Шпаргалка по "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика"

Успешное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Модель экономически обоснованных потребностей помогает расчетать оптимальный уровня заказа, который даст min годовую стоимость хранения запасов и стоимость выполнения заказа, при заданном объеме производства. Оптимальный объем заказа — это разумный компромисс между стоимостью хранения и стоимостью выполнения заказа Q = где D – годовой спрос, Q – объем заказа. S – стоимость заказа Также она может определить оптимальный размер партии производимой продукции и оптимальный средний размер запаса готовой продукции. Метод А-В-С позволяет эффективно контролировать движение запасов. Этот метод  классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, используя три класса предметов: А (очень важные), В (предметы средней степени важности), С (наименее важные). Тем не менее, действительное число категорий в различных компаниях различно, в зависимости от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами. При использовании трех классов, класс А составляет от 10% до 20% из общего числа предметов по объему, и от 60% до 70% по цене. На другом «полюсе важности», предметы класса С могут составлять до 60% по объему хранения и всего лишь около 10%-15% по цене. Наиболее тщательно должны контролироваться запасы группы А, а их количество поддерживаться на сравнительно низком уровне.

 

36. Определение порога рентабельности и финансовой прочности предприятия.

Расчет критического объема выручки (реализации). Для определения  критического объема реализации в стоимостном  выражении следует величину постоянных затрат разделить на величину маржинального дохода в одном рубле продукции. То есть под единицей продукции можно понимать как натуральный, так и стоимостной показатель.

Расчет запаса финансовой прочности. Запас финансовой прочности  представляет собой разность между фактическим уровнем продаж и критическим объемом продаж, и выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объема выручки и предприятие понесет убытки. Он определяется как доля в процентах от ожидаемого объема продаж:

 

 

37. Операционный рычаг и расчет силы его воздействия на прибыль.

Рис.4. Нахождение точки  критического объема производства

Операционный леверидж – потенциальная возможность  влиять на прибыль путем изменения  структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Анализ этой взаимосвязи, т.е. количественная оценка уровня зависимости прибыли от операционного рычага, выполняется с помощью метода "мертвой точки".

Метод "мертвой точки" (или критического объема продаж) заключается  в определении для каждой конкретной ситуации объема выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность.

Аналитическое представление  рассматриваемой модели базируется на формуле:

N=Sпер+Sпост+P,

 

где N – реализация в  стоимостном выражении,

Sпер – переменные  затраты,

Sпост – постоянные  затраты,

P – прибыль до выплаты процентов и налогов.

Эффект операционного  рычага (Эор) принято измерять следующим  образом:

Эор = Р' / Nнат,

 

где Р' – темп изменения  валовой прибыли (до выплаты процентов  и налогов), %,

Nнат – темп изменения  объема реализации в натуральных единицах, %.

Экономический смысл  операционного рычага заключается  в том, что он показывает степень  чувствительности валового дохода организации  к изменению объема производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Методы оптимизации величины себестоимости продукции.

Аналитические особенности  системы директ-костинг наиболее полно раскрываются при исследовании связи себестоимости с объемом  реализации продукции и прибылью.

 Объем реализации  продукции, или выручка N, связан  с себестоимостью S и прибылью  от реализации P следующим соотношением: N=S+P.

Если предприятие работает прибыльно, то P>0, если убыточно – P<0. Если Р=0, то нет ни прибыли, ни убытка и выручка от реализации равна  затратам. Точка перехода из одного состояния в другое (при Р=0) называется критической точкой. Она примечательна тем, что позволяет получить оценки объема производства, цены изделия, выручки, уровня постоянных расходов и других показателей, обеспечивающих улучшение финансового состояния предприятия. Для критической точки справедливо:

 

N=S или N=Sпост+Sпер,

где N – объем производства продукции в стоимостном выражении,

S – полная себестоимость  продукции (затраты на производство),

Sпост – постоянные  расходы,

Sпер – переменные  расходы.

 

39. Определение критической точки производства. Ее значение для принятия управленческих решений.

Аналитические особенности  системы директ-костинг наиболее полно раскрываются при исследовании связи себестоимости с объемом  реализации продукции и прибылью.

 Объем реализации  продукции, или выручка N, связан  с себестоимостью S и прибылью от реализации P следующим соотношением: N=S+P.

Если предприятие работает прибыльно, то P>0, если убыточно – P<0. Если Р=0, то нет ни прибыли, ни убытка и выручка от реализации равна  затратам. Точка перехода из одного состояния в другое (при Р=0) называется критической точкой. Она примечательна тем, что позволяет получить оценки объема производства, цены изделия, выручки, уровня постоянных расходов и других показателей, обеспечивающих улучшение финансового состояния предприятия. Для критической точки справедливо:

 

N=S или N=Sпост+Sпер,

где N – объем производства продукции в стоимостном выражении,

S – полная себестоимость  продукции (затраты на производство),

Sпост – постоянные  расходы,

Sпер – переменные  расходы.

 

 

40. Цели, задачи и принципы операционного анализа в управлении текущими издержками.

