Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Апреля 2013 в 12:54, шпаргалка
Понятие финансовой политики предприятия. Содержание, цели, задачи формирования.
Финансовая стратегия и тактика предприятия. Цели, основные направления.
Современные формы финансирования оборотных средств.
Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления.
Характеристика составных элементов долгосрочной финансовой политики.
Методы управления денежными потоками предприятия.
Финансовое планирование на предприятии: принципы, содержание, цели, задачи.
Финансовое прогнозирование, сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления.
1. Понятие финансовой политики предприятия. Содержание, цели, задачи формирования.
ФП пред-ия это совокупность
мероприятий по целенаправленному
формированию, организации и использованию
финансов для достижения целей предприятия.
ФП позволяет более четко определи
осуществлять контроль над расходами, минимизировать период производственного цикла,
оптимизировать величину запасов; минимизация фин-ых рисков; синхронизация ден-ых потоков; анализ контрагентов; наличие необходимого остатка денежных средств.
2. Финансовая стратегия и тактика предприятия. Цели, основные направления.
Финансовая стратегия — это долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач организации. При стратегическом планировании намечают альтернативные пути развития организации, используя прогнозы опытных специалистов (менеджеров). Обеспечение долговременного развития предприятия в интересах его собственников (акционеров) предполагает:* формирование оптимальной величины уставного капитала;* привлечение дополнительных источников финансирования с рынка капитала (в форме кредитов и займов);* аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг);* формирование нераспределенной прибыли, направляемой на капиталовложения;* привлечение специальных целевых средств;* учет и контроль формирования капитала, доходов и денежных фондов.Исходя из принятой стратегии, определяются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимаются оперативные управленческие решения.Важнейшие направления разработки финансовой стратегии предприятия следующие:- анализ и оценка финансово-экономического состояния;- разработка учетной и налоговой политики;- формирование кредитной политики;- управление основным капиталом и выбор метода амортизации;- управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью;- управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;- определение ценовой политики;-выбор дивидендной и инвестиционной политики;- оценка достижений корпорации и ее рыночной стоимости (цены).
Финансовая тактика — это решение частных задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями.
При относительной стабильности финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что объясняется изменчивостью рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал).Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач.
3. Современные формы финансирования оборотных средств.
Источниками формирования
оборотных средств являются собственные,
заемные и дополнительно
- минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами,- средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию, - переходящие остатки фонда потребления и др.назначение краткосрочных банковских кредитов – финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных ценностей, временного роста дебиторской задолженности, других непредвиденных расходов. Краткосрочные ссуды могут предоставляться государственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями. Наряду с банковскими кредитами, источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа. Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.
4. Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления.
Дебиторская задолженность включает:- задолженность покупателей перед организацией за поставленную, но не оплаченную продукцию,
- задолженность по претензиям или спорным долгам при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела; - задолженность подотчетных лиц при получении средств под отчет на командировки и другие цели; - задолженность налоговых органов предприятию при переплате в бюджет налогов и платежей и другие виды. Для целей управления финансами под дебиторской задолженностью понимается, как правило, только задолженность покупателей перед организацией. Управление дебиторской задолженностью предполагает:- определение моделей и принципов кредитной политики;- контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;- анализ и контроль уровня дебиторской задолженности;
- анализ и контроль
структуры дебиторской
- срок предоставления
кредита;- стандарты кредитоспособности;-
система создания резервов по
сомнительным долгам;- система сбора
платежей и взыскания долгов;- система предоставляемых
скидок. Таким образом, эффективная система
установления взаимоотношений с покупателями
подразумевает: 1) качественный отбор клиентов,
которым можно предоставлять кредит; 2)
определение оптимальных условий кредитования;
3) разработку четкой процедуры предъявления
претензий; 4) контроль за тем, как клиенты
исполняют условия договоров.Тип кредитной
политики определяется соотношением уровня
доходности и риска, на который идет предприятие.
