Моделювання финансовой стийкости пидприэмства

Функція моделей  ряду Фур’є з двома та трьома гармоніками є майже ідентичними  – обидві достатньо точно описують фактичні значення узагальнюючого показника  фінансової стійкості, обидві є адекватними  та характеризуються щільністю зв’язку  між залежними показниками. Проте друга модель є простішою, а третя, хоча й на графіку описує криву точніше, можливо описує й випадкові компоненти, які не потрібно враховувати.

Отже, функція  моделі, яка описує фінансову стійкість  ВАТ «Володимир-Волинський хлібозавод»  виглядає так:

Y=0,61+0,1cos(t)+ 0,13sin(t)+ 0,14cos(2t)-0,16sin(2t)                 (3.1)

 

3.3. Прогнозування  фінансової стійкості ВАТ «Володимир-Волинський хлібозавод»

 

На основі знайденої  моделі здійснимо короткостроковий рік фінансової стійкості ВАТ  «Володимир-Волинський хлібозавод» на 2010 рік.

Для цього спочатку переведемо цей показник часу у радіальну  величину за формулою (2.16): =6,28.

Підставимо знайдене значення у функцію моделі (3.1) та обчислимо прогнозне значення узагальнюючого показника фінансової стійкості у 2010 році: =0,84.

Для точнішого  прогнозу обчислюємо довірчий інтервал прогнозованого значення інтегрального  показника, тобто його нижню та верхню межі. Для цього обчислюємо середнє  квадратичне відхилення модельованих значень інтегрального показника від фактичних та середнє значення часу в абсолютному вимірі: =0,07; =4,5. t-критерій Ст’юдента з таблиці - =2,306, прогнозний час в абсолютному вимірі становить 9.

Маючи всі дані, обчислюємо верхню та нижню межу прогнозованого значення узагальнюючого показника фінансової стійкості ВАТ «Володимир-Волинський хлібозавод» на 2010рік:

  або

                                                 0,77< <0,91.

Зобразимо на графіку прогнозоване значення (рис. 3.2):

Рис. 3.2.Модель інтегрального  показника ВАТ «Володимир-Волинський хлібозавод» за 2002-2009рр та прогноз  на 2010р

 

Отже, інтегральний  показник фінансової стійкості ВАТ  «Володимир-Волинський хлібозавод» має тенденцію до зростання і у 2010 році буде становити 0,84 з певним відхиленням у 0,07. Це означає, що за незмінних умов, тобто за приблизно такої,  ж зміни у 2010 році обсягу власного капіталу, необоротних активів, запасів, валюти балансу і т.д., фінансова стійкість зросте.

 

ВИСНОВКИ

У ринковій економіці  фінансова  стійкість підприємства є головною умовою  життєдіяльності  і основою стабільності стану  підприємства. Під фінансовою  стійкістю  підприємства розуміють властивість  підприємства, яка відображає в процесі взаємодії зовнішніх і внутрішніх факторів впливу досягнення стану фінансової рівноваги і здатність не лише утримувати на відповідному рівні  протягом деякого часу основні характеристики діяльності підприємства, але й функціонувати та розвиватися.

Система показників оцінки фінансової стійкості підприємства складається за умовою опису основних критеріїв її формування: платоспроможності, структури капіталу, стану основних і оборотних засобів.

Аналіз фінансової стійкості підприємства повинен здійснюватись за допомогою використанням основних методів фінансового аналізу підприємства (горизонтального, вертикального, порівняльного та аналізу коефіцієнтів), а узагальнення отриманої картини фінансового стану підприємства – інтегральної бальної оцінки фінансової стійкості. Для інтегральної оцінки фінансової стійкості підприємства рекомендовано застосувати алгоритм класичного варіанта побудови інтегрального показника.

Ринок на певній стадії свого розвитку породжує об'єктивну  необхідність планування фінансової стійкості, на основі моделювання та прогнозування.

Планування фінансової стійкості підприємства повинно забезпечити стійкий розвиток підприємства, фінансування різних видів діяльності підприємства із зовнішніх та внутрішніх джерел, врахувати вплив зовнішніх та внутрішніх чинників, а також забезпечити раціональне використання фінансових ресурсів у майбутньому.

Моделювання фінансової стійкості варто здійснювати  на основі найефективнішої із запропонованих моделей, тобто інтегральної моделі. Ця модель дозволяє глибше проаналізувати фінансову стійкість та дозволяє, використовуючи комп’ютерне моделювання, здійснювати короткострокові прогнози фінансової стійкості на основі тренда та виявляти тенденцію до зміни стійкості.

