13

2.                  Организационно – экономическая характеристика ОАО «Котельничский механический завод»………………………………………...17

3.                  Оценка финансового состояния ОАО «Котельничский механический завод»………………………………………………………………………..……23

3.1.           Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия…..…….23

3.2.           Оценка финансовой устойчивости……………………………..…….27

3.3.           Оценка деловой активности………..………..……………………......31

3.4.           Оценка предприятия по уровню финансового риска…………….....33

3.5.           Анализ безубыточности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага…………………………………………………………..35

4.      Прогнозирование финансового состояния предприятия и пути его совершенствования ………………………………………………………...……36

Заключение……………………………………………………………………….43

Список литературы………………………………………………………………44

Приложения……………………………………………………………………...46

Введение

Финансовый анализ – это сбор, обработка, классификация, систематизация, хранение и использование информации в целях оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия.

Основные направления проводимого анализа, постановка системы  целей и задач, глубина анализа и выбор методики зависят от конкретной ситуации и определяются характером отношений субъекта, лица проводимого анализ, и объекта анализа исследуемой организации.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату, вносить платежи в бюджет.

Целью данной курсовой работы является проведение оценки финансового состояния предприятия и путей его финансового оздоровления.

В соответствии с целью можно поставить следующие задачи:

1.             Изучить теоретические основы методики оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия;

2.             Дать организационно – экономическую характеристику предприятия;

3.             Рассмотреть оценку текущей ликвидности предприятия;

4.             Провести оценку финансовой устойчивости предприятия;

5.             Проанализировать  деловую активность предприятия;

6.             Рассмотреть оценку предприятия по уровню финансового риска;

7.             Провести анализ безубыточности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага.

8.             Спрогнозировать финансовое состояние предприятия и возможные меры по его оздоровлению.

Объектом исследования является ОАО «Котельничский механический завод».

Период исследования – 2007 – 2009 год.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы: экономико–статистический метод; аналитический метод; скоринговый анализ; факторный анализ.

При  написании курсовой работы была использована методическая и учебная литература, а также бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и приложение к бухгалтерскому балансу).

1 Теоретические основы оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

1.1 Современные подходы к оценке финансового состояния

Для предприятий любых организационно – правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления бизнесом. Управление предполагает анализ хода и результатов финансово- хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.[19]

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.[19]

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Г.В.Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.[4]

Назначение анализа финансового состояния (финансового анализа) – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. При этом необходимо решать следующие задачи:

1) на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

2) построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;

3) спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

4) разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.[19,20]

Финансовое состояние во многом зависит от того, какие средства предприятия имеет в своем распоряжении, как они размещены и за счет каких источников сформированы. Эти позиции находят свое конечное отражение в бухгалтерском балансе.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия служат:

1)бухгалтерский баланс (форма № 1);

2)отчет о прибылях и убытках (форма №2);

3)пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчет о движении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); пояснительная записка.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличных денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

1.2 Методы оценки финансового состояния

Анализ финансового состояния рекомендуется проводить поэтапно и начинать с экспресс-анализа, который позволяет выявить узкие места в финансовой деятельности предприятия, в направлении которого на следующем этапе появляется возможность более углубленного и всестороннего анализа.[3]

Для более глубокого анализа и расчета необходимых показателей применяется аналитический баланс. Построение аналитического баланса предусматривает выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи в активе по степени ликвидности и в пассиве по степени срочности обязательств.[6]

Таблица 1 – Систематизированные группы аналитического баланса

Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способность, по крайне мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.

В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость – «…стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов».

В краткосрочном аспекте, в зависимости от соотношений производственных запасов собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости.[7,17]

1) абсолютная финансовая устойчивость – у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования своих запасов. Предприятие совершенно не зависит от внешних источников финансирования, оно платежеспособно;

2) нормальная финансовая устойчивость – у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования своих запасов и поэтому часть своих запасов формируется за счет долгосрочных кредитов и займов. Предприятие успешно пользуется как собственными, так и привлеченными средствами, оставаясь платежеспособным;

3) предкризисное финансовое состояние – предприятие вынуждено привлекать краткосрочные кредиты и займы для покрытия части своих запасов, т.к. у него недостаточно всех долгосрочных источников. В данном случае платежеспособность предприятия нарушена;

4) когда у предприятия недостаточно всех нормальных источников для формирования своих запасов, т.е. предприятие неплатежеспособно, говорят о четвертом типе финансовой устойчивости – кризисном финансовом состоянии.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов (табл. А.1).[3]

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость можно охарактеризовать с помощью относительных показателей (табл. Б.1)

В краткосрочном аспекте оценки финансового положения фирмы анализируется ликвидность и платежеспособность организации.

Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.[4,10]

Ликвидность предприятия - синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время (а в отдельных случаях и с нарушением сроков оплаты) обязательства как за счет собственных, так и привлеченных средств.[11]