Разработка оптимизированного денежного общества

Но, в 2003 году прибыль отчетного года уменьшилась (на 66,1%). Данное изменение было обусловлено, прежде всего, уменьшением на 25,9% прибыли от реализации; увеличением операционных расходов (на 2603 тыс. руб.) в большей мере, чем операционных доходов (на 142 тыс. руб.), а также увеличением внереализационных расходов (на 1797 тыс. руб.) и снижением внереализационных доходов (на 1129  руб.)

Данное обстоятельство, говорит о тяжелом положении, сложившемся на ООО "Эйс ТРЕЙД" в 2003 году при формировании прибыли и о необходимости прибегать к эффективным действиям для увеличения прибыли предприятия.

Тем не менее, за 2002 год прибыль от реализации увеличилась (на         10375 тыс. руб.). Данное изменение было обусловлено увеличением выручки от реализации (на 11294 тыс. руб.), повышением цен за счет инфляции (на 6353 тыс. руб.) Также отрицательно сказалось на изменении прибыли от реализации увеличение себестоимости (на 7280 тыс. руб.). В следующем году из-за увеличения себестоимости продукции на 15101  руб. ситуация еще более ухудшилась. Прибыль от реализации по сравнению с 2002 годом уменьшилась на 3334 тыс. руб. И, учитывая, что прибыль от реализации в структуре балансовой прибыли занимала в 2002 году 97,8%, а в 2003 году за счет прибыли покрывались внереализационные и операционные расходы, то при сохранении данной динамики прибыли, предприятие вскоре станет убыточным.

Таким образом, руководству ООО "Эйc ТРЕЙД" надо стремится к уменьшению себестоимости, внереализационных и операционных расходов, увеличивая доходы от иных видов деятельности. Для дальнейшего анализа необходимо рассмотреть структуру прибыли от финансово – хозяйственной деятельности. Соответствующие данные приводятся в табл. 6

Таблица 6

В свою очередь, из поступившей от финансово – хозяйственной деятельности прибыли за отчетный год 82,36% приходится на строительство в 2003 году и 13,12% - на строительство в 2002 году. Иные виды деятельности составляют в структуре прибыли чуть более 4,5%. Следовательно, организация в 2003 году специализировалось в основном на проведении строительно–монтажных работ.

Далее необходимо определить балансовую прибыль (прибыль отчетного года):

Пот = Пф.х + Пвн.д – Пвн.р,                                                                                 (22)

Пот = 12895 + 117 – 883 = 13190 тыс. руб. (см. ф № 2)

Как видно из расчета, в результате своей деятельности в 2002 году ООО "Эйс ТРЕЙД" получило балансовую прибыль в размере 13190 тыс. руб. Из данного финансового результата, прибыль от реализации продукции составила 10375 тыс. руб. или 78,66%, прибыль от финансово – хозяйственной деятельности составила 12895 тыс. руб. или 97,76% и соответственно 2,24% приходится на прибыль от прочей внереализационной деятельности.

В 2003 году произошло уменьшение балансовой прибыли до 4478 тыс. руб. данное изменение произошло за счет большего темпа роста себестоимости продукции (219,6% - см. табл. 16), нежели чем выручки от реализации (191,3%). Данная динамика обусловила и соответствующее изменение показателей рентабельности. Которые, как видно из данных табл. 20, в 2003 году ниже, чем в 2002: рентабельность продукции (продаж) по балансовой прибыли уменьшилась с 19,95 до 3,54%, а по чистой прибыли – с 5,98 до 1,27%.

Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 16,05 пункта, т.е. практически  в три раза (с 24,23 до 8,18). Так как, прибыль 2003 года уменьшилась на 66,1%, что привело к уменьшению рентабельности капитала организации на 13,75 пункта и к концу анализируемого периода составила 3,19. Следовательно, уменьшилась и чистая прибыль, что вызвало уменьшение чистой рентабельности организации с 11,86 до 2,05 пунктов.

