Разработка оптимизированного денежного общества

а) Бухгалтерский баланс – форма № 1;

б) Отчет о финансовых результатах – форма № 2;

в) Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

г) Отчет о движении капитала – форма № 3;

д) Отчет о движении денежных средств – форма № 4;

е) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5;

ж) Пояснительная записка.

Для преемственности данных  2002 и 2003 года приходилось производить некоторые корректировки. Также, необходимо заметить, что при проведении анализа использовались обозначения:

н.п. – начало анализируемого периода – начало 2002 года;

к.г. – конец 2002 и начало 2003 года;

к.п. – конец анализируемого периода – конец 2003 года.

1.1. Анализ имущества

При анализе имущества организации целесообразно составить сравнительный аналитический баланс-нетто, позволяющий получить ряд  важных характеристик имущества организации [18. c. 87]:

        общая стоимость имущества организации и динамика его изменения;

        стоимость внеоборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества организации;

        стоимость оборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества организации;

        величина собственного капитала организации и его динамика;

        величина заемных средств, их динамика и структура;

Все показатели сравнительного баланса можно подразделить на три группы:

1.) показатели структуры баланса, показывающие удельный вес отдельных величин статей баланса в итоге баланса (гр. 4 и 5 прил.. 1, 2);

2.) показатели динамики баланса,  т.е. изменения абсолютных величин статей баланса за отчетный период (гр. 6 прил.. 1, 2) и изменения удельных весов отдельных статей баланса (гр. 7 прил.. 1, 2);

3.) показатели структурной динамики баланса, т.е. изменения  абсолютной суммы отдельной статьи баланса к ее величине на начало года (гр. 8 прил. 1, 2) и к изменению итога баланса за отчетный период (гр. 9 прил.. 1, 2).

Данные прил.. 1, 2 позволяют заключить о следующем:

За рассматриваемый период общая сумма имущества организации увеличилась:

в 2002 году - на 116320  руб. (в 7 раз);

в 2003 году – на 801 руб. (0,67%).

При этом в 2002 году на начало периода валюта баланса составляла 19378 тыс. руб. и на конец – 135698 тыс. руб. Наблюдается значительный рост ее в 7 раза, а за 2003 г на 0,6% и валюта баланса на конец анализируемого периода составила – 136499 тыс. руб., что обусловлено активизацией деятельности организации.

Для анализа структуры и динамики активов баланса проведем предварительные расчеты, результаты которых представлены в прил. 2 и 3.

Анализ активов за 2002 г показал, некоторое увеличение (на 1189 тыс. руб.) статьи «Внеоборотные активы», однако темп их прироста ниже темпа прироста валюты баланса (1,02 раз), в результате произошло снижение их доли в активах ООО «Эйс ТРЕЙД» (с 3,3% до 1,3% на конец 2002г). Соответственно увеличилась доля оборотных активов (с 96,7% до 98,7%), за счет увеличения доли статьи «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее одного года» (70,6% до 85,0%), что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции и услуг организации, резко уменьшилась (с 7,7% до 0,05%) доля статьи «Денежные средства», темп ее прироста отрицателен (-95,7%). Все это говорит об ухудшении структуры активов баланса.

За 2003 г наблюдается следующая картина. Валюта баланса увеличилась на 6,0% и составила на конец периода 136499 руб. При этом произошло резкое увеличение статьи «Вненоборотные активы» (в 7 раз), в основном за счет прочих внеооборотных активов (10,8 раз). Соответственно, доля статьи «Оборотные активы» снижена, за счет статьи «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее одного года (-23%), по-прежнему снижаются денежные средства (-16,2%). Однако статья «Запасы « и «НДС» по приобретенным ценностям увеличилась (с14,7% на начало до 23,7% на конец 2003 г.). Предварительная оценка активов баланса показала, что доля внеборотных активов в валюте баланса на конец 2003 г составила 8,7%, что характеризует снижение условий для производственной деятельности, и доля наиболее ликвидных активов уменьшилась на 14,4%, что снизило возможности организации вовремя рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ пассива баланса (прил. 2 и 3) показал высокие темпы прироста валюты баланса (2002г и 2003г  соответственно в 6 раз и 0,6%) по сравнению с темпами прироста собственных средств организации – «Капитал и резервы» в 2003 г (с 6,3% и -1,98%), при снижении в структуре кредиторской задолженности, доля которой составляла на начало 2002 г - 103,1% и на конец 93,7%, а на конец  2003 г -102%. Увеличение за 2003 год в структуре кредиторской задолженности составило 8,27% (с 93,7% до 102%), что обусловлено общим кризисом неплатежей в стране. Долгосрочные кредиты не привлекались. Краткосрочные кредиты приросли в 2,8 раза   в 2002, а в 2003 г в структуре снижены с 32,8% до 17,0%. Структура пассивов ухудшилась «Кредиторская задолженность» - наиболее срочные обязательства организации – составляли на начало 2002г – 45,4%, на конец 2002 – 66,6%, а в 2003 г на конец – 82,9% пассивов. «Капитал и резервы» составляют на конец 2003 г менее 50% и имеют отрицательную величину (-2%), и это указывает на, что в случае предъявления претензий всеми кредиторами, организация  не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество.

