Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Содержание

 

 

1. Исходные данные

1. Бухгалтерский баланс

2. Отчет о прибылях и убытках

 

 

2. Расчет коэффициентов

Для анализа финансово хозяйственной деятельности предприятия применяют ряд коэффициентов, которые можно разделить на четыре группы.

 

1. Коэффициенты ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, сколько  рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Он вычисляется по формуле:

  (1)

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

А₁ – наличные денежные средства, средства на расчетном счету, краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – дебиторская задолженность;

А₃ – запасы сырья, материалов, незавершенной продукции, готовой продукции;

П₁ – кредиторская задолженность перед сотрудниками, налоговыми органами, расчеты по дивидендам;

П₂ – обязательства, подлежащие погашению не ранее чем через 12 месяцев.

Для Российской Федерации нормативное  значение равно 1,6.

Используя формулу 1, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Падение коэффициента в текущем периоде можно считать негативной тенденцией. Для прояснения ситуации необходимы дальнейшие исследования ликвидности.

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает реальную платежеспособность предприятия в краткосрочном  периоде. Он вычисляется по формуле:

 (2)

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

А₁ – наличные денежные средства, средства на расчетном счету, краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – дебиторская задолженность;

А₃ – запасы сырья, материалов, незавершенной продукции, готовой продукции;

П₁ – кредиторская задолженность перед сотрудниками, налоговыми органами, расчеты по дивидендам;

П₂ – обязательства, подлежащие погашению не ранее чем через 12 месяцев;

З – запасы.

Для Российской Федерации нормативное значение равно 1.

Используя формулу 2, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Значение коэффициента выше нормативного, но продолжает уменьшаться. Падение коэффициента можно считать негативной тенденцией. Оно указывает на то, что в динамике предприятие стало менее платежеспособным.

 

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Он вычисляется по формуле:

 (3)

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства;

П₁ – кредиторская задолженность перед сотрудниками, налоговыми органами, расчеты по дивидендам;

П₂ – обязательства, подлежащие погашению не ранее чем через 12 месяцев;

А₁ – наличные денежные средства, средства на расчетном счету, краткосрочные финансовые вложения.

Для Российской Федерации  нормативное значение равно 0,2.

Используя формулу 3, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

 

Прошедший период:

Текущий  период:

Коэффициент выше нормативного значения и продолжает уменьшаться. Его падение можно считать негативной тенденцией, в текущем периоде предприятие может погасить небольшую часть краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

 

4. Собственный оборотный капитал

Вычисляется по формуле:

 (4)

ОА – оборотные  активы;

КО – краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВОА – внеоборотные активы.

Значение коэффициента должно быть больше нуля.

Используя формулу 4, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

В текущем периоде краткосрочные обязательства превышают оборотные активы, что безусловно отрицательно отражается на платежеспособности предприятия. Падение коэффициента можно считать негативной тенденцией.

 

5. Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов

Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов показывает, какую часть оборотного капитала занимают запасы.

 

 

Она вычисляется по формуле:

 (5)

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные  обязательства;

З – запасы

Используя формулу 5, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

На фоне общего падение коэффициентов ликвидность можно предположить, что падение этого коэффициента также является отрицательным, так как меньшая доля запасов покрывается за счет собственных средств предприятия. Предприятие теряет наиболее ликвидные активы, поэтому для того чтобы их приобретать и повышать платежеспособность, необходимо предусмотреть политику предприятия в отношении покупателей и дебиторской задолженности. Отрицательная динамика коэффициентов сопровождается сокращением свободных денежных средств, хотя еще превышает нормативное значение.

 

2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуются стабильным превышение доходов над расходами, свободным  маневрированием денежными средствами и эффективности их использования  в процессе текущей деятельности.  Анализ финансовой устойчивости позволяет установить , насколько эффективно предприятие использует собственные и заемные средства. Финансовая устойчивость - это определенный запас прочности, который страхует предприятие от форс-мажорных ситуаций  во внешней среде, а также нестабильной экономики. Финансовая устойчивость характеризует степень самостоятельности и автономии предприятия в долгосрочном периоде.

 

1. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии  показывает, какова доля собственных  средств в балансе предприятия. Рост коэффициента является положительной тенденцией.

Он вычисляется по формуле:

 (6)

СК – собственный  капитал;

∑Баланс – итоговый баланс за период.

Значение коэффициента должно превышать 0,6.

Используя формулу 6, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Коэффициент автономии выше нормативного значения, но падает. Падение коэффициента автономии можно считать негативной тенденцией.

 

2. Коэффициент финансовой зависимости

Вычисляется по формуле:

 (7)

 

СК – собственный  капитал;

∑Баланс – итоговый баланс за период.

Значение коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2.

Используя формулу 7, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Коэффициент финансовой зависимости не превышает нормативное значение, но продолжает увеличиваться. Это говорит о средней зависимости предприятия от внешних условий (кредиторов).

 

3. Коэффициент маневренности СК

Коэффициент маневренности  СК показывает, какая часть собственного капитала финансируются текущей  деятельностью, а какая часть  капитализирована (обездвижена во внеоборотных активах). Динамика этого центра не может рассматриваться однозначно, так как нет никаких нормативных значений сколько предприятию нужно основных средств, а сколько материалов и запасов.

Он вычисляется по формуле:

 (8)

ОА – оборотные  активы;

КО – краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

Используя формулу 8, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

 

Прошедший период:

Текущий  период:

 

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосрочные обязательства  более предсказуемы и регламентированы, чем краткосрочные. Если долгосрочные обязательства превышают краткосрочные, то предприятия застраховано от невыплаты  краткосрочных обязательств и судебных разбирательств со стороны налоговых органов, поставщиков и работников.

Он вычисляется по формуле:

 (9)

КО – краткосрочные  обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства.

Используя формулу 9, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

 

Прошедший период:

Текущий  период:

 

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  Показывает отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу. Рост показателя - негативная тенденция. Показывает структуру без рискового капитала. С точки зрения без рискового капитала показывает, какая часть заемная.

Он вычисляется по формуле:

 (10)

СК – собственный  капитал;

КО – краткосрочные  обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства.

Используя формулу 10, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Поскольку предприятие  не имеет долгосрочных обязательств, данные коэффициенты равны нулю. Рекомендуется перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные.

 

6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Вычисляется по формуле:

    (11)

СК – собственный  капитал;

КО – краткосрочные  обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства.

Значение коэффициента должно быть меньше единицы. Рост коэффициента - негативная тенденция.

Используя формулу 11, рассчитаем показатель для прошлого и текущего периодов.

Прошедший период:

Текущий  период:

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств не превышает нормативное значение. Имеющая место тенденция к его росту говорит о невозможности скорой нормализации ситуации.

Определим степень финансовой устойчивости:

В прошедшем периоде:

1) СОК = 31 762 747;

2)  (12)

Где:

ИФЗ – источник формирования запасов;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные  обязательства;