Несмотря на уменьшение собственного капитала на 33,8% (см. табл. 8), рентабельность собственного капитала по балансовой и чистой прибыли уменьшилась на 244,98 и 175,22 пункта соответственно. Также уменьшилась рентабельность текущих активов с 12,10 до 2,24.

За счет увеличения внеоборотных активов и снижения балансовой прибыли рентабельность производственных фондов уменьшилась с 1067,89 до 54,65%.

В следствие чего, перед руководством организации объективно возникают проблемы прибыльности. И решая их, нужно исходить из того, что прибыль является не причиной существования организации, а результатом ее работы. Итогом успешной деятельности. Вместе с тем она создает определенные гарантии для дальнейшего существования организации, поскольку только ее накопление в виде различных резервных фондов помогает преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке. Та или иная операция организации должна приносить такую прибыль, которая позволяла бы аккумулировать достаточно средств, создающих реальную возможность преодолевать риски будущего.

Резервы прибыли всегда вносят свой вклад в увеличение собственного капитала предприятия и всегда сохраняют свой абстрактный характер. Ввиду этого для увязки создаваемых (в результате нераспределения прибыли) запасов наличных средств с их структурой и для выполнения специальными фондами их предназначения возможно привлечение специальных связанных инвестиций.

Другими словами, в активах могут выделяться конкретные инвестиции (например, в акции), для которых указывается их соответствие конкретным специальным резервам (если речь идет о так называемых скрытых резервах). Такие инвестиции, однако, делаются по решению, которое может быть принято лишь после определения характера резервов, и потому относятся скорее к управлению финансами и денежными средствами. Таким образом, специальные резервы отражают лишь одно измерение таких инвестиций, в то время как инвестирование подразумевает ряд четко выделяемых операций различного характера, связанных с формирование резервов.

Таким образом, организации необходимо, взвесив все положительные и отрицательные факты, и учитывая вышесказанное найти наиболее оптимальное решения для выхода из сложившегося положения.

III. РАЗРАБОТКА ОПТИМИЗИРОВАННОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА

3.1. Анализ движения денежных потоков

Составным элементом финансового анализа является анализ движения денежных средств (потоков) и управления ими. Данная часть анализа включает в себя:

                       расчет времени оборачиваемости денежных средств;

                       оценку денежных потоков;

                       прогнозирование денежного потока при определении оптимального уровня денежных средств.

При управлении денежными потоками также необходимо составление бюджетов денежных средств. В форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» поступление денежных средств и их направление отражается в трех разрезах: текущая деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность организации.

Под текущей деятельностью предприятия понимается его деятельность преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо, не имеющая такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности [16. c. 157].

К инвестиционной деятельности относится деятельность организации, связанная с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Для осуществления процесса управления денежными потоками, кроме анализа движения денежных средств, нужно определить период времени, в течение которого длится отвлечение денежных средств из оборота на осуществление основной производственной деятельности организации.

Продолжи-        Время                   Время                    Время

тельность                обращения                  обрашения                    обращения

обращения              производст-                  дебиторской                    кредиторской              (23)

денежных              венных                  задолжен-                   задолжен-

средств              запасов                  ности                   ности

Результаты расчетов целесообразно занести в табл. 6.

Таблица 6

Далее необходимо провести анализ самоокупаемости организации, т.к. основным принципом самоокупаемости является самофинансирование, в условиях которого предприятие покрывает из собственных источников все свои затраты.

Окупаемость затрат обеспечивается при превышении выручки от реализации над издержками. Увеличение выручки достигается ростом объема продукции и улучшением ее качества, а снижение издержек производства – повышением его эффективности.

Самофинансирование обеспечивается высокой нормой накопления капитала и доходности. Уровень самофинансирования рекомендуется определять при помощи коэффициента самофинансирования:

П + А

Кс.ф =              ,                                                                                                                (24)

К + З

где Кс.ф. – коэффициент самофинансирования;

П – прибыль, направленная в фонд накопления;

А – амортизационные средства;

К – заемные средства;

3 – кредиторская задолженность и другие привлеченные средства.

Для потребителей внешней открытой информации в табл.7 предлагается расчет коэффициента самофинансирования.

Таблица 7