Прогнозування значення показника фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати на підставі моделювання рядів Фур’є. Оцінювання, аналіз тенденції змін і прогнозування показника фінансової стійкості підприємства надає змогу виявити недоліки у роботі та можливості своєчасно їх виправити і відкоригувати.

Процес коригування та підвищення рівня фінансової стійкості можна поділити на 3 етапи. На 1-му етапі необхідне доведення значень фінансових коефіцієнтів, таких як коефіцієнти забезпеченості власними оборотними коштами, до нормативного рівня. Для цього доцільне використання методів фінансового оздоровлення як вдосконалювання платіжного календаря, регулювання рівня незавершеного виробництва, переоформлення короткострокової заборгованості в довгострокову.

На 2-му етапі  ставиться мета забезпечення стійкого фінансового стану підприємства в середньостроковій перспективі, що виявляється в стабільному рівні ліквідності активів, підвищенні рентабельності продукції до 3-5%. При цьому оцінюється можливість залучення додаткових внутрішніх джерел фінансування, припинення штрафних санкцій за прострочену кредиторську заборгованість, забезпечення достатності фінансових ресурсів для покриття поточних зобов’язань, що виникають знову.

На 3-му етапі  досягається стійкий фінансовий стан підприємства в довгостроковій перспективі. Для цього необхідне створення оптимальної структури балансу і фінансових результатів, забезпечення стійкості фінансової системи підприємства до несприятливих зовнішніх впливів. Результатом реалізації стратегії виживання має стати фінансова стабілізація підприємства.

Таким чином, у  хиткому і слабопрогнозованому  зовнішньому середовищі підприємства поставлені перед проблемою виживання, адаптації до ринкових умов господарювання. Практично єдиним виходом із цієї ситуації є пошук шляхів організаційного розвитку, підвищення ефективності – діяльності і структур. Звідси випливає необхідність у плануванні, моделювання та фінансової стійкості підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Про бухгалтерський облік та  фінансову звітність в Україні:  Закон України, прийнятий Верховною Радою України 16 липня 1999 р. №996-Х1V (зі змінами та доповненнями). – К., 1999.

2. Положення  (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс»: Затв. Наказом Міністерситва  фінансів України від 31 березня  1999 р. №87 і зареєстровано Міністерством юстиції України 21 червня 1999 р., №391/3689. – К., 1999.

3. Артеменко  В.Г., Беллендир М.В. Финансовый  анализ.- М.: ДИС. – 2001. - 430с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического  анализа. – М.: Финансы и статистика. – 2001. - 396с.

5. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика. – 1999. - 288с.

6. Білик М.Д.  Методи фінансового планування  і прогнозування в управлінні  фінансами // Збірник наукових  праць. – Київ. Науково-дослідницький  економічний інститут. – 2006. –  Вип.9.

7. Бугай В. З. Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства / В. З. Бугай // Держава та регіони. – 2008. – № 1.– c. 34-39.

8. Дем’яненко  І.В. Фінансова стійкість підприємства  та її регулювання. // Фінанси України.- 2001.- №5.

9. Ефимова О.В.  Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: Финансы и статистика. –1999. - 316с.

10. Івахненко  В.М. Курс економічного аналізу:  Навч. посіб. -К.: 3нання -Прес. – 2000. - 207с. 

11. Ковалев В.В.  Финансовый анализ: управление капиталом,  выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика. - 1999.- 432с.

12. Коробов М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств : навч. посіб. – 3-тє вид., перероб. і доп. / М. Я. Коробов. – К. : Т-во «Знання», КОО, 2002. – 294с.

13. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання : монографія / Л. А. Лахтіонова. – К. : КНЕУ, 2001. – 387с.

14. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия : учеб. Пособие. / Г. Н. Лиференко. – М. : Изд-во «Экзамен», 2005. – 160с.

15. Митрофанов Г.В. Фінансовий аналіз Навчальний посібник для ВНЗ. Рекомендовано Міністерством освіти і науки України. – К.: Київ.нац.торг.-екон.ун-т, 2002. – 301с.

16. Павловська  О.В. Удосконалення методів пошуку  резервів зростання прибутку. // Фінанси  України. – 2000. - №9.

