Венчурный капитал

    использования имеющегося в Российской Федерации  научно –технического потенциала;

    поддержка освоения  и внедрения новых  технологий  и  "ноу-хау"  с использованием патентов и лицензий;

    привлечение на конкурентной основе субъектов малого предпринимательства, отечественных  и иностранных инвесторов к реализации государственных научно-технических  программ и заказов.

    Для реализации основных задач Фонд имеет право: предоставлять для реализации федеральных, региональных и отраслевых программ и высокоэффективных проектов малого инновационного предпринимательства финансовую помощь на возвратной основе с оплатой за использование средств федерального бюджета в размере до 1/2 действующей учетной ставки Центрального банка Российской Федерации, выступать залогодателем, поручителем, гарантом по обязательствам юридических и физических лиц.

    контролировать  целевое использование финансовых средств, выделяемых Фондом хозяйствующим субъектам или получаемых ими при содействии Фонда, и приостанавливать финансирование в случае выявления нарушений целевого использования средств;

    принимать долевое участие в создании хозяйствующих  субъектов, в том числе с иностранным участием, специализированных учебных и консультационных организаций;

    создавать временные творческие коллективы, в  том числе с привлечением иностранных  специалистов;

    финансировать мероприятия по подготовке и повышению  квалификации кадров для малого предпринимательства в научно -технической сфере;

    финансировать научные исследования, экспертизу проектов, научно-практические конференции, симпозиумы, выставки и другие мероприятия, в  том числе международные, связанные  с основными направлениями деятельности Фонда;

    осуществлять  рекламно-издательскую деятельность и  иметь свой печатный орган;

    осуществлять  в установленном порядке внешнеэкономическую  деятельность, участвовать в международных  программах и соглашениях; организовывать обучение, переподготовку и повышение  квалификации специалистов за рубежом;

    открывать отделения, филиалы и представительства Фонда в порядке, установленном действующим законодательством;

    осуществлять  иную деятельность в соответствии со своими задачами.

    Источниками формирования средств Фонда являются: бюджетные ассигнования в размере 1 процента средств, предусматриваемых ежегодно в федеральном бюджете на финансирование науки;

    добровольные  взносы предприятий, учреждений, организаций  и граждан, в том числе иностранных  юридических и физических лиц;

    иные  поступления от деятельности Фонда.

    Фонд  не имеет целью своей деятельности извлечение прибыли. Поступления от деятельности Фонда остаются в его распоряжении и направляются на реализацию его задач. Не использованные в отчетном году бюджетные средства Фонда изъятию не подлежат.

    Ежегодное проведение ревизий финансово-хозяйственной деятельности Фонда организует Министерство финансов Российской Федерации. Бухгалтерский учет и отчетность Фонда ведутся в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Деятельность Фонда прекращается по решению Правительства Российской Федерации.

    На  данный момент по трем основным направлениям предусмотрена специальная Федеральная  программа государственной поддержки  малого предпринимательства:

    Первое  направление: формирование пакета нормативно-законодательных  актов, поддержка отечественных  производителей;

    обеспечение качества, безопасности и конкурентоспособности  товаров и услуг, преодоление  административных барьеров.

    Второе  направление: формирование региональных центров поддержки предпринимательства.

    Третье  направление: создание действенных финансово-кредитных и инвестиционных механизмов, основанных на оптимальном сочетании средств государственной поддержки, инвестиционных ресурсов частного капитала и собственных накоплений малых предприятий, прежде всего для самоинвестирования. Предусматривается проектное финансирование, предоставление гарантий, страхование, применение лизинга, залоговых технологий, взаимного кредитования и венчурного финансирования, разработка документов нормативного и методического характера (на федеральном уровне), а также организация в регионах сети специализированных финансово-кредитных и инвестиционных институтов поддержки малого предпринимательства.

    Реализация  мероприятий Программы позволит увеличить численность занятых  в малом предпринимательстве  до 13,5-14,5 млн. человек, число малых предприятий до 900-950 тысяч; создать новые рабочие места ( прежде всего в производственной и инновационной сферах).

    Достижение  основном цели Программы требует  решения следующих приоритетных задач: поддержки образования кредитных  и инвестиционных союзов, обществ взаимного страхования, кредитно-инвестиционных и гарантийно-инвестиционных организаций: создания РЦПП: стимулирования малого предпринимательства в инновационном деятельности и др.

    В области развития малого инновационного бизнеса, программа в частности предусматривает:

    -Создание  в регионах Российской Федерации  инновационно-технологических центров  (ИТЦ) и центров продвижения  и передачи новых технологий. Результатом этого будет создание  условий, стимулирующих развитие  малых инновационных предприятий в рамках Межведомственной программы активизации инновационной деятельности в научно-технической сфере на 1998-2000 годы, в том числе: организация "опорных точек" роста инновационной инфраструктуры и наполнение их технологическими фирмами;

    создание центров продвижения новых технологий в биотехнологии, стоматологии и энергосбережении; реализация проектов:

    "Компьютерные  технологии малым и средним  швейным предприятиям", "Малые  инновационные фирмы - ГАЗ".

    - Участие в представлении гарантий  и софинансирование инновационных проектов адресной поддержки малого предпринимательства. Результат - финансовая поддержка инвестиций в реализацию инновационных проектов на конкурсной основе.

