Оценка финансового состояния предприятия

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ  ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра «Финансовый менеджмент» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

По  дисциплине «Антикризисное управление»

Вариант 1 
 

Преподаватель:

Дигилина  Ольга Борисовна

Работу  выполнила:

Анисимова Наталья Викторовна

Факультет менеджмента и маркетинга

Специальность: менеджмент организации

Группа  дневная, 5 курс

Личное  дело № 05ММБ00768 
 
 
 
 
 

Владимир. 2010

 

СОДЕРЖАНИЕ 

 

1. Исходные данные

 

 

2. Оценка финансового  состояния предприятия

 
 
 

3. Аналитические выводы

      1. Анализ платежеспособности и  ликвидности

      1)  Коэффициент текущей ликвидности  характеризует потенциальную возможность предприятия расплатиться с краткосрочными долгами. В примере значение коэффициента нельзя считать оптимальным. На начало периода видим, что краткосрочные обязательства больше величины оборотных активов. На конец периода – увеличение этого коэффициента, это свидетельствует о том, что оборотные активы почти равны краткосрочным обязательствам. (Наилучший коэффициент должен быть равен 2).

      2) Коэффициент критической ликвидности  – оптимальное значение ≥0,5 – 1. Этот коэффициент отражает платежеспособные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами.

      3) Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что на начало и  на конец периода он не достиг  своей нижней нормативной границы.  Предприятие на конец года  имеет возможность погасить в самое ближайшее время лишь 3% всей краткосрочной задолженности.

      4) Величина собственного оборотного  капитала – произошло увеличение  собственных оборотных средств  на 1211. Это произошло из-за увеличения величины нераспределенной прибыли отчетного года, но снизилась величина доходов будущих периодов. Также наблюдаем увеличение долгосрочных обязательств и уменьшение внеоборотных активов, а именно долгосрочных финансовых вложений.

      5) Коэффициент соотношения собственного  и заемного капитала. Соотношение  собственного и заемного капитала  в российских условиях обычно  рекомендуется 1:1. В данном случае  не на начало отчетного периода,  не на его конец соотношение  не достигнуто. Однако видно, что на конец периода 0,6168→ 1. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств и это может привести к неплатежеспособности предприятия.

      2. Анализ финансовой устойчивости

      1) Коэффициент автономии (финансовой  независимости) показывает удельный вес собственного капитала в валюте баланса, т.е. в общей сумме средств, авансированных в деятельность организации. Высокий удельный вес собственного капитала характеризует надежность организации. В нашем примере значение коэффициента не оптимально. Организацию нельзя считать надежной в плане величины собственного капитала.

      2) Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными  средствами. Минимально допустимое  значение коэффициента обеспеченности  оборотных активов собственными оборотными средствами равно 0,1, то есть 10% собственных средств должны быть вложены в оборотные активы. В нашем случае этот коэффициент равен 5,55% и стремится к 10%.

      3) Коэффициент маневренности собственных  средств показывает какая часть  собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенные оборотные средства находятся в мобильной форме и этими средствами может относительно свободно маневрировать. В нашем примере значение этого коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние организации.

      4) Коэффициент финансовой устойчивости  показывает удельный вес тех  источников финансирования, которые  организация может использовать  в своей деятельности длительное  время. Оптимальное значение ≥0,7. В нашем примере удельный вес источников финансирования предельно мал.

      5) Коэффициент постоянного актива. Оптимальное значение 0,5→ 0,8. Он  показывает удельный вес внеоборотных  активов в сумме долгосрочных  источников финансирования. В нашем  примере индекс постоянного актива выше его оптимального значения.

      4. Анализ рентабельности

      1) Рентабельность продаж – коэффициент  отражает прибыль, которую имеет  предприятие с каждого рубля  проданной продукции после завершения  распределения операций по прибыли.  Он характеризует способность предприятия к самофинансированию и имеет большое значение при выработке инвестиционной политики предприятия. В нашем примере рентабельность продаж повысилась, что свидетельствует о повышении прибыли.

      2) Рентабельность активов отражает  эффективность использования всех средств, которыми располагает предприятие. Предприятие использует средства неэффективно, на лицо снижение всех показателей, что свидетельствует о бедственном состоянии организации.

      3) Рентабельность собственного капитала. Это показатель характеризует эффективность использования собственных средств предприятия и показывает величину прибыли на 1 рубль вложенного капитала. В нашем примере показатель рентабельности показывает неустойчивое финансовое состояние предприятия и ненадежность для инвесторов.

      5. Анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами 

      1) Коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами. Минимально допустимое  значение  коэффициента обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами равно 0,1, то есть 10% собственных средств должны быть вложены в оборотные активы. В нашем случае этот коэффициент равен 2,3% и стремится к 10%.

     Итак, в работе проведена оценка финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2008 год.  Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности позволяет говорить о положительной динамике в развитии предприятия.

     Рассчитанные коэффициенты ликвидности в течении отчетного периода увеличились, что свидетельствует о повышении ликвидности анализируемого предприятия. Из этого можно сделать вывод, что предприятие вполне способно  полностью и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

     Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008г. вырос до значения 1,3 и соответствует нижней границе допустимого значения а именно от 1 до 2. Это говорит о том, что текущие активы предприятия превышают текущие обязательства, и предприятие может рассматриваться как успешно функционирующие. Но, в, то же время при таком значении отсутствует запас прочности и даже при незначительных изменениях структуры активов или обязательств, предприятие может перейти на неплатежеспособный уровень.

       Коэффициент критической ликвидности  характеризует, какая часть текущих  обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2008 г. он составил 0,35 в то время как оптимальное его значение 0,5 – 1, т.е. при возврате этих денежных средств организация лишь на 35% рассчитается по своим обязательствам. Причиной этого может быть как неплатежеспособность контрагентов, так и низкий уровень управления дебиторской задолженностью.  

     Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,025 от оптимального 0,2 – 0,5. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности фирмы. Именно данный коэффициент показывает, какая часть долгов фирмы может быть покрыта немедленно. В целом проведенный анализ ликвидности говорит о том, что у предприятия достаточная величина ликвидных активов. Также, стоит обратить внимание на величину дебиторской задолженности. Баланс свидетельствует о ее снижении в течении 2008г., следует продолжать работу с контрагентами в этом направлении.