Анализ финансово-хозяйственной деятельности горно-обогатительного предприятия

                   Источник: Рассчитано автором по материалам отчетов предприятия.

       Таким образом, за счет снижения коэффициента финансовой зависимости показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,002 пункта. За счет увеличения ресурсоотдачи и чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала увеличился. В данном расчете прослеживается обратнопропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: снижение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к снижению рентабельности собственного капитала.

      2.3. Пути улучшения показателей платежеспособности и прибыльности  ОАО «СевГОК»

    Средства для погашения долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия. Почему начали с этого предложения?

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

     Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств  значительно превышает размер задолженности.

     Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

        Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли  и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия (организации), под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники  и материалов в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

   Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для  превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

       Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

           Анализ ликвидности баланса заключается в сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, в порядке усваивания ликвидности с обязательствами по пассивам, сгруппированным по сроку погашения (в порядке возрастания сроков).

        Ликвидность баланса проанализирован в главе 2, раздел 2.1,из этого анализа был сделан такой вывод, что в ближайшей перспективе (примерно 6 месяцев), предприятие не будет платежеспособным. Баланс анализируемого предприятия на данный период не был абсолютно ликвидным. На протяжении 2003 года  наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, хотя данный недостаток к концу года несколько сократился и составил 19731 тыс. грн. (800415 тыс. грн.-780684 тыс. грн)

    Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореагируемых активов с наиболее срочными обязательствами позволяет выявить текущую ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности   предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

          Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности. Они применяются для оценки возможностей предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Показатели ликвидности дают представление не только о платежеспособности предприятия на конкретную дату, а и в случаях чрезвычайных ситуаций.

       Ликвидность предприятия можно оперативно определить с помощью коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности могут быть разные по названию, но сущность  их в основном одинаковая.

     Основные показатели ликвидности:

1.Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности ) дает общую оценку платежеспособности предприятия и рассчитывается по формуле:

Ко.л =(А1+А2+А3)/(П1+П2)                  (2.16)

Ко.л.нач. =(10040+484783+135047)/( 810455+205286)=629870/1015741=0,62

Ко.л.кон=(15833+449461+152705)/( 796517+166578)=617999/963095=0,64

              Коэффициент показывает, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств. Логика этого показателя лежит в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства  в основном за счет текущих активов. Значит, если текущие активы превышают текущие обязательства, предприятие считается ликвидным. В нашем случае текущие активы ниже текущих обязательств, это говорит о финансовом риске. 

Норма данного коэффициента равна 1,5 – 2, а  на «СевГОКе» данный показатель значительно ниже, и составил на начало 2003 года  0,62. А к концу года этот показатель увеличился и составил 0,64.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.  Рассчитывается он так:

Кабс.л=(А1)/(П1+П2)                                   (2.17)

              Кабс.л.нач=(10040)/( 810455+205286)=10040 /1015741=0,01

Кабс.л.кон==(15833)/( 796517+166578)=15833 /963095=0,02

     Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.  На «СевГОКе» значение коэффициента абсолютной ликвидности так же не является утешительным,  на начало 2003 года   он составлял 0,01, а на конец года 0,02, при необходимой норме – свыше  0,2-0,35. Это еще раз подтверждает тот факт, что предприятие не является платежеспособным.  

    Платежеспособность означает существование у предприятия  средств и эквивалентов, достаточных для расчетов с кредиторской задолженностью, которая требует срочного погашения.

   Признаками платежеспособности является:

- наличие денежных средств в кассе и на текущих расчетах;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Однако наличие только незначительных остатков средств на текущем счету опять таки не означает неплатежеспособности предприятия, потому-что денежные средства на текущих счетах могут поступить на протяжении нескольких дней.

                Резервы  увеличения  прибыли   ОАО «СевГОК»

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения вне реализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции. Резервы выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и  функциональный.

На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут  контроль  над  их  выполнением.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются  результаты анализа выпуска  и реализации  продукции.

Резервы роста прибыли представим на рис 2.2.:

                                                                                                        Рис. 2.2

Сумма резерва роста прибыли за счет увеличения объема продукции  рассчитывается  по  формуле:

                            ,                               (2.18)

где:              PV              -              возможное увеличение объема реализованной продукции, грн.;

П              -              фактическая прибыль от реализации продукции, грн.;

V              -              фактический объем реализованной продукции, грн.

Сопоставление возможного объема продаж, с производственными возможностями предприятия позволяет спрогнозировать увеличение объема производства и реализации продукции ОАО "СевГОК"  на  15% (планируемое увеличение объема производства)  в  следующем  году.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО "СевГОК" по формуле (2.18):

              PV =              778185 тыс. грн. * 0,15 = 116728 тыс. грн. Откуда цифры?

              П   =   15632 тыс. грн.

V   =   778185 тыс. грн.

РП(v)=116728*(15632/778185)=2345 тыс. грн.

Таким образом, увеличив объем выпуска продукции на 15%, рассматриваемое нами  предприятие увеличит свою прибыль на 2345 тыс. грн.

    Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции, например, сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации  основных  фондов  и  других  расходов.

   Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод   сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный: достигнутый на передовых предприятиях: базовый фактически достигнутый средний уровень в целом по отрасли: фактически достигнутый  на  передовых  предприятиях  зарубежных  стран.

    Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат овеществленного труда является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов  на  оборудовании  и  др.

При сравнительном методе количественного измерения резервов их величина определяется путем сравнения достигнутого уровня затрат с их потенциальной величиной:

,                                                                  (2.19)

где:                            -              резерв снижения себестоимости продукции за счет  i-го  вида  ресурсов;

              -              фактический уровень использования i-го вида производственных  ресурсов;

              -              потенциальный уровень использования i-го вида производственных  ресурсов.

Обобщающая количественная оценка общей суммы резерва снижения себестоимости продукции производится путем суммирования  их  величины  по  отдельным  видам  ресурсов:

,                                                                                     (2.20)

где: - общая величина резерва снижения себестоимости продукции;

              -              резерв снижения себестоимости по  i-му виду производственных  ресурсов.

Если анализу прибыли предшествует анализ себестоимости продукции и определена общая сумма резерва ее снижения, то расчет  резерва  роста  прибыли  производится  по  формуле:

  ,                                                          (2.21)

где:                            -              резерв увеличения прибыли за счет снижения себестоимости  продукции;

              -              возможное снижение затрат на гривну продукции;

V              -              фактический объем реализованной продукции за изучаемый  период;

PV              -              возможное увеличение объема реализации продукции.

Затраты на производство и реализацию произведенной продукции в целом и по статьям за отчетный год (фактически и по плану), а также за предшествующий год представлены в  табл.2.7

Таблица 2.7.Затраты  на  производство  и  реализацию  продукции.