Как положительный момент можно отметить увеличение удельного веса нераспределенной прибыли в собственном капитале ООО "Эйс ТРЕЙД" за 2001г с 0 до 98,6 (на 8425 тыс. руб.). Но к концу 2002 года она была направлена в добавочный капитал, который к концу 2002 г увеличился на 98,4 тыс. руб. и в структуре пассивов занимает 1,15%. 

При анализе имущества организации целесообразно сопоставить темпы роста валюты баланса (Jв) с темпами роста выручки от реализации продукции (Jр). Если темпы роста выручки от реализации продукции выше темпов роста среднего значения валюты баланса за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом, т.е. Jр>Jв, то это свидетельствует о более эффективном использовании финансовых ресурсов предприятия, чем в предшествующем периоде, а если Jр<Jв, то менее эффективном.

В рассматриваемой организации выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) по данным формы № 2 (стр. 010) составляет в 2002 году 8258 тыс. руб., а в 2003 году – 66120 тыс. руб.

Средняя стоимость имущества, определяемая как сумма имущества организации по балансу на начало и конец года, деленная на 2. За 2001 г оно составляет 18929 руб.  В 2002 году средняя стоимость имущества составляла 77538 тыс. руб. [(19378+135698): 2].  Темп роста выручки от реализации за 2002 год составляет 800,7% [(66120: 8258) * 100], а имущества 409,6% [(77528:18929) * 100]. Таким образом, Jр> Jв, что свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества в 2002 году.

При этом в 2003 году средняя стоимость имущества составляла         136099 руб. Следовательно, темп роста имущества составил (136099: 77538) * 100 = 175,6%. А темп роста выручки (126471: 66120) * 100 = 191,3%. В приведенной ниже диаграмме рис. 3 наглядно показаны темпы роста выручки от реализации и стоимости имущества в динамике за два года. 

где: 1 – соотношение темпа роста выручки от реализации и стоимости имущества в 2002 году (светлые столбцы – темп роста стоимости имущества, а темные – темп роста выручки от реализации).

2 - соотношение темпа роста выручки от реализации и стоимости имущества в 2003 году.

Значит в 2003 году ООО "Эйс ТРЕЙД " также эффективно использовало имеющийся капитал организации, но темп роста имущества (175,6%) приближается к темпу роста выручки (191,3%). Таким образом, руководству организации целесообразно более детально проанализировать структуру активов с целью оптимизации использования имущества.

2.2. Оценка финансовой устойчивости и ликвидности баланса

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величин источников средств и величины запасов и затрат.

В экономической литературе даются различные подходы к анализу  финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [32. c. 7].

Для анализа финансового состояния организации произведем расчеты коэффициентов характеризующих ее состояние по формулам указанным ниже, используя исходные данные  прил. 2 и 3. Полученные результаты расчетов сведем в табл. 1.

1.          Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 руб. собственного капитала. Нормативное значение Кз/с  1:

                                  заемные средства                           

Кз/с =                            ,                                                (1)

                                собственный капитал                

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение Ксс/ОА  0,6-0,8:

         собственные ОС                                                                  (2)

Ксс/ОА   =                                     ,                                            

                           оборотные активы                      

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации капитала), характеризующий удельный вес собственного капитала в общей сумме средств организации, т.е. в валюте баланса Кф.н ≥ 0,5:

   собственный капитал             

Кф.н. =                   ,                                                                 (3)

валюта баланса                          

4. Коэффициент финансирования, который показывает сумму собственных средств, приходящихся на 1 руб. заемных средств – норматив Кф  1:

собственный капитал                       

Кф =              ,                                                                      (4)

заемный капитал                

5. Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Кмск  0,5:

        собственные ОС                   

Кмск =                                            ,                                                                  (5)

                       собственный капитал                

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, отражающий отношение величины долгосрочных обязательств к сумме средств собственного капитала и долгосрочных обязательств:

долгосрочные обязательства                       

Кдпз =                ,                                                          (6)

долгосрочные обязательства  

   + собственный капитал

7. Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Оптимальное         значение 0,8-0,9:

         собственный капитал + долгосрочные займы                  

Кф.у =                              ,                      (7)        

        валюта баланса                           

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала, показывающий величину привлеченного капитала, приходящегося на 1 руб. стоимости всего имущества, т.е. валюты баланса. Ккпк  0,4:

     привлеченный капитал             

Ккпк =                  ,                                                            (8)

   величина валюты баланса             

9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, характеризующий долгосрочные обязательства на 1 руб. внеоборотных активов:

  долгосрочные обязательства             

Ксдв =                    ,                                                         (9)

основные средства и прочие             

внеоборотные активы

10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Кнз≥ 0,4-0,5:

   собственные ОС            

Кнз =                                   ,                                                                        (10)

                      запасы                                     

Таблица 1