Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Марта 2012 в 11:18, курсовая работа
Специфика Газпрома заключается в том, что он одновременно является и производителем, и поставщиком энергоресурсов, располагая мощной ресурсной базой и разветвленной газотранспортной инфраструктурой. Благодаря географическому положению России у Газпрома есть возможность стать энергетическим мостом между рынками Европы и Азии, осуществляя поставки собственного газа и оказывая услуги по транзиту газа других производителей.
Введение.........................................................................................................4
1. Анализ имущественного положения компании.....................................7
2. Анализ основных средств.......................................................................11
3. Анализ оборотных активов....................................................................16
4. Оценка динамики оборотных активов, сгруппированных по степени риска........................................................................................................................19
5. Анализ динамики, состава и структуры текущих расчетов с дебиторами и кредиторами..............................................................................................21
6. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности..............................................................................................26
7. Анализ состава и структуры источников формирования активов предприятия...........................................................................................................28
8. Анализ чистых активов...........................................................................31
9. Анализ ликвидности баланса.................................................................34
10. Оценка платежеспособности................................................................37
11. Анализ денежных потоков...................................................................42
12. Анализ финансовой устойчивости.......................................................47
13. Анализ финансовой устойчивости с позиции обеспеченности запасов...........................................................................................................................51
14. Анализ деловой активности.................................................................54
15. Анализ финансовых результатов.........................................................59
16. Факторный анализ прибыли от продаж..............................................62
17. Анализ показателей эффективности деятельности компании..........64
18. Факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала........................................................................68
19. Анализ затрат предприятия по экономическим элементам..............69
20. Факторный анализ затрат на 1 рубль реализованной продукции....71
21. Расчет «критического» объема продаж, запаса финансовой прочности и операционного рычага.................................................................................72
22. Оценка влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции....................................................................................75
23. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия..............77
Заключение..................................................................................................81
Список используемой литературы............................................................88
Положительным фактором в деятельности компании является стабильное превышении притока денежных средств над их оттоком (чистое увеличение денежных средств за 2007 год составило 3 213 557 тыс. руб.), что позволяет свободно маневрировать денежными средствами и эффективностью их использования. Однако отрицательно оценивается наличие отрицательного сальдо по инвестиционной деятельности.
Анализ финансовой устойчивости с позиции обеспеченности запасов показал, что ОАО Газпром имеет нормальный тип финансовой устойчивости, как на начало, так и на конец 2007 года. Наличие недостатка собственных средств для финансирования запасов свидетельствует о том, что компания направляет собственные средства на инвестирование в объекты основного капитала. Однако, привлекая долгосрочные источники финансирования, компания полностью покрывает потребность в материальных производственных запасах, и кроме этого получает излишек, значение которого на конец 2007 года составило 662 579 696 тыс. руб.
Анализ деловой активности показал, что у ОАО Газпром наблюдается замедление оборачиваемости всех ресурсов, что является следствием их перенакопления. В итоге это привело к замедлению возврата денежных средств, вложенных в производственно-коммерческие операции и в целом к снижению эффективности деятельности компании.
Предприятие в отчетном году добилось хороших финансовых результатов в своей хозяйственной деятельности по сравнению с прошлым годом. Так, чистая прибыль увеличилась на 16 769 483 тыс. руб. и составила в отчетном году 360 449 550 тыс. руб.
Анализируя показатель прибыли от продаж необходимо заметить, что прибыль на конец отчетного периода снизилась на 174 003 97 тыс. руб. При этом за счет роста цен и экономии коммерческих расходов она увеличилась на 58 707 777 тыс. руб. и 22 973 161 тыс. руб. соответственно. А под влиянием количества проданной продукции, а также роста себестоимости реализованной продукции и перерасхода управленческих расходов прибыль от продаж снизилась на 14 771 351 тыс. руб., 80 045 159 тыс. руб., 4 264 824 тыс. руб. соответственно.
Суммарные доходы и расходы предприятия увеличились соответственно на 761 048 313 и 735 974 091 тыс. руб. Отрицательным моментом является снижение показателей рентабельности, что является фактором снижения эффективности деятельности компании. Снижение показателей рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала было вызвано снижением оборачиваемости соответствующих ресурсов, а также снижением рентабельности продаж.
