Финансы предприятий национальной экономики

 

     Выражает  прогнозируемые платежные возможности  при условии своевременных расчетов с дебиторами. Допустимое значение 0,7 – 1. Учитывается банками при оценке кредитоспособности предприятия.

 

       где  К_1, К_{2 ,} К₃  - принятые весовые коэффициенты (например, 1; 0,5; 0,3);

               А_i П_i  - соответствующие группы активов и пассивов.

      Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех обязательств с учетом значимости при расчетах тех или иных групп активов и пассивов. Выражает способность предприятия осуществлять расчеты как по ближайшим, так и по отдаленным обязательствам.  

 

     Является  важнейшим показателем финансовой  устойчивости и показывает долю запасов, финансируемых за счет собственных ресурсов. Значение, равное 1, характеризует полную независимость текущей производственной деятельности предприятия от внешних источников ресурсов.

     Итак, различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование  в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия и ее соответствие требованиям внешней среды, которое может быть предварительно установлено с помощью показателей ликвидности. Таким образом, показатели ликвидности носят индикативный характер. Учитывая, что требования ликвидности – одно из важнейших требований внешней среды, целесообразно было бы специализировать на этом управленческую деятельность. В этом случае менеджер (служба)  по управлению ликвидностью, контролируя активно-пассивные операции предприятия следил бы за устойчивостью функционирования всей системы. Практика управления ликвидностью  широко используется в специализированном финансово-кредитном институте – банке.

     Необходимо  также напомнить, что структура используемых предприятием финансовых ресурсов предопределяет стоимость их единицы, будущую себестоимость продукции, а в конечном итоге и себестоимость единицы  циркулирующих в системе ресурсов.

     Вторая  группа – показатели функционирования и внешних взаимосвязей системы. Показатели этой группы характеризуют интенсивность функционирования системы,  степень реализации функций финансовых ресурсов и взаимосвязи с внешней средой. Здесь могут быть рассчитаны абсолютные показатели дебиторской и кредиторской задолженности контрагентам, задолженности по полученным или выданным кредитам, а также в бюджет и внебюджетные фонды. Данные величины могут характеризоваться и по отношению ко всем ресурсам предприятия. Здесь также представлены показатели, характеризующие производственную или инвестиционную сферу функционирования ресурсов, их оборачиваемость. Вот некоторые из показателей.

 

     Показывает  величину ресурсов, «связанных» в дебиторской задолженности. Рост данного показателя характеризует непроизводительное отвлечение ресурсов во внешнюю среду.

 

     Показывает, сколько раз дебиторская задолженность «превращалась» в выручку от реализации. Рост значения показателя характеризует увеличение интенсивности производственной деятельности. Этот показатель полезно сравнить с показателем оборачиваемости кредиторской задолженности, что позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которым пользуется предприятие у других хозяйствующих субъектов, с теми, которое предоставляет само.

 

     Показывает, сколько раз заемные ресурсы могут быть возмещены выручкой от реализации  продукции. Рост значения показателя положительно характеризует работу предприятия, ибо свидетельствует об интенсивности воспроизводства ресурсов.

 

     Характеризует долю ресурсов, обслуживающих инвестиционную сферу предприятия. Рост данного  показателя при неизменности финансовой мощи может косвенно указывать на снижение рентабельности производства или желание администрации диверсифицировать использование ресурсов. При росте же финансовой мощи системы характеризует ее интеграцию с другими элементами финансовой системы и перспективные возможности ее расширенного воспроизводства.

 

     Показывает  степень реализации воспроизводства  ресурсов в инвестициях. При значении менее единицы ресурсы недоиспользуются по сравнению с имеющимися возможностями, а при значении более единицы – их использование эффективно.

 

     Показывает  степень реализации воспроизводства  ресурсов в производственной сфере предприятия. При значении менее единицы производственная сфера предприятия не обеспечивает среднеотраслевые темпы воспроизводства финансовых ресурсов. В сравнении с предыдущим показателем определяется направление наиболее эффективного применения ресурсов и возможные вмененные издержки.

 

     Показывает  долю одного управляющего в общей  величине прибыли. Положительным следует  считать рост данного показателя. Может служить критерием оптимизации  численности управленческого персонала.

 

     Показывает  долю затрат в единице полученных средств. Низкое значение показателя характеризует относительную дешевизну дополнительно привлеченных в оборот предприятия средств. Может выступать критерием установления наиболее выгодных источников финансирования. Значение показателя более единицы свидетельствует об оттоке ресурсов из системы.

 

     Характеризует удельный вес  затраченных на производство продукции финансовых ресурсов. Приемлемым следует считать минимально возможное  значение этого показателя. Значение более единицы свидетельствует  об убыточности данного направления финансирования.

 

     Характеризует целесообразность увеличения объемов  инвестирования ресурсов. Критерием  служит максимально возможное значение показателя, свидетельствующее о наибольшем приросте прибыли на дополнительно  затраченную единицу средств.

 

     Показывает, сколько раз затраченные собственные  ресурсы предприятия могут быть возмещены за счет выручки. Рост показателя свидетельствует о повышении интенсивности производственной деятельности. Значение менее единицы показывает, что собственные ресурсы не могут быть возмещены за 1 оборот.

 

     Показывает, сколько денежных единиц реализованной  продукции принесла предприятию каждая используемая в его обороте единица ресурсов и сколько раз затраченные ресурсы могут быть возмещены за счет выручки от реализации продукции. Положительным следует считать рост значения данного показателя.

 

     Характеризует эффективность использования основных фондов и внеоборотных активов предприятия. Чем выше значение показателя (т.е.  фондоотдача), тем эффективнее используются средства, вложенные в основные производственные фонды. Показатель, равный единице (и выше) свидетельствует  о полной окупаемости фондом за отчетный период.

     Таким образом, показатели данной группы характеризуют  функционирование системы финансовых ресурсов и ее взаимоотношения с  внешней средой. Высокие показатели оборачиваемости, отсутствие просроченной задолженности контрагентам, предоставленные взаймы средства и финансовые вложения обнаруживают интенсивность функционирования системы, ее жизнеспособность, возможный потенциал развития, расширения и интеграции в другие системы финансовых ресурсов. Здесь необходимо напомнить, что влияние внешней среды на деятельность предприятия весьма значительно, так, например, если себестоимость продукции предопределяется  внутренними составляющими системы, то цена обусловленная внешней средой неподконтрольна предприятию. Или при несоблюдении системой требований ликвидности возможно признание ее неплатежеспособной.  В этой связи, избирательность в использовании ресурсов приобретает особую значимость, ибо во многом предопределяет эффективность функционирования всей системы ресурсов предприятия.