    -Создание  в регионах Российской Федерации  инновационно-технологических центров (ИТЦ) и центров продвижения и передачи новых технологий. Создание условий, стимулирующих развитие малых инновационных предприятий при осуществлении мероприятий проекта Межведомственной программы активизации инновационной деятельности в научно-технической сфере на 1998-2000годы", в том числе: организация 3-4 новых инновационно-технологических центров для размещения 70-120 инновационных малых предприятий и создания до 1000 рабочих мест; создание центра продвижения новых технологий в стоматологии; реализация проектов: "Компьютерные технологии малым и средним швейным предприятиям", "Малые инновационные фирмы - ГАЗ" 

    9. Опыт организации  функционирования  венчурных фирм  на примере американских  моделей организаций.

    В США практика венчурной организации  инновационной деятельности началась с середины 70-х годов. В настоящее время наблюдается вторая волна "венчурного бума". Компания General Electric, например, имеет 30 венчурных предприятий, действующих в различных стратегических зонах хозяйствования, общий фонд которых составляет 100 млн. долл. Фирма Xerox создала в 1989г. венчурное отделение Xerox Technology Ventures с фондом 30 млн долл., куда могут обращаться группы инженеров или других функциональных служащих для получения поддержки своих независимых инновационно-технологических проектов.

    Если  проект является жизнеспособным и из венчурного фонда выделяются средства на его реализацию, многие компании стимулируют создание на своей базе фирм-новичков, предоставляя им неограниченную самостоятельность. Тогда материнская компания выступает как основной держатель акций новой фирмы, устанавливая таким образом полный финансовый контроль, и получает эксклюзивные права на внедрение инновационных достижений в свою деятельность. К 1992 г. в известной американской корпорации АТТ было создано около 50 фирм-новаторов, функционирующих по данной системе.

    В США мелкий бизнес стал рассматриваться  как важнейший источник научно-технического прогресса на перспективу. Именно в  малых фирмах зарождались или  впервые были освоены такие выдающиеся изобретения, как кондиционирование воздуха, вертолет, турбореактивный двигатель, электронно-лучевая трубка, электронная лампа, радиочастотная модуляция.

    В 70-х годах отмечалась значительная интенсификация процесса формирования малых фирм высокого технического уровня, оказывавших существенное влияние на развитие некоторых отраслей промышленности. Например, появление микропроцессора, осуществившего переворот в полупроводниковой технике, стало возможным благодаря созданию в 1968 году такой фирмы. В полупроводниковой промышленности США 1966-1976г.г. возникло еще 35 малых наукоемких фирм, объем продажи продукции которых в 1977 году составил 426 млн. долларов.

    В отличие от крупных предприятий  малые фирмы имеют гораздо  более высокие показатели эффективности  научно-исследовательского процесса: отношение числа нововведений к численности научного персонала- в 4 раза, количество нововведений на 1 доллар затрат на НИОКР — в 24 раза.

    Характерным признаком малых наукоемких фирм США является узкая специализация. Ведется, как правило, производство одного-двух видов продукции. В их деятельности занято значительное число ученых и инженеров, они имеют высокую долю затрат на НИОКР, составляющую более7% в стоимости отгрузок готовой продукции.

    Кроме существования самостоятельных рисковых фирм крупные корпорации сами создают в своей структуре специальные подразделения, предназначенные для отбора и финансирования интересных идей, освоения новейших технологий, предлагаемых как независимыми малыми наукоёмкими фирмами, гак и сотрудниками самой корпорации. Таким образом, характерным в развитии корпорациями рискового финансирования стало формирование целиком принадлежащих им рисковых фирм.

    Создаваемые временные, автономно управляемые  специализированные подразделения  называют «внутренними венчурами». При успешной деятельности «внутреннего венчура» он становится одним из производственных подразделений корпорации, а его продукция реализуется по сложившимся в корпорации каналам сбыта.

    Многие  из корпораций США (IBM, General Electric и др.) имеют «внутренние венчуры». Наиболее успешным из 15 «внутренних венчуров» корпорации IBM явился проект создания и выпуска на рынок персональных компьютеров. К 1980 году (через год после его образования) продукция была выпущена на рынок, а еще через 2 годи годовой объем продаж составил 2,5 млрд. долларов, превысив продажи любой другой модели вычислительной техники производства IBM.

    В последние годы в США был принят ряд законов, основная цель которых - стимулирование инновационной, деятельности мелких предприятий и фирм, занимающихся разработкой новых технологий. 

    10. Европейские рынки  венчурного капитала: тенденции и перспективы.

    Венчурный капитал, или частное акционирование, может быть определен как финансирование профессиональными инвестиционными  фирмами молодых, быстрорастущих или изменяющихся частных компаний, обладающих потенциалом для развития в крупные предприятия регионального, европейского или мирового рынка. Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций. Для этого фирмы венчурного капитала выбирают частные компании, имеющие наилучшие перспективы роста, и предоставляют им на долговременных условиях капитал в обмен на акции. Это дает наиболее многообещающим компаниям и предпринимателям Европы финансовую основу для роста и конкурентной борьбы и для того, чтобы стать впоследствии наиболее успешными фирмами Европы.

    Инвестирование  венчурного капитала обычно характеризуется  следующими ключевыми признаками:

    • Венчурный капитал разделяет  деловой риск с предпринимателем.