Управление дебиторской задолженностью

 

     Расчеты в таблице 6, произведены следующим образом:

     1.Общий  коэффициент ликвидности баланса (Л1):

     Л1= ;                                                                                 (10)

     Л1₂₀₀₉.= = 1,05, т.е. ниже рекомендуемого значения;

     Л1₂₀₁₀.= = 0,7, ниже рекомендуемого значения.

     Изменение: 0,7-1,05 = 0,35, т.е. отрицательная тенденция.

     Таким образом, общая платежеспособность предприятия уменьшается.

     2.Коэффициент  абсолютной ликвидности (срочности) (Л2):

     Л2= ;                                                                                    (11)

     Л2₂₀₀₉= = 0,52, т.е. недопустимое значение;

     Л2 ₂₀₁₀= = 0,16, т.е. ниже рекомендуемого значения.

     Изменение: 0,16-0,52=-0,36, т.е. отрицательная тенденция.

     Абсолютная  ликвидность, вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов уменьшается. Увеличивается риск кредитования.

     3.Коэффициент  «критической оценки» (Л3):

     Л3 = ;                                                                                                 (12)

     Л3 ₂₀₀₉= =1,57, т.е. нормальное значение;

     Л3₂₀₁₀= =1,19, т.е. нормальное значение.

     Изменение: 1,19-1,57=-0,38, т.е. отрицательная тенденция.

     Делая вывод, можно сказать о том, что уменьшается вероятность погашения краткосрочных обязательств, даже если в качестве источников для их погашения предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата).

     4.Коэффициент  текущей ликвидности (Л4):

     4 =                                                                                  (13)

     Л4 ₂₀₀₉= =1,69, т.е. ниже рекомендуемого значения;

     Л4₂₀₁₀= =1,26, т.е. ниже рекомендуемого значения.

     Изменение: 1,26-1,69=-0,43, т.е. отрицательная тенденция.

     Рассчитывая коэффициент текущей ликвидности, делаем вывод, что финансовая устойчивость предприятия снижается. Уменьшается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств. Возрастает риск всех видов кредитования предприятия. Однако оно может погасить все текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства, но в этом случае оно будет испытывать значительный недостаток оборотных средств для текущей деятельности.

5.Коэффициент  отвлеченности функционирующего  капитала (Л5):

     Л5 = ;                                                                                         (14)

     Л5₂₀₀₉= =0,06;

     Л5₂₀₁₀= =0,05.

     Изменение: 0,05-0,06=-0,01, отрицательная тенденция.

     6.Доля  оборотных средств в активах  (Л6):

     Л6 = ;                                                                                      (15)

     Л6₂₀₀₉= =0,57;

     Л6₂₀₁₀= =0,8;

     Изменение: 0,8-0,57=0,23.

     Доля  оборотных средств в активах предприятия уменьшается. 7.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7):

     Л7 = ;                                                                             (16)

     Л7₂₀₀₉= =0,34, т.е. ниже рекомендуемого значения;

     Л7₂₀₁₀= =0,17,т.е.выше рекомендуемого значения.

     Изменение: 0,17-0,34=-0,17, т.е. отрицательная тенденция.

     Так как Л4₂₀₁₀≤ 2, можно сделать вывод: структура баланса неудовлетворительная, предприятие может быть признано неплатежеспособным.

     Проведем  анализ рентабельности и эффективности деятельности ООО «…».

    Основным показателем безубыточности работы  коммерческой организации является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Поэтому в анализе используются коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

    Для целей внешнего анализа финансово-хозяйственной  деятельности наиболее полезны три  показателя: прибыль до вычета процентов  и налогов, чистая прибыль и реинвестированная прибыль. Первый показатель, предлагаемый В.В. Ковалевым, используется для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации. Этот же показатель может применяться и для оценки общеэкономической эффективности использования совокупных ресурсов коммерческой организации посредством расчета аналитического коэффициента, называемого условно коэффициентом  генерирования доходов.

