Анализ финансово-хозяйственной деятельности горно-обогатительного предприятия

           Источник: Составлено автором по материалам отчета предприятия.(проверьте согласованность данных в различных таблицах)

   Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность, на ее долю уже в течение  последних лет приходится более 70% текущих активов. Хотя в 2003 году имело место сокращение абсолютной величины дебиторской задолженности, и соответственно, уменьшилась и ее доля на 4,23%. Что является в данном случае положительным показателем на анализируемом предприятии.(это так, если увеличились доходы, а пока это неизвестно)

      Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В  целях нормального хода производства и сбыта продукции, запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более  подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, снижению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В тоже время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в тоже время, чтобы они не залеживались на складах. Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.(как определяются плановые?)

     На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции, используются данные   аналитического    и  складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга, с целью расширения и  поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения качества и конкурентоспособности и т.д.

Анализ дебиторской задолженности.(это подзаголовок?)см.правила оформления

      Рассмотрим, как влияет на финансовое состояние предприятия уменьшение     или   увеличение остатков дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сохранить отгрузку продукции, тогда счета  дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда  оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения.

     Если предприятие только начинает свою деятельность, его дебиторская              задолженность небольшая. Если у предприятия большой стаж деятельности, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, составляющую причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм  нереальных  для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Таблица 1.6. Анализ состава дебиторской задолженности на ОАО «СевГОК»

                   Источник: Составлено автором по материалам отчета предприятия.

     Из приведенной таблицы видно, что наибольший удельный вес в дебиторской задолженности предприятия занимает задолженность за товары и услуги предприятия,  в 2003 году сумма этой задолженности сократилась по сравнению с 2002 годом на 38534 тыс. грн. И общая сумма дебиторской задолженности в 2003 году по сравнению с 2002 годом сократилась на 35322 тыс. грн. В данном случае сокращение дебиторской задолженности является положительным фактом, т.к. обеспечивает увеличение оборотных средств предприятия.(?????)            

      Анализ пассивов баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

     Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие  средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется: на собственный(1,2,5? разделы пассива) и заемный (раздел 3 и 4 пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный)(1, 2, 3 ,5?  разделы пассива) и краткосрочный (4 раздел пассива).

     Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования  предприятий. Он является основой самостоятельности. Однако, финансирование деятельности предприятия только  за счет собственных средств не всегда выгодно. Если цены на финансовые ресурсы не  высоки, а предприятие может обеспечить более  высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

     Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Показатели, характеризующие рыночную устойчивость предприятия:

- коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала);

- плечо финансового рычага или коэффициента финансового риска (отношение заемного капитала к собственному капиталу)

Таблица 1.7. Анализ показателей, характеризующих рыночную устойчивость

Как считается плечо?

     Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

     Проанализировав показатели, характеризующие рыночную устойчивость                               предприятия в 2002 и 2003 годах можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала в 2003 году повысилась и  составляет 33%. При этом  в 2002 году произошло увеличение плеча финансового рычага, данный показатель увеличился по сравнению с предыдущим  и составил при этом 22,78%. А в 2003 году плечо финансового рычага уменьшилось на 16,41%. Отмеченная динамика изменений свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов  возросла и соответственно снизилась его рыночная устойчивость.                

     Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и других инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала    у             клиента  более высокая. Это исключает финансовый риск.

     Предприятие же заинтересовано в привлечении  заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

     В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости      капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше 1.

2.2. Анализ прибыльности ОАО «СевГОК»

       Прежде чем приступить к анализу, основанному на форме № 2 Отчет о финансовых результатах, представим в табл.2.1., дополненный несколькими расчетными графами. (выровнять текст)

      Анализ прибыли проводится методом сравнения фактических данных за отчетный период с фактическими данными за предыдущий период. В ходе анализа необходимо дать оценку темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой ее части; изучить и рассчитать факторы, влияющие на изменение прибыли, и определить уровень их влияния; выявить резервы увеличения прибыли; дать оценку уровня рентабельности предприятия.(нумерация таблиц-сквозная по разделу!)

Таблица 2.1.Отчет о финансовых результатах

Как показывают данные таблицы, в 2003 г. предприятие работает прибыльно, и чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным (предыдущим) увеличилась на 6956 тыс. грн. и составила 15632 тыс. грн. Этот прирост обусловлен ростом прибыли от обычной деятельности.

Прибыль от реализованной продукции в 2003 г. составила на 23234 тыс. грн. меньше, чем в 2002 году.  (есть ли далее обзъяснение разнонаправленности чистой и валовой прибыли?)

Для определения объема продаж предприятие использует метод начисления, согласно которого доход от продаж определяется на момент, когда произошла отгрузка  продукции  потребителю. Полученный  доход квалифицируется: - Доход (выручка) от реализации продукции работ, услуг 927679 тыс. грн.; - Другие операционные доходы 222249 тыс. грн. Наибольший вес в составе этих  доходов занимают доходы от  реализации оборотных активов и доходы от списания просроченной кредиторской задолженности (где это видно? – нужна дополнительная таблица). – Другие доходи 17240 тыс. грн. Наибольший вес в составе этих доходов занимают доходы от не операционных курсовых разниц. Доходов от финансовой деятельности от чрезвычайных ситуаций предприятие в 2003 году не получало. Структура расходной части отчета о финансовых результатах состоит из: - себестоимости реализованной продукции, работ, услуг 778185 тыс. грн.; - административно-управленческих затрат 22391 тыс. грн.. В их состав входят затраты на содержание аппарата управления предприятия, затраты на проведения аудита, расчетно-кассовое обслуживание и др.; - затраты на сбыт 12294 тыс. грн., что состоят из затрат на перевозку грузов, содержание персонала отдела сбыта и другие затраты. - других операционных затрат 228081 тыс. грн. Наибольший вес в составе этих затрат занимает себестоимость реализованных оборотных активов, затраты на создания резерва сомнительных и     безнадежных долгов и затраты на содержание социальной сферы. В состав финансовых затрат предприятия отнесены затраты на оплату процентов по банковским кредитам. Другие затраты предприятия составляют 27590 тыс. грн. Набольший вес в них занимают затраты от не операционных курсовых разниц, затрат от чрезвычайных ситуаций в 2003 году комбинат не имел.

В отчетном году расчеты за отгруженную продукцию производились полностью в денежной форме. (откуда тогда взялась дебиторская задолженность?) Это положительно сказалось на финансовом состоянии комбината.

    Для того чтобы можно было сделать более конкретные выводы, необходимо проведение дальнейшего анализа. На следующем этапе выявляют причины изменения размера прибыли. Для этого проводится детальное изучение влияния различных факторов на финансовые результаты.

Я предлагаю провести факторный анализ приемом элиминирования.