Что касается анализа затрат по элементам, то и здесь в 2007 г. не произошло никаких положительных тенденций, а именно: расходы ОАО Газпром увеличились на 76 061 476 тыс. руб. и составили в 2007 году 916 346 588 тыс. руб. Перерасход произошел по всем элементам затрат, а особенно по материальным затратам.
Анализ «критического объема продаж», запаса финансовой прочности и операционного рычага показал, что в 2007 году:
- для того чтобы покрыть все затраты ОАО Газпром необходимо было произвести продукции, работ, услуг на общую сумму 9 533 369 тыс. руб.;
- запас финансовой прочности увеличился на 141 211 553 тыс. руб. и составил в отчетном году 1 765 446 068 тыс. руб. Данный факт является положительной тенденцией в деятельности компании, поскольку, чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.
- сила воздействия операционного рычага увеличилась на 0,1 пункта, что свидетельствует о том, что у ОАО Газпром вырос удельный вес постоянных расходов.
С помощью метода рейтинговой оценки установлено, что ОАО Газпром занимает первое место в системе рейтинговых оценок, и, следовательно, является наиболее инвестиционно-привлекательным предприятием в анализируемой отрасли.
В целом, финансово-хозяйственная деятельность компании достаточно устойчива, что в свою очередь является залогом стабильности ее деятельности в долгосрочной перспективе.
Для дальнейшего улучшения финансового положения предприятия необходимо:
1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.
2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости произведенной продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
3. Воспользоваться факторингом, как инструментом, помогающим снизить объемы дебиторской задолженности. В результате компания сможет пополнить оборотные средства, сэкономить на работе с дебиторами, увеличивать объемы продаж, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.
4. Пересмотреть структуру денежных потоков по инвестиционной деятельности.
5. Увеличить показатели рентабельности за счет:
─ сдерживания роста активов (в том числе избавление от нерациональных и иммобилизованных финансовых ресурсов);
─ увеличения массы прибыли, путем снижения себестоимости;
─ ускорения оборачиваемости активов, которое можно достигнуть либо с помощью увеличения объемов продаж, либо сдерживания роста активов.
6. Снизить затраты на 1 рубль реализованной продукции, за счет возрастания удельного веса в общем объеме реализации менее затратоемкой, более рентабельной продукции, а также за счет снижения уровня затрат на производство.
7. Выявить резервы по сокращению материальных затрат с целью снижения материалоемкости производства.
8. Пересмотреть структуру основных фондов и использовать в своей деятельности более усовершенствованное оборудование, а также передовые технологии, которые помогут снизить негативное воздействие на окружающую среду.
Газпром располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа (его доля в мировых запасах составляет 17%). По мнению ряда экспертов и ученых, к середине нынешнего столетия газ станет ключевым топливом в мировой экономике, сместив с пьедестала нефть. Потенциально сложившиеся обстоятельства открывают перед предприятием блестящие перспективы. Однако, чтобы воспользоваться новыми возможностями, компании необходимо решить главную проблему, состоящую в остром внутреннем противоречии между ролями государственной монополии и коммерческой организации, которые ОАО Газпром до сих пор вынуждено совмещать.
Газ является не только топливным сырьем, но и выступает как ценнейшее технологическое сырье. Это обусловлено тем, что более четверти разведанных месторождений газа России содержат помимо метана также этан, пропан, бутаны, конденсат, гелий. Эти компоненты являются сырьем и для химического производства. Поэтому должно быть рациональное, бережное и эффективное освоение и использование невозобновляемых природных ресурсов с целью их экономии для будущих поколений.
Список используемой литературы:
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: 2004.
2. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. М.2002.
3. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. 2000.
4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. Спб.:2001.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М.: 2007.
6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: 2007.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. M.:, 2006.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: 2004.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. М.:, 2007.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: 2000.
11. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: 2007.
12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:2003.
13. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.:,2004.
14. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. М., 2003.
15. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. М.: 2003.
16. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. М. :2003.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Минск.:2007
18. Санникова И.Н. Комплексный экономический анализ: Учеб. Пособие. Барнаул: 2003.
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: 2000.
20. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: 2003.
89
[1] http://www.fundshub.ru
[*] За вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.
[**] За вычетом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.