Кредитная политика может быть:консервативной,умеренной,
Умеренная политика характеризуется средним уровнем кредитного риска.Агрессивная политика характеризуется стремлением предприятия к максимальному наращиванию объема реализации продукции, в том числе за счет продажи в кредит не считаясь с высоким уровнем риска:
Задача выбора кредитной политики решается каждым предприятием исходя из целевых установок, планов и предпочтений руководства и финансовых менеджеров.
5. Характеристика составных элементов долгосрочной финансовой политики.
Конкретные формы и методы реализации задач управления финансами определяются финансовой политикой предприятия. Основными элементами финансовой политики выступают:
- учетная политика;
-кредитная политика (в том числе политика предоставления товарных кредитов);
- политика управления денежными средствами;
-политика управления издержками;
- инвестиционная политика;
-налоговая политика;
- ценовая политика;
-политика управления запасами;
-политика управления капиталом (привлечением и размещением средств);
- дивидендная политика.
Свою учетную политику предприятие
должно строить в соответствии с
национальными стандартами
16. Оборотные активы и основные принципы управления ими.
Оборотные средства – это денежные средства, авансируемые предприятием для осуществления непрерывности процесса производства и реализации готового продукта. Оборотные средства имеют двойственную экономическую природу. С одной стороны, они представляют часть активов (имущества): материально-производственные запасы, незаконченные расчеты, остатки денежных средств и финансовые вложения. С другой стороны, это часть капитала (пассивов), обеспечивающего бесперебойность производственного процесса.При недостатке или неэффективном использовании оборотных активов (средств) финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).Управление оборотными средствами включает:учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату (наконец квартала);анализ состояния и причин, в силу которых у предприятия сложилось негативное положение с оборачиваемостью оборотных средств;разработку и внедрение в практику экономических служб предприятий современных методов управления оборотными средствами (система бюджетирования, нормирования расхода сырья и материалов, маркетинга и др.),контроль над текущим состоянием важнейших статей оборотных средств в процессе производственно-коммерческой деятельности (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений).Полный цикл оборотных средств — это время их движения, этот цикл зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции на каждом предприятии. Схема движения оборотных средств такова:Д —МПЗ —НЗП —ГП –Д'где Д — денежные средства, первоначально авансированные в оборотные активы;МПЗ — материально-производственные запасы; НЗП — незавершенное производство; ГП – готовая продукция на складе и в отгрузке;Д' – денежные средства в форме выручки от продажи товаров, включая прибыль.Анализ состояния оборотных средств, их отдельных элементов
6. Методы управления денежными потоками предприятия.
Денежный поток (аналог английского Cash Flow — поток наличности) — это параметр, отражающий результат движения денежных средств корпорации за определенный период времени. Иными словами, это распределенные во времени и пространстве суммы поступлений и выплат денежных средств, образуемых в производственно-торговом процессе.
Управление денежными потоками предприятия включает:
» идентификацию денежных потоков по их отдельным видам;
» определение общего объема денежных потоков разных видов в рассматриваемом периоде;
» распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам исследуемого периода;
» анализ и оценку факторов внутреннего и внешнего характера, которые влияют на формирование денежных потоков.
При СF > О инвестиционный проект приносит пользу инвестору; при СF < 0 инвестор остается в убытке, т. е. от проекта следует отказаться.
Определим наиболее важные понятия, связанные с управлением денежными потоками.
Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов и займов; роста кредиторской задолженности и т.д.
Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов; платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и др.
Чистый поток денежных средств (чистый денежный приток или резерв денежной наличности) — это разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств. Величину чистого потока денежных средств определяют по данным баланса по счетам «Денежные средства» и Главной книги. Чистый денежный поток образуется от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия, снижает его зависимость от внешних источников финансирования. Важнейшие факторы максимизации чистого денежного потока следующие:
* снижение величины переменных и постоянных издержек;
* осуществление эффективного
налогового планирования, способствующего
уменьшению суммарных
* разработка рациональной
ценовой политики, обеспечивающей
максимизацию выручки от
* использование способов ускоренной амортизации основных средств и снижение периода амортизации нематериальных активов.
Информация о работе Шпаргалка по "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика"