Управление денежными потоками на предприятии

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности ЗАО «Тандэм», т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

      Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.

      Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств  и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Оценку ликвидности баланса ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 г. приведем в табл. 17.

      Таблица 17. Ликвидность баланса ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 гг., тыс.руб.

Актив	2009 г.	2010 г.	Пассив	2009 г.	2010 г.	Платежный излишек (+); недостаток (-)
						2009 г.	2010 г.
А1	7685	6687	П1	20005	18835	-12320	-12148
А2	8710	17032	П2	-	-	+8710	+17032
Аз	54193	51924	П3	43503	11912	+10690	+40012
А4	84827	86119	П 4	91907	131015	-7080	-44896

      Исходя  из этого, можно охарактеризовать текущую  ликвидность баланса ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 гг. как недостаточно ликвидную.

      Анализ  первого неравенства свидетельствует  о том, что в ближайшее время  предприятию не удастся поправить  свою платежеспособность.

      Для анализа платежеспособности ЗАО  «Тандэм» используются коэффициенты платежеспособности, приведенные в табл. 18.

      Таблица 18. Показатели платежеспособности ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 гг.

Показатели	Годы		Изменение (+;-)
	2009	2010
1 .Коэффициент  абсолютной
ликвидности	0,38	0,36	-0,02
2.Коэффициент  текущей
ликвидности	3,49	4,00	+0,51
3.Промежуточный  коэффициент
покрытия	0,82	1,26	+0,44
4.Коэффициент  общей
платежеспособности	2,45	5,26	+2,81
5.Коэффициент  долгосрочной
платежеспособности	0,47	0,09	-0,38
б.Коэффициент  наличия
собственных оборотных средств	0,08	0,34	+0,26
7.Коэффициент  маневренности
функционирующего  капитала	1,09	0,15	-0,94

      Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

      По  данным таб. 18 можно сказать что, показатели финансового состояния показывают наличие финансовой устойчивости и платежеспособности, но недостаточную ликвидность ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг. 

      2.3 Анализ состава, структуры и  динамики денежных потоков предприятия 

      Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (табл. 19).

      Таблица 19. Основные направления притока и оттока денежных средств ЗАО «Тандэм» по основной деятельности

Приток	Отток
1 .Выручка  от продажи продукции, работ,  услуг 2.Прочие поступления  (возврат сумм от поставщиков;  сумм, выданных подотчетным лицам)	1 .Платежи по  счетам поставщиков на оплату  приобретенных товаров, работ  и услуг 2.Выплата заработной  платы 3.Выплата дивидендов  и процентов 4.Расчеты с  бюджетом по налогам и сборам 5.Расчеты с  внебюджетными фондами б.Прочие  расходы (проценты по кредиту)

      Поскольку основная деятельность является главным  источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

      Сведения  о движении денежных средств, связанных  с инвестиционной деятельностью  отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2009 г. предприятие осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.

      Финансовая  деятельность - это деятельность, результатом  которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия⁸. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от учредителей, возвращает ресурсы учредителям (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия.

      Необходимо  отметить, что на предприятии в 2009-2010 гг. не осуществлялись операции по финансовой деятельности.

      Состав  и динамику денежных средств ЗАО  «Тандэм» по данным баланса представим в табл. 20.

      Таблица 20. Состав и динамика денежных средств ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 гг., тыс.руб.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2009	2010
Денежные  средства, всего	7685	6687	-998	87,0
В том  числе:
-касса	54	51	-3	94,4
-расчетный  счет	2289	2250	-39	98,3
-прочие  денежные
средства	5342	4386	-956	82,1

      Данные  табл. 20 показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2010 г. 6687 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2009 г. на 998 тыс.руб. или на 13%. В 2010 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (51 тыс.руб.), средств на расчетном счете (2250 тыс.руб.) и прочих денежных средств (4386 тыс.руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 3 тыс.руб. или на 5,6%), средств на расчетном счете (на 39 тыс.руб. или на 1,7%) и прочих денежных средств (на 956 тыс.руб. или на 17,9%).

      Таблица 21. Движение денежных средств ЗАО «Тандэм» за 2009-2010 гг.

Показатели	2009 г.		2010 г.		Изменение (+г)
	сумма тыс.руб.	уд.вес %	сумма тыс.руб.	уд.вес %	сумма тыс.руб.	уд.вес %
Остаток денежных средств на начало периода	11091	-	7685	-	-3406	-
Денежные  потоки по операционной деятельности
Поступило денежных средств: -выручка от продажи  товаров -прочие поступления	180891 179689 1202	100,00 99,34 0,66	188743 185457 3286	100,00 98,26 1,74	+7852 +5768 +2084	-1,08 +1,08
Направлено  денежных средств: -на оплату товаров -на оплату труда	177011 75811 45510	100,00 42,83 25,71	202048 82607 53421	100,00 40,88 26,44	+25037 +6796 +7911	-1,95 +0,73
-на  выплату дивидендов, процентов	604	0,34	639	0,32	+35	-0,02
-на  расчеты по налогам и сборам	52588	29,71	62077	30,72	+9489	+1,01
-прочие  выплаты	2498	1,41	3304	1,64	+806	+0,23
Сумма чистого денежного потока от операционной	3880	_	-13305	_	-17185	_
деятельности
Денежные  потоки по инвестиционной деятельности
Поступило средств от продажи объектов основных средств и	14869	-	32496		+17627
ценных  бумаг
Направлено  средств от продажи объектов основных	22155	-	20189		-1966
средств и ценных бумаг
Сумма чистого денежного
потока от инвестиционной	-7286	-	12307	-	+19593	-
деятельности
Денежные  потоки в целом по			предприятию
Всего поступило	195760	-	221239	-	+25479	-
Всего направлено	199166	-	222237	-	+23071	-
Сумма чистого денежного потока	-3406	-	-998	-	+2408	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	7685	-	6687	-	-998	-