17. Плюта В. Сравнительный многомерный анализ в эконометрическом моделировании / Пер. с польск. В. В. Иванова. – М.: Финансы и статистика, 1989. – 175 с.

18. Поддерьогін  А. М. Фінанси підприємств. Підручник.  – К., Видавництво КНЕУ, 2004.

19. Селезнева  Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.

20. Скляр Г. П. Механізм забезпечення фінансової стійкості підприємств споживчой кооперації та його удосконалення в умовах перехідної економіки // Науковий вісник Полтавського університету споживчої кооперації України: Серія : Економічні науки. – 2010 . – N3(42).

21. Старостенко Г. Г. Фінансовий аналіз : навч. посіб. / Г. Г. Старостенко, Н. В. Мірко. – К. : Центр навчальної літератури, 2006. – 224с.

22. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика  и аудит фінансово-хозяйственного положения предприятия. – М.: Перспектива, 1993.

23. Фомин П.А., Агапцов С.А., Мордвинцев А.И., Шаховская  Л.С. Индикативное планирование  как основа стратегического развития  промышленного предприятия. –  М.: Высшая школа. - 2002. – 302с.

24. Шенаев А. О. Понятие финансовой устойчивости: ее показатели и условия обеспечения / А. О. Шенаєв // Банковские услуги. – 2008. – № 4. – С. 2–7.

25. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового  анализа. –М.: Финансы и статистика. – 2001. - 428с.

26. Шеремет О.О.  Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2005. – 196с.

27. Агентство з розвитку інфраструктури фондового ринку України. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http:// www.smida.gov.ua

28. Бібліотека економіста. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://library.if.ua 
29. Міністерство економіки України. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.me.gov.ua  
31. Міністерство фінансів України. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua

32. Національна бібліотека України імені В.І. Вернадського. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua

34. Публічна бібліотека імені Лесі Українки [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://lucl.lucl.kiev.ua

35. ПРАТ «Виробниче об’єднання «Одеський консервний завод». [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.odeskiy-konservniy-zavod.bg.ua

36. Электронная библиотека по бизнесу, финансам, экономике и смежным темам. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.finbook.biz

 

ДОДАТКИ

ДОДАТОК А

Тлумачення  поняття «фінансова стійкість» деякими  вченими

Автор	Визначення  поняття «фінансова стійкість»
М. С. Абрютіна, А. В. Грачов	Надійно гарантована  платоспроможність, незалежність від  випадковостей ринкової кон'юнктури  та поведінки партнерів [3, с. 35].
В. В. Бочаров	Такий стан фінансових ресурсів суб’єкта господарювання, який забезпечує розвиток підприємства переважно  за рахунок власних коштів при  збереженні платоспроможності та кредитоспроможності  за умови мінімального рівня підприємницького ризику [24, с. 3].
О. В. Єфімова	Комплекс властивостей – організаційної, інноваційної, логістичної, виробничої, фінансово-кредитної діяльності з урахуванням їх взаємовпливу і  взаємодії, а також якість продукції, що випускається, і її новаторські властивості, науково-технічну розвиненість матеріальної бази, стабільність усього спектра ресурсного забезпечення, розвиненість кадрового й інтелектуального потенціалу, наявність інноваційного менеджменту [9, с. 276].
М. Я. Коробов	Досягнення  підприємством позитивних параметрів діяльності та ефективне розміщення його фінансових ресурсів [12, с. 297].
Л. А. Лахтіонова	Такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство, вільно маневруючи грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також затрати на його розширення і оновлення [13, с. 221].
Г. М. Лиференко	Такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх розподілу  та використання, який забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку та капіталу при збереженні плато- і кредитоспроможності в умовах певного рівня ризику [7, с. 135].
Г. В. Савицька	Здатність суб’єкта господарювання функціонувати і  розвиватися, зберігаючи рівновагу  своїх активів і пасивів в  мінливому внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність і інвестиційну привабливість в умовах допустимого рівня ризику [24, с.3].
Г. Г. Старостенко, Н. В. Мірко	Фінансовий  стан підприємства, що характеризується ефективним формуванням, розміщенням та якісним використанням фінансових ресурсів для забезпечення фінансової стабільності [21, с. 151].
А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулін	Результат діяльності, який свідчить про забезпеченість підприємства власними фінансовими ресурсами, рівень їх використання, напрями їх розміщення. [25, с. 302].