Экономический анализ ОАО Газпром

Таблица 23

Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль

реализованной продукции

Так в результате изменения количества и структуры реализованной продукции показатель затрат на рубль реализованной продукции увеличился на 0,03 к./р. Такое же влияние оказал и фактор роста себестоимости. В результате увеличения цен на реализованную продукцию показатель снизился на 0,01 к./р. Совокупное влияние факторов привело к общему увеличению затрат на  1 рубль реализованной продукции на 0,05 к./р.

  Предприятие располагает достаточными резервами снижения затрат на 1 рубль реализованной продукции, за счет возрастания удельного веса в общем объеме реализации менее затратоемких, более рентабельных  производимых товаров, работ и услуг, а также за счет снижения уровня затрат на производство.

21. Расчет «критического» объема продаж, запаса финансовой прочности и операционного рычага

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой прочности. С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные.

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, заработной платы работников на сдельной форме оплаты труда.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплачиваемых процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, заработная плата персонала на повременной оплате труда.

Анализ «критического объема продаж», запас финансовой прочности, и операционный рычаг проводится на основе таблицы 24.

Таблица 24

Расчёт «критического» объема продаж, запаса финансовой прочности и операционного рычага (по данным ф. № 2)

Данные таблицы 24 показывают, что выручка от продаж увеличилась на 142 326 456 тыс. руб. Маржинальный доход, представляющий собой разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на производство этой продукции, также увеличился на 106 63 435 тыс. руб. и составил в отчетном году 1 051 198 416 тыс. руб.

Критическая точка объема продаж (точка безубыточности) – это такой объем реализации, при котором предприятие в состоянии покрыть все свои затраты, при этом не получая прибыли. За анализируемый период критический объем продаж увеличился на 1 114 903 тыс. руб. и составил в анализируемом году 9 533 369 тыс. руб., т.е. в 2007 году,  для того чтобы покрыть все затраты ОАО Газпром необходимо было произвести продукции, работ, услуг на общую сумму 9 533 369 тыс. руб.

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между полученной выручкой и критической точкой объема продаж. За анализируемый период запас финансовой прочности увеличился на 141 211 553 тыс. руб. и составил в отчетном году 1 765 446 068 тыс. руб. При этом фактический объем реализации составил 1 774 979 437 тыс. руб. Относительный запас финансовой прочности достаточно высокий – 99,46%.  Данный факт является положительной тенденцией в деятельности компании,  поскольку, чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от продажи всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, большая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков. Однако для ОАО Газпром значение силы операционного рычага не столь велика и на конец года составляет 2,16. Это говорит о том, что предприятие имеет низкий уровень предпринимательского риска, а незначительное увеличение  данного показателя в 2007 году на 0,1 является следствием того, что у ОАО Газпром вырос удельный вес постоянных расходов, которые увеличились за анализируемый период на 28 063 832 тыс. руб. 

22. Оценка влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

В процессе производственно-хозяйственной деятельности организация использует труд рабочих, служащих, управленческого персонала; материалы, сырье, энергию, топливо; производственные мощности основных средств, машины, транспорт.

Оценка потребления каждого вида ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер.

Экстенсивная оценка использования ресурсов представляет абсолютной значение потребления каждого вида ресурса: среднесписочной численности персонала; материальных затрат; средней стоимости основных средств.

Степень интенсивного использования того или иного вида ресурса можно оценить при помощи качественных коэффициентов, получаемых как соотношение выручки от продаж и соответствующего количественного показателя. К таким показателям относятся: среднегодовая выработка на работника; фондоотдача; материалоотдача.

Полученные результаты финансово-хозяйственной деятельности отражают совокупное использование всех ресурсов предприятия. Увеличение объема продаж за счет увеличения объема использования ресурсов характеризует экстенсивный путь развития организации. Увеличение результатов хозяйственной деятельности организации за счет более экономного эффективного использования имеющихся ресурсов характеризует интенсивный путь развития.

Оценка влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции проводится на основе таблицы 25.

Таблица 25

Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем реализованной продукции

За 2007 год объем реализации увеличился на 142 326 456 тыс. руб.

За счет снижения среднесписочной численности выручка от реализации снизилась на 71 718 606 тыс. руб., а за счет увеличения среднегодовой выработки она увеличилась на 214 045 062 тыс. руб. Видно, что прирост объема реализации в абсолютном выражении произошел под значительным влиянием интенсивного фактора, что свидетельствует об эффективном управлении этим видом ресурса.

За счет увеличения среднегодовой стоимости основных средств объем реализации увеличился на 9 260 833 тыс. руб., под влиянием фондоотдачи он также возрос на 133 065 623 тыс. руб. Значительный прирост выручки от продаж был получен за счет положительного влияния интенсивного фактора, что позволяет говорить об эффективном использовании  производственной мощности основных средств.

  В результате роста материальных затрат объем реализации увеличился на 156 628 378  тыс. руб., однако за счет интенсивного фактора – матриалоотдачи он сократился на 14 301 922 тыс. руб. Видно, что рост обобщающего показателя происходит за счет экстенсивного фактора, что свидетельствует о неэффективном использовании материальных ресурсов в производственной деятельности компании.

23. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Инвестиции – основа развития, как отдельного предприятия, так и страны в целом. Инвестиционная привлекательность, т.е. ответ на вопрос о целесообразности вложения средств в данное предприятие, определяется факторами внешней и внутренней среды компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности  используются данные таблицы 26.

Финансовая привлекательность компании – центральное звено инвестиционной привлекательности. Для любого инвестора она заключается в получении стабильного экономического эффекта от финансово-хозяйственной деятельности. Если этот эффект нестабилен, при инвестировании неизбежен финансовый риск. Для оценки инвестиционной привлекательности используются значения коэффициента текущей ликвидности и рентабельности имущества. 

Таблица 26

Основные показатели платежеспособности и рентабельности

для оценки инвестиционной привлекательности предприятия