Совершенствование сбытовой деятельности предприятия на примере ГП «ГМЗ №1»

 

ROE – коэффициент  рентабельности чистых активов  показывает количество прибыли  от реализации, полученной на 1 рубль  чистых активов. Чем выше значение  данного коэффициента, тем больше  отдача от чистых активов. Коэффициент  рентабельности чистых активов рассчитывается 1 раз в год как отношение прибыли от реализации за отчетный период к чистым активам ((форма 2 строка 240 бухгалтерского баланса/(форма 1 строка 590 -строка 560 )).

ROCE – коэффициент  рентабельности инвестиций показывает  количество чистой прибыли, полученной на 1 рубль вложенных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше отдача от вложенных средств. Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается 1 раз в год как отношение чистой прибыли за отчетный период к сумме чистых активов и долгосрочных финансовых обязательств ((форма 2 строка 240 бухгалтерского баланса/(форма 1 строка 590 -строка 560 + строка 720)).

ROA – коэффициент  рентабельности инвестированного  капитала показывает количество  прибыли от реализации, полученной на 1 рубль вложенных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше отдача от вложенных средств. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала рассчитывается 1 раз в год как отношение прибыли от реализации за отчетный период к итогу V  раздела бухгалтерского баланса (форма 2 строка 070 бухгалтерского баланса/(форма 1 строка 890)).

ROS – коэффициент  рентабельности продаж (оборота)  показывает количество прибыли  от реализации, полученной на 1 рубль  выручки от реализации товаров,  продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей). Чем выше значение данного коэффициента, тем больше отдача от вложенных средств. Коэффициент рентабельности продаж (оборота) рассчитывается как отношение прибыли от реализации за отчетный период к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) в отчетном периоде (прибыль от реализации за отчетный период/(выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей за отчетный период)).

Коэффициент рентабельности реализуемой продукции показывает количество прибыли от реализации, полученной на 1 рубль затрат. Чем  выше значение данного коэффициента, тем больше отдача от вложенных средств. Коэффициент рентабельности реализуемой продукции рассчитывается как отношение прибыли от реализации за отчетный период к сумме себестоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг, управленческих расходов и расходов на реализацию в отчетном периоде (прибыль от реализации за отчетный период/(сумма себестоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг, управленческих расходов и расходов на реализацию в отчетном периоде)).

GR – коэффициент  привода (рычага) характеризует долю задолженности в активах компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля задолженности в активах компании. Коэффициент привода (рычага) рассчитывается 1 раз в год как отношение коэффициента рентабельности чистых активов к коэффициенту рентабельности инвестированного капитала (((форма 2 строка 240 бухгалтерского баланса/(форма 1 строка 590 -строка 560 ))/((форма 2 строка 070 бухгалтерского баланса/(форма 1 строка 890))).

AT – коэффициент  оборота активов характеризует  эффективность организации в достижении ее объема продаж. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше эффективность организации в достижении ее объема продаж. Коэффициент оборота активов рассчитывается 1 раз в год как отношение выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) в отчетном периоде к итогу актива бухгалтерского баланса (форма 2 строка 030/форма 1 строка 390).

За рассматриваемый  период по показателям рентабельности выявлена отрицательная тенденция, что связано, прежде всего, со снижением чистой прибыли и прибыли от реализации, а также с изменением масштабов производства, в результате присоединения к КУП «ГМЗ №1» в конце 2008 года КПУП «ГМЗ №3».

С использованием данных показателей можно составить следующие уравнения:

Таблица 2.5 – Расчет показателя ROE

Период	ROE	=	ROA	*	GR
2006год	0,18	=	0,23	*	0,78
2007год	-0,09	=	-0,06	*	1,33
2008год	-0,10	=	-0,07	*	1,43

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Данное уравнение показывает, что в нормальной ситуации высокий показатель соотношения собственных и заемных средств позволяет значительно увеличить прибыль на активы, однако в период неудачной конъюнктуры необходимость уплаты высоких процентов и, возможно, погашения основной части задолженности отрицательно влияет на положение организации.

Таблица 2.6 – Расчет показателя ROА

Период	ROA	=	ROS	*	АТ
2006год	0,23	=	0,07	*	3,21
2007год	-0,06	=	-0,04	*	1,51
2008год	-0,07	=	-0,04	*	1,72

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Данное уравнение  показывает два варианта решения  задачи по повышению показателя прибыли  на активы. Эффективность деятельности организации возрастает при увеличении либо коэффициента рентабельности продаж (ROS), либо оборота активов (AT). Коэффициент рентабельности продаж (ROS) увеличивается при повышении цен, росте объема производства или уменьшении затрат. Оборот активов (AT) увеличивается при возрастании объема производства или сокращении основного или оборотного капитала.