Основными исходными  материалами для планирования текущих  затрат являются:

* план выпуска продукции  в разрезе отдельных видов  в натуральном и стоимостном  выражении (бюджет производства);

* плановый объем продаж (реализации) продукции в физическом и денежном выражении;

* план закупок материальных  ресурсов;

* нормы расхода и  запаса материальных ресурсов, разработанные  производственными и экономическими  службами предприятия;

* нормы затрат труда  на единицу продукции и иная нормативная база.

 

К числу важнейших  факторов, которые учитываются в  процессе планирования текущих расходов, относятся:

* изменение объема  производства и продажи продукции;

* колебания ее номенклатуры  и ассортимента;

* ценовые и иные  факторы.

Таким образом, главной  целью управления затратами на предприятии  является оптимизация их суммы и  уровня, которая обеспечивает высокие  темпы развития текущей деятельности и получение достаточной прибыли, необходимой для выплаты дивидендов, финансирования капиталовложений, пополнения оборотных средств и выполнения обязательств перед бюджетом по налоговым платежам.

 

В задачи анализа себестоимости  входят:

- оценка обоснованности  и напряженности плана по себестоимости  продукции, издержкам производства  и обращения на основе анализа поведения затрат;

- установление динамики  и степени выполнения плана  по себестоимости;

- определение факторов, повлиявших на динамику показателей  себестоимости и выполнение плана  по ним, величины и причин  отклонений фактических затрат от плановых;

- анализ себестоимости  отдельных видов продукции;

 

- выявление резервов  дальнейшего снижения себестоимости  продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

41. Цели и методы планирования затрат на производство и реализацию продукции.

Основным методом управления эксплуатационными (текущими) издержками является планирование. Главной целью планирования является установление целесообразной структуры издержек и их объема на предстоящий период. Основной формой планирования текущих издержек служит бюджетирование. Составление плановых бюджетов осуществляют по предприятию в целом, в разрезе отдельных подразделений и центров ответственности (расходов, доходов и прибыли). Бюджет затрат включают в план доходов и расходов по текущей деятельности.

Важнейшими этапами  планирования эксплуатационных издержек являются:

» анализ издержек за отчетный период;

» подготовка необходимой  исходной базы для планирования;

» прогноз изменения  факторов, влияющих на объем и структуру  издержек;

» составление плановых калькуляций на виды изделий;

» разработка плановых бюджетов по центрам ответственности;

» разработка сводного плана (бюджета) по предприятию в целом.

В западных корпорациях  широкое распространение получила система калькулирования переменных издержек — «директ-костинг». Ее сущность заключается в том, что калькулируют не полную себестоимость производства и сбыта продукции, а только прямые виды переменных издержек. При данной системе определения затрат маржинальный доход (добавленная стоимость) по конкретным видам продукции рассчитывается по формуле

где МД (ДС) — маржинальный доход (добавленная стоимость);

Цр — цена реализации единицы произведенной продукции, руб.;

ПИед — переменные издержки на единицу произведенной  продукции, руб.

Преимуществами данной системы калькулирования себестоимости продукции являются:

- ее простота и доступность  для практического применения;

- минимум осуществления  расчетных операций, связанных с  распределением непрямых (косвенных)  затрат, которые учитываются по  предприятию в целом,

- высокая надежность  полученных результатов, так как исключаются погрешности отнесения непрямых затрат на отдельные изделия в процессе их распределения;

- возможность управления  как переменными издержками, так  и маржинальным доходом.

Основным недостатком  системы «директ-костинг» является неполное отражение всей совокупности издержек, связанных с производством и реализацией отдельных видов продукции.

На предприятиях России наиболее широкое распространение  получили следующие системы калькулирования  себестоимости продукции:

» позаказная;

» попередельная (попроцессная);

» нормативная («стандарт-костинг»).

Система калькулирования  «стандарт-костинг» реализуется на базе разработанных предприятием норм и нормативов затрат. При этом фактические  текущие издержки сопоставляют с  нормативными для отражения в учете величины отклонений. Данную систему часто называют «управление затратами по отклонениям».

Внедрение данной системы  можно осуществить только в условиях стабильной экономической среды, преодоления  высокой инфляции и внедрения  менеджмента на предприятиях и в корпоративных группах (ФПГ, холдингах и т. д.).

Составление плановых бюджетов осуществляют в разрезе отдельных  центров ответственности (затрат, прибыли, доходов и инвестиций), и разрабатывают  на период до одного года в разрезе  видов продукции и элементов затрат (помесячно или поквартально).

Система плановых операционных бюджетов включает:

* бюджет материальных  затрат;

* бюджет потребления  топлива и энергии;

* бюджет фонда оплаты  труда;

* бюджет амортизационных  отчислений;

* бюджет прочих затрат.

Все вместе это составляет бюджет структурного подразделения (филиала) предприятия (на месяц, квартал, полугодие, год).

Разработка планового  бюджета текущих (операционных) затрат по предприятию в целом завершает  процесс их планирования. Основное внимание на данном этапе уделяют обеспечению сбалансированности показателей плановых калькуляций на отдельные виды продукции и плановых бюджетов центров ответственности (центров финансового учета, ЦФУ) как по общей сумме, так и по элементам затрат

 

 

 

 

49. Содержание финансовых бюджетов предприятия.

Финансовые бюджеты:

бюджет движения денежных средств;

бюджет по балансовому  листу (прогнозного баланса активов  и пассивов);