1. Коэффициент генерирования доходов (общая рентабельность предприятия) рассчитывается по формуле:

     КГ = Прибыль (убыток) до налогообложения                                  (17)

                     Активы предприятия

     КГ_{Д.2009 г.} =3494/20879 = 0,16

     КГ_{Д.2010 г.} = -1033/27342 = -0,03

     Этот  коэффициент характеризует возможности  генерирования доходов данной комбинацией активов и показывает, сколько рублей балансовой (операционной) прибыли приходится на один рубль, вложенный в активы данной компании. Рост коэффициента генерирования доходов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Данный коэффициент отражает интересы всех категорий пользователей экономической информации, поскольку балансовая прибыль является обобщающим показателем экономического эффекта..

     2.  Чистая прибыль П_Ч :

     П_{Ч.2009 г.}= 2089тыс. руб.

     П_{Ч 2010 г.}= -1671 тыс. руб.

     3.  Рентабельность продаж показывает

     Р_{П 2009 г.} = 4388/69975 = 0,06

     Р_{П 2010 г.} = 65/72325 = 0,0008.

     Помимо  приведенных показателей могут  быть рассчитаны также коэффициенты рентабельности продаж по всей продукции в целом и по отдельным ее видам. В первом случае сопоставляют прибыль от реализации и выручку от реализации в целом, во втором - прибыль от реализации и выручку от реализации по продукции конкретного вида.

     4.  В отечественной аналитической практике широко распространен также коэффициент рентабельности продукции или рентабельности основного вида деятельности предприятия.

     Р_{ОД.2009 г.} = 4388/65587 = 0,06

     Р_{ОД.2010 г.} = 65/72260 =  0,0008

     5. Рентабельность совокупного (общего) капитала показывает эффективность  использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности совокупного капитала также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

     Р_{ОК.2009 г.} = 2089/20879 = 0,1

     Р_{ОК.2010 г.} = -1671/27342 = -0,06

     6.  Рентабельность собственного капитала  позволяет судить, какую прибыль  дает каждый рубль инвестированного собственниками капитала.

     Р_{СК.2009 г.} = 2089/13007 = 0,16

     Р_{СК.2010 г.} = -1671/11336 = -0,14

     7.  Период окупаемости собственного капитала.

     О_{СК 2009 г.} = 13007/2089 = 6,2

     О_{СК 2010 г.} =11336/-1671 = -6,7

     Показателем эффекта также может служить показатель чистой прибыли, величина использованных ресурсов характеризуется средней балансовой стоимостью основных средств.

     8.  Показатель эффективности использования  основных средств, имеющий также  название рентабельности основных средств, отражает  размер прибыли, приходящейся на единицу измерения основных средств.

     Р_{ОС 2009г.}= 2089/8826 = 0,23

     Р_{ОС 2010г.}= -1671/7993 = 0,20

     Рост  эффективности использования основных средств при снижении рентабельности совокупного капитала фирмы свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

     9.  В дополнение к вышеперечисленным  показателям рассчитаем рентабельность инвестиций или рентабельность перманентного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования капитала (как собственного, так и заемного) вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

     Р_{И.2009 г.} = 2089/13007= 0,16

     Р_{И.2010 г.} = -1671/11336 = 0,14.

     10. Показатель рентабельности оборотных активов, показывающий, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в оборотный капитал.

        Р_{ОА.2009 г.} = 2089/12053= 0,17

         Р_{ОА 2010 г.} = -1671/19349 =-0,08.

     Довольно  показательным и эффективным  по своим аналитическим возможностям методом  является вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, предложенный В.В. Ковалевым. Данная методика позволяет охарактеризовать динамику удельного веса основных элементов валового дохода коммерческой организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияние факторов на изменение в динамике чистой прибыли.

Таблица 7

Вертикальный (комплексный) анализ финансовых результатов