Таблица 2.7 – Расчет  показателя ROE

Период	ROE	=	ROS	*	АТ	*	GR
2006год	0,18	=	0,07	*	3,21	*	0,78
2007год	-0,09	=	-0,04	*	1,51	*	1,33
2008год	-0,10	=	-0,04	*	1,72	*	1,43

Примечание – Источник: собственная разработка

Основной показатель эффективности деятельности предприятия это достижение приемлемого уровня прибыли на акционерный капитал (ROE). Объединение уравнений ROE = ROA*GR и ROA = ROS*AT дает следующее уравнение: ROE = ROS*AT*GR. Последнее уравнение показывает, что существуют только три способа достижения приемлемого уровня прибыли на акционерный капитал. В данном случае имеем, что на каждый инвестированный акционерами 1 рубль приходится 1,33 и 1,43 рублей активов в 2007 и 2008 годах соответственно. Каждый 1 рубль активов принес 1,51 и 1,72 рублей объема продаж соответственно за 2007 и 2008 года. Каждый 1 рубль объема продаж принес - 0,04 рублей прибыли в 2007 и 2008 годах.

Используя данные бухгалтерского баланса, определим  коэффициенты финансовой устойчивости, а именно: коэффициенты финансовой независимости, финансовой напряженности и структуры капитала.

Коэффициент финансовой независимости (К_а) рассчитывается как отношение собственных средств к итогу пассива баланса:

Ка = (собственные  средства) / (итого по пассивам)

Коэффициент финансовой напряженности (К_фн):

Кфн = (заемные  средства) / (итого по пассивам)

Коэффициент структуры  капитала (К_ск):

Кск = (заемные  средства) / (собственные средства).

 

Таблица 2.8 – Коэффициенты  финансовой устойчивости

№	Коэффициент	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
1	Финансовой независимости	0,79	0,53	0,41
2	Финансовой напряженности	0,21	0,47	0,59
3	Структуры капитала	0,26	0,89	1,46

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «ГМЗ №1»

 

Также с использованием данных бухгалтерского баланса «ГМЗ №1» проведем анализ платежеспособности изучаемой организации.

 

Таблица 2.9 – Анализ  платежеспособности

№	Коэффициент	Норматив	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
1	Текущей ликвидности  К1	1,7 и выше	2,7	2,5	1,38
3	Быстрой ликвидности  Кбыстр	нет норматива	0,67	1,01	0,65
2	Абсолютной ликвидности  Кабсл	нет норматива	0,18	1,24	0,23
4	Обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,3 и выше	0,37	0,19	-0,24
5	Обеспеченности финансовых обязательств активами К3	не более 0,85	0,21	0,47	0,59

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных бухгалтерского баланса КУП «ГМЗ  №1»

К₁ – коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки долгосрочных кредитов и займов (строка290/строка790-строка720 бухгалтерского баланса).

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент быстрой  ликвидности, показывающий, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыстр) рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, после отчетной даты и готовой продукции и товаров к сумме итога раздела V пассива баланса (строка230+строка250+строка260+строка270/строка790 бухгалтерского баланса).

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы финансовых вложений  и денежных средств к сумме итога раздела V пассива  за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка260+строка270/строка790-строка720 бухгалтерского баланса).

К₂ – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует какая часть собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, сформирована за счет ее собственных средств.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) на конец отчетного периода рассчитывается  как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса (строка590+строка690-строка190/строка290 бухгалтерского баланса).

К₃ – коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается  как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюты бухгалтерского баланса (строка790/строка890 бухгалтерского баланса).

Коэффициент текущей  ликвидности не ниже нормы в 2006 и 2007годах, что, безусловно, хорошо влияло на платежеспособность организации. Однако по состоянию на конец 2008 года этот показатель уже ниже, чем нормативный, что связано с реструктуризацией предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2007 и 2008 года ниже нормы. Норматив 0,3 и выше означает, что на  каждые  100  руб.  оборотных средств должно быть собственных не менее 30. Остальные 80 руб. должны представлять собой обязательства   предприятия   перед кредиторами.  На конец 2008 года этот коэффициент сложился отрицательный, а это говорит о том, что на этот период организация не имела собственных оборотных средств. Но на протяжении следующего отчетного периода организация может восстановить  размер  оборотных  средств  почти  до нормативного коэффициента, если снизит краткосрочные  обязательства или увеличит размер оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не превышает норму, что также благотворно  сказывается на платежеспособности данной организации.