Управление денежными потоками на предприятии

      Негативные  последствия дефицитного денежного  потока проявляются в снижении уровня абсолютной ликвидности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности  и обязательств по распределению, увеличении продолжительности цикла денежных потоков, а в конечном счете так же, как и при избыточном денежном потоке, - в снижении финансовой устойчивости предприятия. Следовательно, предприятию необходимо поддерживать оптимальный остаток денежных средств. Это остаток, который обеспечивает максимально возможную эффективность использования денежных средств при сохранении необходимого уровня абсолютной ликвидности предприятия. 

      3.2 Оценка влияния денежных потоков  на финансовую устойчивость 

      В современных условиях сравнительно новым для экономики России является балансовый (матричный) метод оценки устойчивости предприятия, для которого источниками аналитической информации являются бухгалтерский баланс (форма № 1 бухгалтерской отчетности) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности).

      Матричная модель представляет собой прямоугольную  таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателями. Она удобна для пользователей, поскольку  является простой и наглядной, ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателя.

      Бухгалтерский баланс можно представить как  матрицу, где по горизонтали расположены  статьи актива (имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств).

      В матрице баланса выделяются два  блока статей:

      - в активе - внеоборотные и оборотные  активы;

      - в пассиве - источники собственных  средств (капитал и резервы)  и обязательства (долгосрочные  и краткосрочные пассивы). При  составлении сокращенной формы  баланса следует не только  сгруппировать его статьи, но и исключить из суммы уставного и добавочного капитала убытки прошлых лет и отчетного года. Целесообразно также использовать данные отчета о прибылях и убытках. На основе практических данных ЗАО «Тандэм» можно составить четыре аналитические таблицы:

      - матричный баланс на начало периода (года, квартала);

      - то же на конец периода;

      - разностный (динамический) матричный баланс за период;

      - баланс денежных поступлений и расходов предприятия за период.

      Первые  два баланса носят статистический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец периода. Третий баланс наиболее удобен для прогнозных расчетов, так как отражает динамику - изменение средств предприятия на начало и конец периода, т.е. за год (квартал). Наконец, четвертый баланс показывает движение денежных средств (их приток и отток).

      Актуальной  проблемой при управлении денежными  средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. Рассмотрим основные из них.

      Рекомендации  по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия:

      - проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений;

      - определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования и имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;

      - выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже или сдаче в аренду имущества;

      - сдать в аренду или продать мало используемое оборудование и имущество;

      - выполнить процедуры консервации имущества, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

      Рекомендации  по взысканию задолженности с  целью ускорения оборачиваемости  денежных средств:

      - создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером;

      - сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают.

      Рекомендации  по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

      - разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности компании. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

      - предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения;

      - отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

      - найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

      Рекомендации  по реорганизации инвентарных запасов:

      - разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности компании. Проанализировать оборот запасов по видам: уменьшить объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса;

      - уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся в качестве буфера) за счет достижения договоренности о более коротком сроке выполнения заказа на поставку такого товара, если возможно;

      - улучшить деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение (минимизация) документооборота. Работать более плотно с поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставить им стимулы в виде более привлекательных для них условий оплаты;

      - рассмотреть возможность распродажи залежавшихся запасов со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства, однако следует избегать перенасыщения рынка своими товарами по бросовым ценам, так как это негативным образом скажется на последующих продажах товаров, а также сделает невозможным реализацию стратегии повышения цен.

      Рекомендации  по увеличению притока денежных средств  за счет пересмотра планов капитальных  вложений:

      - оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;

      - остановить инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения финансовой ситуации в России. Изучить возможности возврата полностью или частично вложенных средств;

      - изменить график инвестиций так, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки, путем пересмотра этапов вложений так, чтобы сопутствующий отток денежных средств не ухудшал бы способность компании осуществлять другие срочные платежи;

      - отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для компании.

      Рекомендации по увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей:

      - исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;

      - пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.

      Рекомендации  по увеличению продаж:

      - тщательно оценивать прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль;

      - переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства (приоритет) при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;

      - определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них;

      - проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).

      Среди основных направлений увеличения поступления  денежных средств на ЗАО «Юником» можно выделить следующие:

      - организация, проведение и непосредственное участие в ярмарках, выставках-продажах, презентациях продукции;

      - постоянный поиск новых каналов сбыта;

      - совершенствование ассортиментной политики предприятия.

      Таким образом, реализация предложенных мероприятий  для ЗАО «Тандэм» вполне осуществима и принесет предприятию дополнительную выручку, повысит конкурентоспособность продукции и предприятия в целом, укрепит позиции на рынке сбыта. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Одной из главных проблем управления денежными  потоками предприятия является ограниченность применения финансовых механизмов, технологий и инструментов. Управление средствами, как известно, входит в состав финансовой политики, которая рассчитана на достижение общеэкономической цели. Задача финансовой политики – это создание эффективной системы по управлению финансами, нацеленной на обеспечение достижения тактических и стратегических целей предприятия.

      Финансы предприятия, как правило, постоянно  находятся в движении. Важно, чтобы  оттоки и притоки денег между  собой были синхронизированы по объемам и во времени. Именно посредством сбалансированности можно достигнуть роста объема производства, а также реализации продукции. К тому же, на ускорение оборота капитала значительно влияет управление  денежными средствами, так как сокращается продолжительность операционного цикла, происходит экономное использование собственных источников капитала. Следовательно, для эффективной работы необходима организация системы по управлению денежными потоками.

      Систему управления денежными потоками составляют сами денежные потоки – объект управления, финансовая служба – субъект управления и финансовые инструменты – элемент системы. В условиях современного мира для успешного бизнеса требуется, чтобы получение информации было  своевременным, а реагирование – оперативным.

      Именно прикладные программы способны предоставить учетную и  аналитическую информацию. Поэтому, выбирая программные продукты, нужно учитывать их надежность, достоверность и прозрачность выдаваемой  информации, гибкость в настройках, а также соответствие новому законодательству.

      Как известно, основа управления – это  наличие достоверной и оперативной  и учетной информации. Она состоит  из данных, которые отражают движение средств кассы и счетов предприятия, из дебиторской и кредиторской задолженности, графиков погашения и выдачи кредитов, из материалов по уплате процентов и многого другого. Так как информация поступает не из одного источника, то ее систематизация требует тщательной отлаженности. Ошибки и запаздывание могут создать серьезные проблемы всей компании. К тому же, каждое предприятие может самостоятельно определить схему документооборота, периодичность сбора и формат предоставления информации.

      Но, все же, главное в управлении денежными  потоками предприятия – это обеспечение  их сбалансированности по временным интервалам, объемам, видам. Так вот, для успешного решения этой задачи, целесообразно внедрить системы по планированию, учету, анализу и контролю.

     По результатам полученных выводов в ЗАО «Тандэм» предлагается: улучшать оперативное управление денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств; рассчитывать объем продаж и оптимизировать затраты за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами; улучшать маневрирование заемными средствами; снижать расходы на процентные платежи по долговым обязательствам; повышать ликвидность баланса предприятия; изыскать возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга.