Правовое регулирование обращения акций

Нарушение требований действующего законодательства по ведению внутренней отчетности и учетных регистров профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Нарушение требований «Положения о лицензировании различных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ», утвержденного  Постановлением ФКЦБ России от 23.11.98 № 50, «Положения о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также индивидуальным предпринимателям – профессиональным участникам рынка ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.09.99 № 6, Постановления ФКЦБ России от 02.10.98 № 28 «О внесении изменений и дополнений в положение о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также индивидуальным предпринимателям – профессиональным участникам рынка ценных бумаг» (ред. от 01.07.98).

Нарушение требований о  наличии специалистов и их соответствия квалификационным требованиям.

Например, в ЗАО «Инвест» отсутствует специалист по брокерской деятельности, а также платный контролер, в компетенцию которого входит осуществление надзора за соответствием профессиональной деятельности требованиям законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных актов ФКЦБ России. Генеральный директор не имеет квалификационного аттестата в нарушение требований п. 2.7 «Положения о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ», а также п. 2.1 «Положения о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также индивидуальным предпринимателям – профессиональным участникам рынка ценных бумаг».

Нарушения в  процессе осуществления профессиональной деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Несоответствие системы  ведения реестра акционеров требованиям  «Положения о ведении реестра  владельцев именных ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97 № 27. В частности, отсутствуют лицевые счета зарегистрированных лиц, журналы регистрации и учета не содержат записей о проведенных регистраторами операциях с ценными бумагами, договоры на ведение реестров с эмитентами.

Прокуратурой возбуждено уголовное дело в отношении директора ЗАО «Панорама» Иванова Г. Ш. В ходе расследования установлено, что Иванов Г. Ш., вступив в преступный сговор с гр. Петровым А. Ш. с целью хищения обыкновенных акций ОАО «Метиз», держателем реестра которого являлся филиал ЗАО «Панорама», в количестве 2856 штук, принадлежащих ЗАО «Прана», организовал оформление подложных документов, в том числе передаточного распоряжения, и передачу указанного пакета акций другим лицам. Используя свое служебное положение, Иванов Г. TIT, провел регистрацию заведомо подложных документов в реестре акционеров ОАО «Метиз», принадлежащих ЗАО «Прана». Как установлено в ходе предварительного следствия, совершение данного преступления явилось следствием несоблюдения реестродержателем действующего законодательства о рынке ценных бумаг. Так, в нарушение п. 3 «Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 02.10.97 № 27, не оформлялись анкеты зарегистрированных лиц. Не соблюдались требования п. 5.2.2 данного Положения об обязательной регистрации всех поступающих документов, связанных с реестром, в журнале входящих документов. В нарушение п. 7.3 указанного Положения передаточные распоряжения принимались также по факсу. В филиале не соблюдалось требование п. 5 Положения, обязывающего регистратора ежедневно осуществлять сверку движения по лицевым счетам. В адрес председателя Московского регионального отделения ФКЦБ России органами следствия внесено представление об устранении нарушения законодательства о рынке ценных бумаг филиалом ЗАО «Панорама». Филиал был ликвидирован.

Нарушение Положения  «О лицензировании деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 19.06.98 № 24. В частности, отсутствие в штате профессионального участника рынка ценных бумаг, занятого деятельностью по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг, специалиста, удовлетворяющего квалификационным требованиям ФКЦБ России для работы по ведению указанных реестров.

Нарушение требований в  отношении порядка передачи информации и документов, составляющих систему  ведения реестра владельцев именных  ценных бумаг, в том числе неправомерное принятие регистратором реестра у лиц, не имеющих право его передавать.

Типичными для данного  вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг являются также:

внесение в реестр записей о переходе прав собственности без распоряжения зарегистрированного лица;

нарушение требований в  отношении надлежащего оформления передаточных распоряжений, лицевых счетов, выписок из реестра, анкет зарегистрированных лиц;

нарушение сроков проведения операций в реестре;

нарушения сроков проведения сверок количества, категории (типа), вида государственного регистрационного номера выпуска размещенных ценных бумаг с количеством ценных бумаг, учитываемых на счетах зарегистрированных лиц, эмиссионном счете эмитента, лицевом счете эмитента;

открытие лицевых счетов при отсутствии необходимых документов;

отсутствие журнала  учета входящих документов и регистрационного журнала;

нарушение требований к  организации взаимодействия с трансфер-агентами;

отсутствие в штате  регистратора необходимого количества лиц, удовлетворяющих квалификационным требованиям по данному виду профессиональной деятельности;

нарушение требований к  помещению, оборудованию и используемому  программному обеспечению;

отсутствие необходимой  информации об эмитенте;

нарушение требований порядка  передачи информации и документов, составляющих систему ведения реестра  владельцев именных ценных бумаг;

принятие документов системы ведения реестра непосредственно  от эмитента при ведении реестра  такого эмитента другим регистратором, что приводит к ситуации возникновения «двух реестров» у общества.

Нарушения «Положения о внутреннем контроле».

В частности, отчеты контролеров  не содержат всей информации, предусмотренной указанным Положением.

Нарушение требований ст. 7ФЗ «О рынке ценных бумаг» о содержании в депозитарном договоре всех существенных условий, определенных законом.

В нарушение ст. 6 ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» инвесторы не уведомляются об их праве получить у профессионального участника информацию, определенную законодательством.

