Финансы предприятий национальной экономики

      Издержки  обращения предприятий состоят  из расходов по транспортировке, хранению, фасовке товаров и пр. Отметим, что предприятия торговли лишь закупают готовые товары затрачивая в последующем  средства на доведение их до потребителя, а следовательно в затратах (себестоимости) отсутствует стоимость закупаемых товаров.

      В целях оптимизации издержек обращения  предприятия отрасли могут создавать  резервы предстоящих расходов. Характерным  является также то, что в качестве резервного на предприятиях имеющих склады, базы может создаваться фонд на списание естественной убыли.

      Источником  покрытия издержек обращения является валовой доход предприятия, который  представляет собой сумму доходов  полученных от реализации и оказания иных услуг. Часть дохода здесь образуется за счет разницы между розничной ценой реализации и оптовой ценой приобретения товаров. Прибыль (убыток) от реализации товаров определяется как разность между валовым доходом от реализации товаров и издержками. 

      Вопросы для самопроверки 

1. Охарактеризуйте отраслевые особенности организации  предприятий строительства, выделите из них наиболее важные с точки  зрения влияния на финансовую сторону  деятельности.
2. Расскажите об особенностях финансовых отношений в сельском хозяйстве.
3. Какие отличительные особенности функционирования отраслей транспорта следует иметь в виду при принятии решений финансового характера?
4. В чем специфика финансовых отношений предприятий торговли?
5. Систематизируйте общие факторы финансового характера оказывающие влияние на особенности деятельности предприятий в различных отраслях экономики.

 

      6. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ

Из главы Вы узнаете:

• в чем сущность и каково назначение финансового анализа;
• как проводится общий финансовый анализ;
• что такое финансовая устойчивость;
• что предполагает анализ ликвидности;
• в чем сущность факторного анализа;
• что такое рейтинговая оценка.

 

      1. Сущность, назначение  и методы финансового  анализа

      Неотъемлимой  частью финансовой работы на предприятии  является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовый анализ включает блоки:

- общий  (предварительный) анализ;

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  ликвидности баланса;

- анализ  результатов деятельности;

- комплексный  анализ и оценка деятельности.

      Конкретное  направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей  определяются целями и опытом аналитика. Основной целью финансового анализа является установление и определение финансового положения предприятия. Задачами анализа выступают:

1. выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей;
2. определение наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий;
3. определение факторов влияющих на финансовое состояние предприятия;

4)  установление  мер и рычагов воздействия  на финансы предприятия с целью  достижения желаемого финансового  результата.

      Результаты  анализа необходимы для внутренних (службы предприятия, руководство) и внешних пользователей (менеджеров предприятия, собственники, кредиторы, инвесторы, поставщики). Информационной базой финансового анализа выступает главным образом бухгалтерская документация.

      При проведении анализа используются методы:

- сравнение,  когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются с показателями базисного либо планового периода, при этом особую значимость приобретает корректность и сопоставимость показателей;

- группировка - при этом методе однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные, что дает возможность выявить тенденции развития и факторы влияния;

- цепные подстановки - метод заключается в замене отдельного показателя отчетным, что позволяет в итоге определить и измерить влияние факторов на конечный финансовый показатель;

- коэффициентный оперирует сравнением относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения,  между собой. Используемые коэффициенты характеризуют изменение каких-либо интересующих аналитика  признаков. Сравниваются показатели одного предприятия за различные временные периоды, показатели различных предприятий, показатели предприятия со среднеотраслевыми значениями показателей. 

2. Общий анализ финансового  состояния 

      В целях проведения такого анализа составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные)  показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать первоначальные предположения и расчеты. Кроме того такое представление балансовых данных позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ - изучение изменения показателей за отчетный период, вертикальный же предполагает расчет удельных весов в общем итоге (валюте) баланса. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации.

      Расчет  изменения удельных весов величин  статей баланса (УдС) проводится по формуле:

      СП2   _  СП1  *  100

      БП2       БП2

      Где С - статья аналитического баланса;

      П1, П2 - значение статьи соответственно на начало и конец периода;

      Б - итог (валюта) баланса.

      Изменение статей баланса к величинам на начало периода (ИзмП1), в % определяется по формуле:

      ИзмС  *  100

      СП1

      Где ИзмС - абсолютное изменение статьи за период.

      Расчет  изменения статей баланса к изменению  его итога (ИзмБ), в % осуществляется по формуле

      ИзмС  *  100

      ИзмБ 

      Где ИзмБ - абсолютное изменение значения валюты баланса.

      Изменение показателей позволяют выявить  динамику а также  за счет каких  структурных сдвигов менялись показатели (см. табл). Отметим, что таблицы для  анализа могут составляться (с  разной степенью детализации) по балансу, активам и пассивам, имуществу и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и другим анализируемым направлениям.

      На  первоначальном этапе анализа аналитика  могут интересовать следующие характеристики: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса), стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств), оборотных (мобильных) средств, материальных оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и займов, величина собственного оборотного капитала (капитал и резервы за минусом внеоборотных активов) величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных как правило для формирования оборотных активов, ведичина кредиторской задолженности. 
 
 
 
 

      Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб. 

 

      Признаками  хорошей структуры анализируемого баланса могут считаться: достаточная  величина средств на счетах, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской, в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов и займов). 

3. Анализ  финансовой устойчивости

      Анализ  начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет прежде всего соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:

-абсолютная  устойчивость - излишек источников  формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.

-нормальная  устойчивость - запасы и затраты  обеспечиваются суммой собственных  средств;

- неустойчивое  финансовое состояние - запасы  и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

- кризисное  финансовое состояние - запасы  и затраты не обеспечиваются  источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

      Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица. 

      Анализ финансовой устойчивости