Управление дебиторской задолженностью

 

     Таблица 4

     Аналитическая группировка статей пассива баланса  ООО «…» за 2009-10 гг.

 

     На основе табл. 3 и 4, можно сделать следующее аналитическое заключение по имущественному  положению ООО «…» за 2009-10 гг.:

       За отчетный период имущество  предприятия увеличилось на  6463 тыс. руб., составив в конце периода 27342 тыс. руб., темп прироста составил 30,4%.  В составе имущества произошло увеличение доли оборотных активов на 12,7% (70,4%-57,7%) по сравнению с 2009 годом и увеличение доли дебиторской задолженности на 21,9% (57,6%-35,7%).

       Наблюдается  самый высокий  темп прироста у дебиторской задолженности  на конец года 111% ((15761/7469*100%)-100%).

     Денежные  средства за отчетный период уменьшились  на 1192 тыс. руб. Уменьшение денежных средств характеризует уменьшение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым - увеличения объема продаж.

     У предприятия, наряду с уменьшением  денежных средств, увеличилась и кредиторская задолженность на 8134 тыс. руб. То есть уменьшение свободных средств не направлено на погашение расчетов с кредиторами и не использовано в обороте, что говорит о не достаточно рациональном их использовании.

     За  отчетный период у предприятия  уменьшился собственный капитал на  1671  тыс. руб. Заемный капитал напротив  увеличился на  8134  тыс. руб.

     Все это говорит о неэффективном  использовании финансовых ресурсов предприятия.

     Очередным этапом необходимо провести анализ ликвидности (платежеспособности).

     Под ликвидностью какого - либо актива понимается способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду у него оборотных средств  в размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств. Основным признаком ликвидности  служит формальное превышение (в стоимостной  оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, характеризующий величину собственных оборотных средств.

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости  оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, обязательствам по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения

     А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы

     А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий)

     А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I  актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных  в предыдущую группу

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также сосуды, не погашенные в срок.

     П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства

     П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.

     П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности (табл. 5).

     Таблица 5

     Анализ  ликвидности баланса ООО «…»

 

     Наиболее  ликвидные активы (А1):

     А1 = стр.250+стр.260;

     А1₂₀₀₉.= 3 770+0=3 770;

     А1 ₂₀₁₀.=2 578+0=2 578;

     Быстрореализуемые активы (А2):

     А2 = стр.240;

     А2 ₂₀₀₉.= 7 469;

     А2 ₂₀₁₀.= 15 761.

     Медленнореализуемые активы (А3):

     А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270;

     А3 ₂₀₀₉.=642+130+0+42=814;

     А3 ₂₀₁₀.= 835+97+0+78= 83 481.

     Труднореализуемые активы (А4):

     А4 =стр.190;

     А4 ₂₀₀₉.=8 826;

     А4₂₀₁₀.=7 993.

     Наиболее  срочные обязательства (П1):

     П1 =стр.620;

     П1₂₀₀₉.=7149;

     П1₂₀₁₀.=15 283.

     Краткосрочные пассивы (П2):

     П2=стр.610+стр.660;

     П2 ₂₀₀₉.=0+0=0;

     П2 ₂₀₁₀.=0+0=0.

     Долгосрочные  пассивы (П3):

     П3= стр.590+стр.630+стр.640+стр.650;

     П3 ₂₀₀₉.=0+0+723+0=723

     П3 ₂₀₁₀.=0+0+723+0=723.

     Постоянные, или устойчивые пассивы (П4):

     П4 =стр.490;

     П4 ₂₀₀₉.=13 007;

     П4 ₂₀₁₀.=11 336;

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить приведенные  группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие оптимальные соотношения:

     А1≥П1;

     А2≥П2;

     А3≥П3;

     А4≥П4.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют противоположный  знак по сравнению с оптимальным  вариантом, ликвидность баланса  отличается от абсолютной.

     Фактические соотношения за 2009 год:

     3 770(А1)≤7 149(П1);

     7 469 (А2)≥0(П2);

     814 (А3)≥723(П3);

     8 826(А4)≤13 007(П4).

     Таким образом, за 2009 год не достигалось условия абсолютной ликвидности баланса.

     Фактические соотношения за 2010 год:

     2 578(А1)≤15 283(П1);

     15 761(А2)≥0 (П2);

     1010(А3)≥723 (П3);

     7 993(А4)≤11 336(П4).

     На  конец 2010 года не достигаются условия абсолютной ликвидности баланса.

     На  большинстве предприятий не выполняется  первое условие абсолютной ликвидности. Во многом это вызвано двумя причинами: во-первых, нецелесообразностью при высокой инфляции поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, т.е.  денег и краткосрочных ценных бумаг, так как они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов, т.е. запасы сырья, материалов, топлива, в оборудование, здания и сооружения; во-вторых, в условиях высокой инфляции предприятиям невыгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за счет ее происходит процесс косвенного кредитования предприятия. Вследствие этого данная методика определения уровня ликвидности баланса не совсем приемлема для оценки финансовой устойчивости предприятий в современных российских условиях.

     Используя группировку статей актива и пассива, выполним расчет показателей платежеспособности ООО «…».

Таблица 6

Анализ  платежеспособности ООО «…» за 2009-10 гг.