Несоответствие  требованиям п. 10 «Временного положения об учетных регистрах и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг», утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 26.11.96№ 21 поручений на сделку и непредоставление поручений клиентам.

Нарушения «Правил  осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ».

Так, ОАО «Гарант» на период с мая по август 2000 г. был заключен договор с ЗАО «Радио» об использовании эфирного времени на осуществление рекламы о покупке акций ОАО «НПЗ». При этом в тексте рекламы содержались ссылки на скорое падение цен на данные акции и призывы к их скорейшей продаже, в частности компании «Гарант». Данная реклама проводилась компанией «Гарант» с нарушением п. 2.1 «Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ», согласно которому при осуществлении брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участником рынка ценных бумаг нельзя осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе. По результатам проверки, прокуратурой соответствующему ТУ МАП поручено проведение проверки исполнения законодательства о рекламе.

Помимо этого можно  выделить такие нарушения для  данного вида профессиональных участников, как:

принятие к исполнению поручений, не содержащих всей установленной  информации;

несоответствие размера  собственного капитала установленным требованиям;

нарушения установленного порядка (по срокам и содержанию) предоставления обязательной отчетности в ФКЦБ России;

непредставление клиентам установленной отчетности;

нарушение правил ведения внутреннего учета ценных бумаг и денежных средств, а также ведения учетных регистров;

нарушение требований в  части организации и осуществления внутреннего контроля;

нарушение требований в  части создания резерва под обесценение  вложений в ценные бумаги и учета операций с ценными бумагами.

Нарушения, допускаемые  кредитными организациями

Нарушения, допускаемые  кредитными организациями – эмитентами:

нарушение сроков раскрытия  и распространения информации, установленной для эмитентов ценных бумаг, в частности, нарушение требований по раскрытию информации, установленных Положением ЦБ РФ от 02.07.98 № 43-П «О раскрытии информации Банком России и кредитными организациями – участниками финансовых рынков» и Указанием ЦБ РФ от 23.11.98 № 417-У. Нарушение указанных нормативных актов в части требования о том, что кредитные организации обязаны в течение 5 дней с момента совершения события и действия, затрагивающего финансово-хозяйственную деятельность кредитной организации-эмитента ценных бумаг (решение о выпуске ценных бумаг банком, о признании выпуска акций несостоявшимся, об увеличении уставного капитала банка и т. д.), раскрыть сообщение в АЗИПИ г. Москва (Ассоциация защиты информационных прав инвесторов).

Например, АКЗБ «Кредит» 30:12.99 принял решение о признании пятого выпуска акций несостоявшимся, раскрыто данное сообщение лишь 24.02.2000;

не представляются документы, необходимые для регистрации эмиссии ценных бумаг кредитными организациями, как правило, отсутствуют платежные поручения об уплате налога на операции с ценными бумагами, решения МАП России о разрешении размещения акций.

При этом следует иметь  в виду, что согласно ст. 2 Федерального закона «О налоге на операции с ценными бумагами» объектом обложения налогом на операции с ценными бумагами не является номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг. Под первичной эмиссией ценных бумаг акционерного общества понимается выпуск при создании акционерного общества (совместное письмо ФКЦБ, Минфина РФ от 24.06.98 № АК-3279; 05-02-02; 04-02-08). Поэтому, например, освобождаются от уплаты налога банки, созданные в форме общества с ограниченной ответственностью и преобразующиеся в акционерное общество;

одновременный выпуск кредитной организацией акций и облигаций;

при изменении кредитной  организацией-эмитентом полного  фирменного наименования (в том числе  смене типа акционерного общества) и местонахождения не вносятся соответствующие изменения в регистрационные документы всех выпусков ценных бумаг, находящихся в обращении;

реклама ценных бумаг  кредитных организаций проводится до момента государственной регистрации их выпуска;

проводится новая эмиссия  акций до полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций.

Решение об очередном  выпуске акций может быть принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций;

номинальная стоимость  акций выражается в валюте, а не в российских рублях;

приобретение в результате одной или нескольких сделок одним  юридическим или физическим лицом  либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между  собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 20% акций кредитной организации без предварительного согласия, данного территориальным учреждением Банка России, осуществляющим надзор за деятельностью кредитной организации;

отсутствие согласования выпуска акций с Министерством Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства или его территориальным органом (при создании кредитной организации в форме акционерного общества и изменении ее уставного капитала);

нарушение порядка принятия решения об уменьшении уставного  капитала или о выпуске акций  для увеличения уставного капитала кредитной организации;

нарушение сроков опубликования  информации о приостановлении эмиссии ценных бумаг;

не регистрируется проспект эмиссии ценных бумаг в предусмотренных  законодательством случаях (размещение ценных бумаг среди неограниченного  круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500; общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда).

Нарушения, допускаемые  кредитными организациями – профессиональными участниками рынка ценных бумаг:

несоблюдение кредитными организациями ограничений на совмещение видов профессиональной деятельности;

несоблюдение кредитными организациями требований к минимальному размеру собственного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг;

кредитная организация не располагает надлежаще оформленной лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;

осуществление видов  профессиональной деятельности, не указанных  в лицензии.

Так, в ходе проверки прокуратурой N-ской обл. ОАО «Банк» установлены факты заключения руководителем филиала брокерских договоров комиссии при отсутствии полномочий на брокерскую деятельность, указанных в доверенности банка. По данному факту управляющему филиалом объявлено предостережение;